長城汽車可轉債公告?2021-12-08東吳證券股份有限公司黃細裡,楊惠冰對長城汽車進行研究并發布了研究報告《11月批發環比 9%，坦克品牌交付破萬》，本報告對長城汽車給出買入評級，當前股價為55.99元，接下來我們就來聊聊關于長城汽車可轉債公告?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

長城汽車可轉債公告

2021-12-08東吳證券股份有限公司黃細裡,楊惠冰對長城汽車進行研究并發布了研究報告《11月批發環比 9%，坦克品牌交付破萬》，本報告對長城汽車給出買入評級，當前股價為55.99元。

長城汽車(601633)

公告要點：長城汽車11月産批分别實現124516/122510輛，同比分别-14.83%/-15.65%，環比分别 11.78%/ 9.32%。分品牌來看，哈弗品牌産批71093/69170輛，同比-30.46%/-32.06%，環比 14.32%/ 10.51%；WEY品牌産批分别6323/6286輛，同比-33.15%/-31.09%，環比 6.32%/ 7.38%；長城皮卡産批分别20598/20810輛，同比-6.43%/-7.96%，環比 1.31%/ 1.83%；歐拉品牌産批分别16215/16136輛，同比 30.40%/ 39.20%，環比 23.49%/ 21.92%；坦克産批分别10287/10108輛，環比 5.01%/ 1.59%。11月長城海外出口實現15006台，環比 6.62%。

11月批發環比 9%，歐拉品牌環比明顯改善，坦克交付首次破萬：1）根據乘聯會數據，11月乘用車日均批發銷量7.2萬輛，全月214.9萬輛，環比10月份 8.6%，長城汽車11月批發環比提升9.3%，略微好于行業整體。2）重點車型來看，哈弗品牌主力車型哈弗H6本月批發32443輛，同比-41.01%，環比 18.66%，環比漲幅好于公司整體；哈弗大狗月銷繼續破萬。歐拉品牌以及重點車型歐拉好貓11月整體批發銷量均創曆史新高，好貓11月批發8855輛，環比 12.87%。坦克品牌坦克300單月交付首次破萬，根據坦克APP數據，截至2021.12.06，坦克300累計最大訂單21.96萬輛，累計發車交付7.68萬輛，累計未交付14.29萬輛；坦克500累計訂單3.23萬輛，持續火爆。3）長城汽車11月出口市場再創新高，海外銷量15006輛，海外規劃再進一步：歐洲總部正式設立，首批WEYCoffee01和ORACat将于2022H1交付；泰國市場歐拉好貓和哈弗JOLIONHEV先後上市，并同步揭牌全球首座光儲充一體超級充電站，長城自身新能源全球化進程加快。另外，哈弗H6PHEV、坦克500HEV以及哈弗大狗海外版本也正式亮相海外，海外市場産品矩陣不斷豐富。4）累計來看，2021年前11個月長城累計批發實現111.86萬輛，同比 16.3%，随芯片短缺逐步恢複，生産端環比逐步改善。5）新車周期表現持續強勢，未來随歐拉品牌芭蕾貓/閃電貓/朋克貓、WEY品牌摩卡NOH/摩卡PHEV/瑪奇朵PHEV/拿鐵DHT、坦克500等重磅、沙龍機甲龍車型上市，批發銷量有望持續增加。

長城汽車11月小幅補庫。長城汽車11月當月庫存 2006輛，其中哈弗/WEY/皮卡/歐拉/坦克當月庫存分别 1923/ 37/-212/ 79/ 179輛。

盈利預測與投資評級：看好自主品牌崛起，尤其看好長城汽車的本輪新車周期持續向上。我們維持長城汽車2021~2023年歸母淨利潤為72/127/178億元，對應EPS分别為0.78/1.37/1.93元，對應PE為72/41/29倍。新一輪産品周期持續放量，基本面表現領先行業，首選長城汽車，維持“買入”評級。

風險提示：疫情控制低于預期；乘用車需求複蘇低于預期。

該股最近90天内共有29家機構給出評級，買入評級22家，增持評級6家，中性評級1家；過去90天内機構目标均價為78.02；證券之星估值分析工具顯示，長城汽車（601633）好公司評級為3星，好價格評級為2星，估值綜合評級為2.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

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