北京時間8月22日，陌陌（Nasdaq：MOMO）發布了2017年第二季度财報：該季度陌陌實現淨營收3.122億美元，同比增長215%。不按美國通用會計準則（non-GAAP）計算，歸屬于陌陌的淨利潤為7380萬美元，與上年同期增長218%。

其實從去年第一季度開始，陌陌的淨營收和淨利潤就已經同時起飛，每個季度高達200%以上的增長率，在海外上市的科技公司中也屬罕見。

老冀認為，陌陌之所以有現在的大好局面，關鍵在于選對了跑道。在中國互聯網，大部分創業者都對社交領域避之不及，因為那裡有強大到幾乎不可戰勝的騰訊，有QQ和微信等全民社交産品。

自2011年3月成立以來，陌陌卻偏偏選擇了社交領域，隻不過它一開始選擇了騰訊力有未逮的陌生人社交。我們知道，尺有所長必有所短，正是由于QQ和微信的熟人社交屬性過于強烈，使得它們不敢輕易去迎合陌生人的交友需求，從而給陌陌的成長打開了空間。

陌陌創始人兼CEO唐岩

再看商業化。今年第二季度，陌陌實現淨營收3.122億美元。要知道，去年全年陌陌的淨營收才不過5.531億美元。按照陌陌目前的這個增長速度，今年陌陌的淨營收突破10億美元肯定不成問題，甚至有可能突破15億美元。而在中國互聯網公司當中，能夠在這麼短的時間内就達到這個量級的公司，着實并不多。

最後看市場價值。由于在社交領域的重要地位，加上超強的商業化變現能力，使得陌陌得到了投資者的追捧，在過去兩年裡股價持續上漲。老冀統計了一下在海外上市的中國科技公司的市值，結果大吃一驚：以陌陌目前高達70億美元以上的市值，完全能夠排在前10名。而且，陌陌也是前10名當中唯一的“純”移動互聯網公司。

那麼，陌陌能否更進一步，成長為市值超過100億美元以上的大型公司呢？老冀認為極有可能。不過，這也意味着，陌陌必須從産品型公司轉變成為平台型公司。

老冀認為，目前的陌陌距離平台型公司還有一定距離。從淨營收的角度來看，雖然陌陌的營收來自于直播服務、增值服務、移動營銷、移動遊戲四大部分，但是直播服務所占的比例卻越來越大：今年第二季度，陌陌的直播服務營收為2.594億美元，已經占到了總淨營收的83.1%，首次突破80%大關。

問題是，如果從用戶的角度來看，難道人與人的聯系就隻有直播一種産品形态？顯然不是。陌陌自己也意識到了這一點。今年7月，陌陌推出了全新的APP 8.0版本，首頁變身為“七宮格”：最上端還是老功能“附近的人”，下面的6個“格子”則分别被點點、快聊、狼人殺、派對、同城視頻、直播占據。老冀提請大家注意：目前占據了陌陌絕大部分營收的直播，卻被放在了最不起眼的右下角。

“現在陌陌平台上的各種社交和内容體驗，包括附近的人、點點、各類同步及異步視頻服務、社交遊戲以及群組，正逐漸形成一個充滿活力的社區，令我們的用戶可以展開多種多樣的社交和娛樂活動。而所有的功能玩法都服務于我們一直緻力于滿足的一個核心用戶訴求，即發現和連接身邊有趣的人，并能夠及時高效地進行互動。”在前不久的一次演講中，唐岩做了如此闡述。

也就是說，陌陌的核心永遠都是社交。不過，為了滿足不同細分人群的不同社交需求，陌陌正在建立一個平台，并在平台上推出豐富多彩的視頻類産品，讓用戶們各取所需：

“點點”适合于比較害羞并且慢熱型的用戶，通過點贊的方式結識好友，“快聊”則适合比較心急的用戶，能夠幫助其随機認識新朋友；“派對”對于喜歡熱鬧的用戶更有吸引力，可以同時跟很多人聊天；“狼人殺”則是基于共同的遊戲愛好，通過一起玩遊戲的方式互相熟悉；“同城視頻”主打最近火爆異常的小視頻，你喜歡别人發布的内容就可以去結識TA；“直播”則相對更适合一對多的實時性社交場合。

“8.0的改版最為重要的目的，是為我們規模化孵化創新項目提供一個基礎架構，令不同的新功能和場景均可以得到首頁的流量支持，以便團隊快速試錯疊代，同時又不會對成熟的功能和内容闆塊産生過度幹擾。”唐岩表示。

也就是說，陌陌将自己認為可能有效的視頻類社交産品一股腦地全部放在了桌面上，然後讓它們互相競争，看誰能夠勝出。即使其中有部分産品最後沒有成功，也絲毫不會影響陌陌作為平台的價值。

實際上，有些視頻産品已經初露峥嵘。今年第二季度，陌陌重點優化了短視頻推薦引擎的算法，大幅地提升了優質UGC内容的挖掘和分發效率，拉動了短視頻業務的持續增長。8月的第二周，陌陌的日均動态發布量已經達到了350萬，其中相當大部分已經是視頻的形态。同期，陌陌的日均短視頻原創發布量較三個月前增長了49%，觀看量增長57%，用戶互動量增長60%，短視頻的有效用戶數已經覆蓋了總活躍用戶數的58%。

鑒于商業化的速度一般都會滞後于用戶的發展進展，在其它産品的商業化還沒有像直播那樣一飛沖天之前，資本市場對于陌陌的平台化傾向還是頗有疑慮。因此，在陌陌發布高速增長的第二季度财報之後，股價卻不升反降。

不過，我們完全有理由對陌陌抱有更多的信心。過去幾年的經曆已經證明，這是家最懂中國人社交的公司。未來，隻要陌陌打造新社交平台的戰略獲得成功，它的價值将不止于此。

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