全球新能源汽車市場風起雲湧，各大動力電池廠商在争奪國内份額的同時，也紛紛将目光投向了海外市場。

9月23日，甯德時代（300750.SZ）歐洲區總裁稱，該公司考慮在歐洲開設第三家電池工廠。此前在2022年6月，國軒高科（002074.SZ）位于德國哥廷根的工廠舉行揭牌儀式，這是公司首個歐洲電池生産運營基地；8月，甯德時代宣布拟投資額不超過73.4億歐元（折合約人民币509億元）在匈牙利德布勒森市建廠；9月，蜂巢能源宣布在德國建設其第二座海外工廠，甯德時代、億緯锂能（300014.SZ）獲得寶馬百億歐元訂單。

而自2019年以來，主要動力電池廠商海外業務營收整體呈快速增長态勢。甯德時代海外營收從2019年的17.02億元增至2021年的278.72億元，占總營收的比重從3.72%增至21.38%；億緯锂能2019-2021年海外營收分别為16.98億、38.5億、86.11億元，兩年增長逾4倍。

我國動力電池廠商競相出海的主要動因是什麼？出海又面臨怎樣的機遇與挑戰？此外，本文也将分析我國主要動力電池廠商的出海布局與規劃，以及對全球動力電池競争格局可能産生何種影響。

一、動力電池廠商頻頻出海為哪般

億緯锂能旗下億緯動力副總裁蔡金書曾表示，出海是一流動力電池企業的必經之路。

其一，出海有助于國内動力電池企業打開市場空間。據華安證券，目前國内新能源汽車滲透率接近30％，市場增速可能階段性放緩，出海成為擁擠産能一個重要去處。

海外新能源車仍在加速滲透階段。華創證券認為，政策刺激疊加優質供給有望驅動美國市場2022年銷量翻番，達到130-140萬輛；歐洲方面，民生證券預計2025年新能源車銷量達872萬輛，2021-2025年CAGR為40%。

其二，國内動力電池企業目前的海外毛利率普遍較高。中報顯示，甯德時代、國軒高科2022年上半年海外業務毛利率分别為15.15%、27.77%，較國内分别高出1.73個百分點、14.66個百分點。

“國内電池企業多，競争激烈是導緻國内毛利率低于海外的主要原因。”滬上有新能源基金經理稱，國内外生産成本差不多，現在大部分動力電池是國内生産的，可能要附加一個高一點的運輸成本，但是國外能源成本高，所以能夠承受的價格更高。

其三，由于部分國家對本土産業鍊的保護，我國動力電池産品出口受到一定的限制，譬如一些境外企業要求采購鍊裡65%的價值需要在本土采購，這也意味着中國動力電池企業必須出海。

國軒高科工研總院常務副院長徐興無就表示，大衆在歐洲的車必須裝歐洲生産的電池，中國過去的不算，這就要求必須在歐洲建廠。

二、動力電池出海三大主流方式

産品出口、海外建廠、技術輸出是目前國内動力電池企業出海的主要方式。

1、産品出口

截至2021年末，甯德時代海外營收已達278.72億元，占總營收的21.38%。進入2022年，甯德時代的海外訂單更是源源不斷。

2022年6月，寶馬宣布已經和甯德時代簽署協議，将采購價值10億歐元的車用锂電池；9月，寶馬又宣布已向甯德時代和億緯锂能授予了價值超過百億歐元的電芯生産需求合同，主要産品為 2025年起在“新世代”車型中使用的圓柱電芯。

2022年7月，甯德與福特簽訂合作諒解備忘錄。甯德時代将分别從2023年、2024年初為北美的福特MustangMachE車型、純電皮卡F-150Lightning供應磷酸鐵锂電池包。

二線廠商中，國軒高科相關人士在接受第一财經采訪時表示，大衆汽車将在滿足條件的情況下選擇國軒高科作為其标準電芯的戰略供應商，此外，公司還和博世、塔塔集團、VinFast等汽車廠商達成戰略合作。

2、海外建廠

海外訂單快速放量背景下，多家電池廠商為了近水樓台先得月，深度綁定海外大客戶，紛紛開啟海外建廠模式。

蜂巢能源執行副總裁王志坤曾稱，公司的國際化戰略是跟着訂單走，靠近客戶服務，比如不斷在全球建廠合作就是公司國際化的布局措施之一。

國軒高科上述相關人士也表示，相對國内，海外市場主要是增量市場，就近配套有利于與海外客戶達成長期合作、甚至斬獲巨額訂單。

而論海外工廠數量，排名第一的是遠景動力。據遠景動力官網，公司在美國、英國、法國、西班牙和日本共有8個海外生産基地，其中美國田納西工廠、英國桑德蘭工廠、日本神奈川全球工程中心/工廠3家已投入運營，其餘均為在建。

遠景動力海外選址的核心也是為了和客戶實現近距離配套。

2021年，遠景動力與雷諾達成合作，随後開始在法國杜埃建設超級電池工廠，支持雷諾ElectriCity電動汽車業務；遠景動力在英國的工廠則是為了給日産的英國桑德蘭工廠配套。

甯德時代首個海外工廠選擇了“在歐盟電動化浪潮中有着極其重要市場地位”的德國，第二個海外工廠則選址在“靠近奔馳、寶馬等客戶”的匈牙利。據國盛證券，新工廠計劃在2030年前與合作夥伴建設超過200GWh的電池電芯産能，奔馳為新工廠在初始産能規模下的首位且最大客戶。

3、技術輸出

随着技術、工藝的不斷成熟，國内動力電池廠商正經曆從制造出海到技術出海的轉變。

2021年10月，甯德時代與摩比斯（韓國現代起亞汽車集團全資子公司）簽署技術許可與合作意向協議，授權摩比斯使用CTP技術。

2022年5月，甯德時代授權泰國Arun Plus有限公司使用CTP技術。同期，甯德時代與歐洲電動客車企業Solaris公司達成合作，“助力Solaris利用全新電池解決方案進一步拓寬其産品範圍”。

國軒高科也表示，在德國薩爾茨吉特，國軒對大衆超級電池工廠提供技術支持，并開發首個采用标準電芯、用于大衆汽車集團常規量産車型的電池應用案例。

三、出海提升我國動力電池全球競争力

有目共睹，憑借充足的生産力、完善的産業鍊布局以及在技術領域的精耕細作，中國動力電池廠商的全球競争力不斷提升。

據SNE Research，2022年上半年，全球動力電池裝機量排名前10的廠家中，中國占了6家。其中，甯德時代以34%的市占率排名第一，另外5家分别為比亞迪（002594.SZ）、中創新航、國軒高科、欣旺達（300207.SZ）和蜂巢能源。

2022年7月，甯德時代（CALT）裝機量繼續占據全球三分之一的市場份額，穩居第一；比亞迪（BYD）則以6.4GWh的裝機量排名第二。

與2021年同期相比，甯德時代、比亞迪、中創新航（CALB）、國軒高科（Guoxuan）、欣旺達（Sunwoda）、蜂巢能源（SVOLT）6家中國企業的裝機量均呈增長态勢。其中，欣旺達裝機量同比大增532.1%，比亞迪、國軒高科、蜂巢能源同比增長超200%。同時，6家企業在市占率方面也全部實現正增長。

“我國動力電池産業鍊處于優勢且還在上升，出海有利于加強這個地位。”上述基金經理表示。

“國内動力電池企業出海主要有兩大競争對手，其中日韓電池廠是主要競争對手。”華安證券新能源與汽車首席分析師陳曉表示，另一個競争對手是整車廠自己建的電池廠，像特斯拉、大衆等。此外，歐洲也有像Northvolt這類的電池廠出現。

據悉，目前韓國LG新能源正準備在美國建設第四個工廠，三星SD即将在匈牙利和馬來西亞兩地共擁有四座工廠。

而咨詢公司科爾尼（Kearney）在2022年8月發布的全球動力電池行業白皮書中預測，未來5年歐美動力電池企業産能大幅增加，将主要搶占是日韓企業份額。預計到2026年，日韓企業的全球産能占比為24%，較2021年下滑近20個百分點；而以Northvolt,、Verkor、特斯拉等為代表的歐美動力電池“新勢力”産能占比将大幅增長16個百分點至18%。

四、電池出海仍面臨多重挑戰

随着新能源車市場的快速發展，全球動力電池行業正迎來新一輪産能擴張。我國動力電池企業在把握出海機遇的同時，也将面臨各種挑戰。

嚴苛的碳排放要求是挑戰之一。動力電池正負極材料都屬于高能耗産品，碳中和目标下，越來越多政府和車企對供應鍊環節提出減碳要求。

據欣旺達電池總裁梁銳介紹，在歐盟和海外相關環保的大背景下，客戶紛紛提出非常明确的減碳和回收要求，比如寶馬、大衆、奔馳、雷諾、沃爾沃等整車企業，對低碳生産、材料回收、LCA（電池全生命周期碳排放）都有非常明确的要求，這對動力電池企業來說挑戰非常大。

同時，海外建廠前期需要付出的成本是高昂的。

“雖然說海外産品價格會比較高，但相應的還有建廠成本、供應鍊成本、原材料成本、人工成本等。”陳曉稱。

他同時介紹，在建廠之前，還會面臨各個地方嚴格的審批流程、限制條件等挑戰，比如美國的《降低通脹法案》就可能導緻甯德時代的北美建廠計劃被擱置。

上述滬上基金經理也認為，（出海）成本不是最主要的，主要還是擔心政策影響。“出海現在有一些不确定因素，總體來看還是機遇大于挑戰。”

本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切後果自負。市場有風險，投資需謹慎。

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