第一期：科技金融

調研企業：深圳市唯酷光電有限公司

十四五開局之年，胸懷“國之大者”，中國銀行與中央金融供給側結構性改革目标同頻共振，率先提出科技金融、綠色金融、普惠金融、跨境金融、消費金融、财富金融、供應鍊金融、縣域金融等“八大金融”，推進新金融供給，金融與實體愈發水乳交融。

從本期開始，南方都市報與中國銀行聯合推出“八大金融”深調研，撥響“八音盒”，演繹新動能。本期調研團走進深圳市唯酷光電有限公司，透視“科創雨林”背後的生長邏輯，聚焦“科技金融”的服務質效，更擦亮“科創之都”的深圳名片。

“八大金融”深調研走進深圳市唯酷光電有限公司視頻→→→

企業成長案例

物理光學博士的“玻璃革命”，“金融小白”的深圳情結

沿用了幾百年的粉筆能否替換？使用了上百年的建築玻璃如何突破？在深圳的實驗室裡，來自全球知名液晶研究所的物理光學博士李風華意氣風發，他希望用科學帶來一次“玻璃革命”。

硬科技初創企業面對融資難題

2014年3月，李風華回國，在深圳創辦唯酷光電，專注于柔性液晶材料的研發應用。他和團隊夥伴們，開創了一種新型柔性液晶變光技術。這種硬核技術特征鮮明：與傳統技術流派相比，透光率範圍大，0.1秒内實現變光，可連續控光……

在辦公室裡，李風華用一支沒有墨水的塑料筆在普通黑闆上輕盈書寫，然後用手輕輕擦去字迹。看起來平淡無奇的黑闆，其實這是一塊反射式液晶膜手寫黑闆，無紙無筆護眼，綠色環保，從書寫連貫到擦除方便，從顯示高亮到字迹清晰，這塊經過幾千次配方嘗試的液晶黑闆幾乎做到了“以假亂真”。

順應綠色潮流，李風華的下一個賽道是液晶膜與幕牆玻璃的結合，不僅為建築體節能減耗，也能改變隐私差、光污染等問題。更讓他津津樂道的風口則來自電動汽車。當前，伴随着制程工藝的日臻完善，電動汽車形态愈發驚豔，全景玻璃天幕大行其道，車頂變光液晶膜技術未來将有更多用武之地。

未來值得憧憬。但是，對于一個隻有願景的初創企業，困難總是不期而至。李風華回憶8年前，彼時最大困難之一是招募到優秀人才和團隊。他還記得，當時第一位前來面試的員工，帶着七大姑八大姨前來考察，因為對初創企業不信任。第二個難點是對于融資，因為你的技術還沒有在市場上打出一片天地的時候，投資機構有很多疑問。

如何看待科技企業和金融的邏輯關系？

但是，在夢想面前，任何困難都難以動搖心志。李風華深知“柔性液晶膜技術”的巨大藍海市場：當前世界上所有的領域都在向更智能、更環保這一趨勢發展，他深信自己的技術正是基于這種理念，踩在時代節拍上。

剛剛拿到來自銀行的一筆信貸資金，這位嚴謹的科學家，用超越理性的情緒感恩腳下這片土地：“我走過世界上很多地方，但深圳是最适合硬科技創業的世界中心。”在李風華看來，深圳整個環境氛圍，給予創業公司很好的支持，他攻克多時的柔性液晶變光技術便完全是“土生土長”的深圳研發，而承載他夢想舞台的最重要元素——資金，也幾乎百分百都來自深圳。

作為擁有硬核科技壁壘的光學專家，如何看待科技企業和金融的邏輯關系？

• 深音

李風華說，在企業成長過程中，很多夥伴給予了幫助，中行就是其中之一。我們這種科技創新企業，在成長初期更多的資金都“砸”在研發上，中行卻主動提供了免抵押的信貸支持，多次化解現金流之困，這幾乎颠覆了他此前對銀行的認知。

自诩是“金融小白”，他坦言自己一直聚焦光學技術開發，隔行如隔山。回顧成長之路，他認為，科技企業發展到一定的階段需要金融的支持，同樣的也正是因為科技企業的向前發展，也推動着金融的創新步伐。

金融支撐助推

直面深圳10萬家科技企業，“解鎖”融資之困

實際上，李風華的成長軌迹并非個例。在深圳，無數像他一樣懷揣科創夢的創業者，前赴後繼。

從創業萌芽到技術進步再到産業升級，從根本上離不開資本

然而，并非每位企業家、創業者都是金融市場的“幸運兒”。

• 數讀

作為全國創業密度最高的城市，深圳超過250萬家中小企業中，擁有科技型中小企業超過10萬家，國家高新技術企業2.1萬家，其中不乏大量各個細分行業和領域的“小巨人”。

然而，融資難融資貴是長期以來困擾實體經濟發展的難題，其中科創企業更是由于盈利不穩定、缺少抵押而普遍較難在銀行獲得融資。

據記者觀察，海量的中小微科技企業，從創業萌芽、到技術進步、再到産業升級，從根本上離不開資本的支撐和助推。其中，聚光燈下的PE/VC為代表的創投資金，隻是一方力量。根據清科統計，2020年深圳本土企業接受股權投資金額隻有北京的1/3，上海的1/2；民營經濟融資之困仍然突出。

“中小微科創企業的基本盤，還得靠銀行”

“中小微科創企業的基本盤，還得靠銀行。”有創投人士如是呼籲。那麼，商業銀行服務中小科技企業的“正确姿勢”又是什麼？

按照業界共識，傳統商業銀行的發展思路在科技金融領域往往會面臨水土不服的情況，主要原因在于：一方面科技創新企業的技術和業态較新，個體情況差異較大，銀行往往難以有效評估科技創新企業的技術水平；另一方面科技創新企業中大部分處于創業成長期，普遍具有經營穩定性弱、資産沉澱不足、公司治理待完善的特點。

“金融業要圍繞科創企業融資中的痛點，優化金融供給、轉變風控理念，形成跨市場、全周期、多層次的科技金融服務新模式。”中國銀行董事長劉連舸日前這樣開出“藥方”。

毫無疑義，“科創”正是中國銀行八大金融戰略落地深圳的一次大考。

當前，深圳既有騰訊、華為、比亞迪等科技龍頭，也有更多像唯酷這樣活力十足的科創中小企業。作為深圳經濟的重要血脈，深圳金融行業需要在“科技金融”領域開展更多探索與創新，增強對實體經濟及科技創新産業的輸血。

科技金融賦能

授信創新的一小步，新金融供給的一大步

對于銀行來說，需要打破傳統信貸的思維，加快理念轉變，用金融供給側結構性改革的高度來适配科技金融的思路。

革新業務模式，圍繞科技企業需求打造專屬金融服務和産品

踐行這個思路，中國銀行有自己的思考。中國銀行深圳市分行科創金融與綜合經營部總經理楊巍認為，在深圳這樣一座創新之都，如何革新業務模式，圍繞科技企業需求打造專屬金融服務和産品，對症下藥，正是科技金融發展可持續性的保障。據悉，該行以多元化的視角分析宏觀經濟形勢和市場變化，圍繞中國經濟結構轉型、深圳市場環境特點和客戶金融需求變化，在深圳先行推出“中銀科創”子品牌，賦能科技型創新企業發展，提供綜合金融一站式創新服務。

在理念轉變方面，楊巍闡釋，一方面，我們積極探索适配科技金融的發展思路，由傳統的财務分析視角，轉為從科技視角、投資視角和大數據視角關注科技創新企業的全生命發展周期，實現科技創新企業的全方位畫像；另一方面加快樹立“綜合經營”思維，依托集團強大綜合金融服務能力，構建适配科技創新企業特點的“貸、債、投、股、保、租”全産品交織的金融服務體系，形成“一盤棋”。

“中銀科創貸”探索，破解了業界對于中小企業風險高的擔憂

2021年3月，“中銀科創貸”在深圳上線，可謂對症下藥，高度契合。

數讀

推出1年以來，“中銀科創貸”金額突破40億元，支持了超500家科技企業，其中國高企業占比超87%，專精特新企業占比超22%，大部分獲得政府科技創新補貼企業，超10%企業的創始人為國家、省市級科技人才，信用貸款占比近43%。

這次探索，也破解了業界對于中小企業風險高的擔憂。按照統計數據，獲得貸款企業中純信用放款近40%，中行在這個産品上，邁出了不唯财務指标，不依賴有形資産擔保，探索科創企業授信創新的重要一步。

值得玩味的是，李風華在唯酷光電牽手中行的過程中也深有感觸：“多年合作中，他們沒有局限于我們的财務報表，而更關注我們的核心科技和行業前景。”

他的心聲，應該有頗多共鳴。

除了貸款資金的“活水”，整個生态氣候也愈發齊備。目前，“中銀科創”正在連接深圳中小科創企業和投資機構、科創上下遊企業、政府等機構的關鍵聯系人，着力打造集團内外“雙循環”生态，積極主動融入和服務“全過程創新産業鍊”，努力成為科技金融的全要素整合者、全鍊條創新者、全周期服務者，最後連接整個科創生态圈。

金融觀察

科技金融成為創新生态鍊重要一環，

深圳如何撥響铿锵之聲？

微茫成炬。在深圳特區40多年華麗蝶變征途中，科技創新正是一抹亮色。

政策的護航同樣可圈可點。深圳市“十四五”規劃提出要打造全過程創新生态鍊，科技金融是創新生态鍊的重要一環。今年初，深圳政府《深圳市科技創新“十四五”規劃》出爐，明确加快建設全球有影響力的科技和産業創新高地。

在這個大背景下，更能折射國有大行的遠見和站位。在中國銀行“八大金融”的方向指引下，深圳中行已在探索科創金融的路上邁出重要一步。未來，科技金融有望在深圳持續撥響铿锵之聲，探索金融賦能實體的創新模式，為行業提供一份可複制借鑒的範本，更是履行“金融供給側結構性改革”的時代答卷。

策劃：王瑩

統籌：李穎

采寫：南都灣财社記者 盧亮

視頻：陳嘉欣 徐思涵 鄧嘉俊 劉正方

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