空倉回撤第一标準?來源：二鳥說現在偏股型基金該買多少倉位？ 固收類基金該買多少倉位？，我來為大家講解一下關于空倉回撤第一标準?跟着小編一起來看一看吧!

空倉回撤第一标準

來源：二鳥說

現在偏股型基金該買多少倉位？ 固收類基金該買多少倉位？

這個問題問的好。這說明投資者已具有初步的資産配置意識，相比那些随意追漲殺跌的人要強很多。但也有不好的地方：前面加了“現在”二字。潛意識裡認為倉位是要随時變化的：行情好時多拿股票，行情不好時多拿債券。按這個思路走下去，最終還是會走到追漲殺跌這條老路上面去。資産配置對于長期投資具有重要意義。合理的資産配置能夠保證投資者情緒穩定，無懼市場波動。資産配置的最終目标，就是讓投資者盡可能長時間的留在市場，從而實現既定目标。因此，決定資産配置最主要的因素，是投資者自身的風險承受能力，而不是對市場行情的預測。做資産配置最簡單的一個原則就是“以回撤定倉位”。這就是我常給大家說的：你能承受多大回撤就相應拿多少倉位。比如，一個基金的最大回撤是 20%，你隻能承受 10%的回撤，那就隻能拿一半的倉位，剩餘的配置到債券等低風險資産上面去。這樣你的資産市值的波動就不會超過承受範圍，即使遇到極端情況也不會太難受。

如何運用這個原則？

一、不要高估自己對回撤的承受能力

在做資産配置之前，首先要問問自己：投資過程中能接受多大的投資回撤？經驗不太豐富的投資者容易想當然，給出比實際能承受回撤更大的數值。而一旦真的出現極端情況，很容易陷入痛苦之中。根據我的經驗，回撤一旦超過 15%，普通投資者就會産生焦慮和不安的情緒。絕大多數人最好把可接受的最大回撤定在20%以内，激進的最好也不要超過 25%。沒有經曆過熊市的投資者，可能不知道在熊市持有基金是一種怎樣的體驗。從後視鏡來看，我們能清晰地看到熊市持續的時間和幅度。但當真正身處其中時，我們要面對的是很多未知的恐懼。一些投資者對熊市抱以樂觀态度，覺得熊市是進行逆向投資的好機會。但我們也需要知道，熊市不可能精準抄底。伴随着逆向投資追加的資金數額增加，後續下跌中同樣的跌幅會帶來更多賬面上的損失。這種損失會增加投資者的挫敗感，給情緒控制以及後續執行帶來困難。此外，還要考慮未來可投資現金流的變化。對于存量資金較少，而未來增量資金較多的投資者來說，短期可接受的最大投資回撤可以稍大一些。

二、根據市場變化動态評估基金的最大回撤

在評估最大回撤指标時，要考慮曆史極端情況，也要做一些前瞻性判斷。因為在不同估值狀态下，A 股市場預期的最大回撤不一樣。比如一些老基金經曆過 2007與 2015 年的牛熊轉換，曆史最大回撤可能在 50%左右。但當前的上證指數點位不是五千點更不是六千點，當前預期的最大回撤幅度應該比曆史最大值要小許多。如果你不是在市場很熱鬧的時候才開始投資基金的，那麼對最大回撤的評估也要小一些。比如 2 月 18 日以來，滬深 300 指數回調了 15%左右，不少優秀的主動權益基金回調了 20%還多。此時投資者情緒得到了很大釋放。雖然上證指數還是3400 點，但此時不宜再假設還會出現像 2018 年的那種大跌了。另外，參考的标的也不要僅盯着上證指數。上證指數雖然是影響力最大的指數，但其漲跌并不能直接地反映基金的情況。如果對指數估值有所了解，結合滬深300、中證 500 等指數的市盈率變化、指數點位變化，我們也可以動态調整當前市場的預期最大回撤評估。

總 結

想要精确預測是不太現實的，大家在具體實操的時候可以多做假設。每當有了較多的新資金需要進行投資時，可以重複上述的評估過程，以保證自己股債資産配置的平穩與合理。有了合理的股債資産配置，進行長久的基金投資實踐也就不難了。

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