選對老師緻富一生，選對伴侶幸福一生，選對方向輕松一生，選對指标赢在一生。對于投資者而言，找到波段“最佳買賣點”是一件非常不容易的事情，怎麼才能去選擇好的股票，怎麼樣選擇買點，怎麼樣才能做到買了就漲，掌握最佳買點對于操作個股做波段的投資者朋友是非常重要的。如果買對了，就等于是成功了一大半了。今天我們就一起來了解通過MACD捕捉最佳買賣點的技巧。

震蕩指标的表現形式就是這個指标值在設定的水平值之間或圍繞一個中心線的上下波動的指标。震蕩值能夠長期保持在一個極端水平上（超賣、超買），但是它們沒有趨勢沒有方向。與此相反，一隻股票的價格或累積指标如OBV(On-Balance-Volume)能夠在一定時間内方向保持不變，而不斷增加。

平滑移動平均指數（MACD）在零軸上下波動。注意，MACD指标來回的震蕩。盡管MACD沒有上下限的界定，但它的運動是有局限的。而OBV是另外的情況，它沒有局限性，可以不斷累積。

根據震蕩指标的震蕩形式，震蕩指标分為兩類，中心震蕩和箱形震蕩。

中心震蕩指标波動在一個中心線或值的上下。這些指标能夠很好地識别股票運動所隐藏動量的強弱或方向。中心震蕩指标值在中心線上方（正數）是看多，而在下方（負數）就看空。

MACD指标是一中心震蕩指标的一個例子，它圍繞0軸震蕩。MACD是一個股票在12天内的EMA與26天的EMA的差。是更加進一步的移動平均，它的數值可以很大，但沒有極限限制。

MACD是一個獨特的滞後指标（趨勢跟随），同時又是一個震蕩性指标，又具有前導指标的元素。移動平均是趨勢跟随指标的要素，因此，它也被分類到趨勢跟随或滞後性指标類中。畢竟它使用了移動平均的差，代表了變化率，因此，MACD混合入了動量和前導元素。移動平均的差表現了一個變化率，用來測度變化的速度MACD就成為一個前導指标。但是，它依然是一個滞後指标。使用綜合的移動平均和變化率，MACD在衆多的震蕩指标和滞後指标中具有獨特的穩步行進的特色。

箱式震蕩指标的指标值震蕩在兩條給定的極限價格水平線之間遊走。低線代表超賣，而上面的線表示超買。這些極限設計是基于震蕩指标本身，而股票品種的不同波動水平是有所差别的。箱式震蕩指标使得使用者可以更容易識别超買和超賣的條件。RSI和随機震蕩指标（Stochastic Oscillator）是兩個箱式震蕩指标的範例。RSI 、Stochastic Oscillator 公式遠比MACD和ROC複雜。

中心震蕩指标最好用于識别運動能量後面潛在的強弱和方向。在中心線以上表示看多動量，而在之下是看空動量。與箱式震蕩指标最大的區别不同就是對極限狀态的解讀能力。盡管中心震蕩指标也可能識别極限，但是完成這個任務它不如箱型指标那麼理想。而箱式震蕩指标是最好的極限狀态識别器。

MACD三要素

金叉死叉、紅綠柱和0軸

強勢區和弱勢區

MACD的0軸——多空分界線

一、MACD是什麼

MACD 指标，英文名Moving Average Convergence / Divergence，中文也叫平滑異同移動平均線，是由美國投資家傑拉爾德·阿佩爾（Gerald Appel）在 1979年2月提出的，主要表示經過平滑處理後均線的差異程度。一般用來研判股票價格變化的方向、強度和趨勢。

MACD的0軸和快慢線

MACD的柱體

MACD是從雙指數移動平均線發展而來的，表達式：MACD=2×（DIF-DEA）。由快的指數移動平均線（EMA12）減去慢的指數移動平均線（EMA26）得到快線DIF，再用2×（快線DIF-DIF的9日加權移動均線DEA）得到MACD柱。MACD的意義和雙移動平均線基本相同，即由快、慢均線的離散、聚合表征當前的多空狀态和股價可能的發展變化趨勢，但閱讀起來更方便。MACD的變化代表着市場趨勢的變化，不同K線級别的MACD代表當前級别周期中的買賣趨勢。

MACD指标的組成：

由DIF線、DEA線、MACD線以及參數等四個部分組成

1、DIF線代表的是收盤價的短期移動平均線和長期移動平均線的離差值，俗稱快線。

2、DEA線指的是DIF線的N日指數平滑移動平均線，俗稱慢線。

3、MACD柱：DIF線與DEA線的差，用彩色紅綠柱狀線代表。

4、參數可以自行設置，默認的是（12，26，9），靈活的可以采用（6，13，5）。

柱狀圖則是快線和慢線之差。因此，柱狀圖對應的0點就是快線慢線對應的金叉死叉點。

MACD到底是“趨勢指标”還是“擺動指标”？

大多數量化投資模型都可以分成兩類：一類是75%趨勢突破、趨勢跟随型模型。該模型需在某一個商品品種或個股創新高或新低，突破壓力點或支撐點時再進場；一類是25%均值回歸型模型，也就是擺動指标。對于MACD是哪個類别，應該從三個階段去認識。

第一階段，“擇時”。什麼時候MACD的什麼值會出現均值回歸？在阿佩爾的《阿佩爾均線操盤術》中寫道：“MACD：終極市場擇時指标”。既然是“擇時”肯定要看“趨勢”。

第二階段，MACD應該歸類為“趨勢指标”。在研究中發現，用MACD做趨勢過濾，用KDJ等更敏感的指标發出交易信号，最終測試下來的效果不錯。

量化投資業對一些指标判斷并沒有統一的标準，例如如何區别振蕩指标和趨勢指标。再度颠覆了前面的觀點，到達了第三階段。

第三階段，MACD應該歸類為振蕩指标。振蕩指标與趨勢指标最大的差别就看有沒有中軸，曲線是否圍繞着中軸上下回歸？MACD顯然是符合這個特征的，即使MACD可以用于擇時和趨勢判斷，也依然應該歸類為振蕩指标，第一階段是更正确的。

科學研究最重要的并不是在某個點上的對錯，而是一種研究的邏輯，是一種實事求是的态度。

曾有這麼一句話：高層次的人的一個鑒别标準，就是看這個人的大腦裡是否能夠兼容兩種不同的思想。

二、MACD指标的金叉和死叉

金叉：快線DIFF上穿慢線DEA，就是出現紅柱子的第一天。

死叉：快線DIFF下穿慢線DEA，就是綠柱子出現的第一天。

說到MACD，很多朋友的第一反應就是金叉買入、死叉賣出，這是MACD最簡單的使用方法。但如果僅看金叉、死叉，盈利率和勝率均不高。

三、MACD的形态舉例

1、佛手向上

佛手向上

DIF與DEA金叉後，随股價上行而向上，接下來又跟着股價回調而向下。通常是主力洗盤時，股價回調使得DIF回調到MACD線附近後，DIF線立即調頭向上，形成佛手向上的形态。此時的均線系統往往是多頭排列。

2、小鴨出水

小鴨出水

DIF在0軸以下金叉DEA線以後，并沒有上穿0軸或上穿一點就回到0軸之下，然後向下死叉DEA，幾天以後再次金叉DEA線，該形态為股價在下跌探底之後，抛盤窮盡之時呈現的底部形态，應理解為見底反彈信号，此時的均線系統往往是空頭排列。

3、海底電纜

海底電纜

MACD在零軸下運行一個月以上的較長時間，DIF在零軸下金叉DEA後，兩線粘合成一線、數值幾乎相等，兩線一旦開始向上多頭發散，就可考慮買入。0軸以下的海底電纜形态的形成，多為股價在下跌探底以後，抛盤窮盡時呈現的底部形态，這時主力介入，進入壓箱底吸貨所緻。

4、海底撈月

海底撈月

DIFF在0軸以下産生的二次金叉，表明該股打底完成，開始走出底部，可以擇機介入。此時的均線系統往往是多頭排列，而股價卻又在重要均線下方。

5、天鵝展翅

天鵝展翅

DIFF在0軸以下金叉之後，沒有上穿0軸，向DEA靠攏，但是沒有死叉就再次反轉向上，紅柱先短後長，便形成天鵝展翅。表明該股打底完成，抛盤窮盡，主力進場建倉，可擇機介入。

四、MACD的頂背離和底背離

MACD指标的背離就是指MACD指标的圖形的走勢正好和K線圖的走勢方向正好相反。股價創出新高或新低，而指标創出新低或新高的現象。

MACD底背離示意圖

MACD背離分為頂背離和底背離，造成頂背離和底背離的原因是不同的。

頂背離當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指标圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指标的高點比指标的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即将反轉轉勢的信号，表明股價短期内即将下跌，是賣出股票的信号。

底背離底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指标圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指标的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信号，表明股價短期内可能反彈向上，是短期買入股票的信号。在實踐中，MACD指标的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常隻要出現一次背離的形态即可确認位股價即将反轉，而股價在低位時，一般要反複出現幾次背離後才能确認。

底背離和頂背離示意圖

1、頂背離

要知道MACD最核心的不是什麼金叉和死叉，而是背離，但是新股民又覺得太難記，所以可以通過口訣記起來就方便多了。

1、MACD入場口訣：“前大後小，金叉介入”。新手死于追高，老手死于抄底，而此方法采取的是抄底手法。當遇到股價不斷探底時，MACD綠柱出現了前大後小，一旦MACD形成金叉就是介入點，這就是底背離信号。

2、MACD出場口訣：“前高後低，放量離場”。當股價不斷創新高，但是MACD紅柱峰谷在縮小，形成前高後低。一旦量能突然出現放大，說明主力抛盤了，此時要離場了，這就是頂背離的信号了。

以上就是MACD操作兩句口訣，現在來看MACD頂底背離，更容易理解了吧，不過在實際操作中，還是得考驗技術能力，希望大家可以不斷嘗試和對照，最終能形成自己的交易系統。

MACD前大後小

當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指标圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指标的高點比指标的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即将反轉轉勢的信号，表明股價短期内即将下跌，是賣出股票的信号。

頂背離逃頂

MACD交叉點的頂背離

背離的本質就是一種“衰竭反轉”的思想。推動價格的力量在不斷衰弱，因此出現了價格新高而指标走低的現象，當推動力量徹底消失後，也就預示着價格反轉了。

背離不像金叉是一個具體化的指标，它可以多次背離。比如圖中MACD快線與慢線的交點下移了4次，經曆了4次背離價格才最終下跌。

2. 底背離

底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指标圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指标的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信号，表明股價短期内可能反彈向上，是短期買入股票的信号。

底背離

底背離-柱狀線背離和交叉點背離

實踐中，MACD指标的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常隻要出現一次背離的形态即可确認位股價即将反轉，而股價在低位時，一般要反複出現幾次背離後才能确認。

因此，MACD指标的頂背離研判的準确性要高于底背離，這點投資者要加以留意。

五、MACD紅柱綠柱戰法

MACD的變化有這麼一個規律：

價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時(最長綠柱)，價格也往往對應出現波段低點。(背離時不會對應)

價格上升，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時(最長紅柱)，價格也往往對應出現波段高點。(背離時不會對應)

紅綠柱

六、 MACD指标買賣口訣

1、MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價将創新高。

水上金叉

2、 MACD在0軸下方——每發生一次死叉，股價将創新低。

水下死叉

3、 MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢多頭行情，可低吸高抛到頂背離。

水上金叉上升到頂背離

4、 MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與。

水下金叉上升到水上再參與

5、 MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好，牛股。

水上金叉次數越多越好

6、 MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差，熊股。

水下死叉次數越多越差

7、 MACD将金不金——綠柱二次反身向下，必跌。

将金不金必須跌

8、 MACD将死不死——紅柱二次反身向上，必漲。

将死不死必須漲

9、 MACD——股價上漲，而後一波紅柱沒有前一波高，将下跌。

紅柱頂背離

10、MACD——股價下跌或走平，而後一波綠柱沒有前一波低，将上漲。

綠柱底背離

11、MACD高位縮頭——股價大幅急漲後MACD遠離0軸紅柱縮短，快速收錢走人。

急漲紅柱高位縮頭

12、MACD低位金叉——股價大幅急跌後MACD遠離0軸，必漲出現二次金叉上漲更猛。

急跌水下二次金叉

13、MACD起死回生——上漲過程當中的洗盤回檔死叉，後一兩天又迅速金叉必漲。

水上二次金叉

14、MACD不可救藥——上漲之後進入回調，反彈MACD金叉一天後迅速死叉必跌。

一天金叉

15、MACD黃金坑——股價上漲一波後回調，MACD死叉7天之内綠柱較短，又金叉，黃金坑必漲。

黃金坑

16、MACD火燒連營——紅柱持續超過兩個月，大牛。

持續幾年的紅柱

七、MACD指标的缺點

1、第一點就是MACD有嚴重的滞後性。

滞後性是趨勢性指标的通病，而MACD的滞後性又比其他指标更多——均線的均線，二次滞後。因此在震蕩波段行情中，行情已經走過一大半MACD才會出現信号。

2、第二點就是MACD的計算均采用收盤價（Close）作為計算數據源。

我們知道K線包括了4個要素：開盤價，最高價，最低價，收盤價。

隻采用收盤價這一點計算明顯就會造成數據缺失的問題。如果出現影線較長的情況，對後市走勢造成了較大影響，而MACD的計算中卻失去了這部分影線數據。

結語

MACD能預測行情嗎？不能！

MACD是對當前股價走勢的描述，老手看裸K線也能得出和MACD一樣的結論。舉個不太準确的例子，直接看K線走勢圖，就有點像醫生拿聽診器去聽你的心髒跳動，而MACD是打印出的心電圖，對不同的心跳進行歸類。

對新手來說，根據MACD去買賣比自己盲目按心情買賣要好一些。比如每次都在MACD水上金叉的時候定投，收益率就大于按心情去随意買賣，随意買賣是賭博，不是投機。

在使用MACD指标時應該注意MACD指标最主要特點是穩健性高，可以在周期較長的期間内給出相對穩定的買賣信号。在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指标會比較有效。MACD指标的最大劣勢是指标信号滞後，日線級别中的MACD指标并不适用于短線操作。

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