神州租車迎來新任大股東。
4月22日,香港聯交所權益披露最新資料顯示,神州租車(0699.HK)将獲美國私募巨頭華平(WarburgPincus&Co)兩批增持,合計約3.63億股,每股均價3.1009港元,涉及資金約11.25億港元。
增持完成後,華平持股數5.77億股,持股占比從10.11%增至27.22%,将取代陸正耀成為第一大股東。
4月22日,神州租車收漲4.59%,報2.28港元。
分兩批收購
4月16日,神州租車在港交所發布公告,公司主要股東AmberGem及神州優車簽訂協議,AmberGem将分兩批向神州優車收購其所持神州租車共計不超過17.11%股份。
公開資料顯示,AmberGem是美國私募股權投資公司華平投資的子公司。
公告顯示,在第一批股份收購中,AmberGem于4月16日按每股2.3港元向神州優車全資附屬公司收購約9860.8萬股神州租車股份。
第二批股份收購中,AmberGem拟斥資不超過1.16億美元,按每股3.4港元向神州優車全資附屬公司有條件收購神州租車不超過2.65億股的股份。
4月22日晚,神州租車發布公告稱,盡管第一批股份收購已完成,但第二批股份收購的交割受限于若幹條件。目前第二批收購尚未完成。
而要完成第二階段,則需要滿足一定的前提條件,即“UCAR Inc.提供的陳述與保證不存在重大違反或不實;神州租車的業務未發生重大不利變更;其他此類性質交易慣常的先決條件等。”
第一批收購股份占神州租車總股本比例約4.65%,第二批股份約最多占12.46%。
若兩批交易完成後,神州優車在神州租車的持股将降至8.81%;AmberGem的持股則将由原來的10.11%增至27.22%。
公告稱,兩批股份收購的代價将用于償還神州優車的若幹現有融資。
受到瑞幸22億元造假醜聞影響,同為“神州系”的神州優車和神州租車不僅股價連連受到沖擊,同時不得不出售資産籌措資金,以償還債務。
“老熟人”出手接盤
華平投資其實是神州租車的“老熟人”,早在2010年,華平投資便以2億元參與了神州租車的B輪融資。
華平亞太區總裁黎輝,長期負責華平在中國的投資業務。2016年4月,黎輝出任神州優車副董事長,負責公司的戰略和資本運作。2017年2月,黎輝創辦大钲資本,其在A輪、B輪總共投了瑞幸咖啡将近1.8億美元。
2017年,黎輝幫助神州優車完成了70億元的戰略融資并在新三闆挂牌後,辭去了神州優車副董事長職務,轉任神州優車戰略委員會主席。
據悉,華平投資已經在中國對120多家企業累計投資超過120億美元,累計退出近130億美元,幫助27家企業成功IPO。此前投資的成功案例包括螞蟻金服、猿輔導、58同城等。
租車業務仍被看好
事實上,作為國内最大的連鎖租車公司,神州租車長期具備唯一性和行業話語權。
根據神州租車發布的2019年年度業績公告,報告期内,神州租車全年總收入為76.90億元,同比增長19.35%,淨利潤為0.31億元,同比下降89.3%。
過去一年,神州租車的車隊總規模增長至148894輛,較2018年多了13703輛,延續擴張勢頭。其中,平均每日汽車租賃車隊規模111636輛,同比增長21.6%。
用戶數據方面,消費用戶數規模同比增長19%,注冊用戶數同比增長23%。平均每日汽車租賃車隊規模同比增長22%,租賃天數同比增長14%。
既然運營穩健,為何淨利潤大跌?
神州租車将原因歸于單車日均收入減少,折舊成本及财務成本增加。
作為重資産行業,雖然對資金的消耗量很大,但公司的現金流情況卻表現健康。根據年報,神州租車自由現金流流入人民币15.2億元,同比增長255.8%。
汽車行業資深分析師梅松林向中證君表示,從行業角度看,神州系在目前的情況下仍然有他的獨特價值,商業模式仍然有成功之處。結合相關出行數據,在當前的疫情下,汽車租賃市場是出行市場中恢複最快的領域。因為在特殊情況下,消費者在錢袋子方面有更多顧慮,租車給消費者帶來安全感,租車的商業模式或将迎來轉機。
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