投資估算的編制

　　(一)投資估算的編制步驟

　　■項目建議書階段

　　■可行性研究階段的投資估算

　　◆靜态投資部分

　　◆動态投資部分

　　◆流動資金估算

　　(二)靜态投資部分的估算方法

　　■項目規劃和項目建議書階段，精度低

　　■可行性研究階段，精度要求高1.項目規劃和建議書階段投資估算的方法(1)單位生産能力估算法(誤差大，可達±30%)

　　【例3.1.1】某地2010年拟建污水處理能力為15萬立方米/日的污水處理廠一座。根據調查，該地區2006年建設污水處理能力10萬立方米/日的污水處理廠的投資為16000萬元。拟建污水處理廠的工程條件與2006年已建項目類似。調整系數為1.5。估算該項目的建設投資。

　　(2)生産能力指數法X-生産能力指數

　　■指數取值：正常情況下，0≤x≤1。

　　适用：設計定型并系列化。一般拟建項目與已建類似項目生産能力比值不宜大于50，以在10倍内效果較好，否則誤差就會增大。

　　優點：隻知道工藝流程及規模就可以，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。

　　生産能力指數法與單位生産能力估算法相比精确度略高，其誤差可控制在±20%以内。

　　【例3.1.2】某地2010年拟建一年産20萬噸化工産品的項目。根據調查，該地區2008年建設的年産10萬噸相同産品的已建項目的投資額為5000萬元。生産能力指數0.6，2008年至2010年工程造價平均每年遞增10%。估算該項目的建設投資。

　　【2012年·單選】2006年已建成年産20萬噸的某化工廠，2010年拟建年産100萬噸相同産品的新項目，并采用增加相同規格設備數量的技術方案。若應用生産能力指數法估算拟建項目投資額，則生産能力指數取值的适宜範圍是( )。

　　A.0.4～0.5 B.0.6～0.7

　　C.0.8～0.9 D.0.9～1

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。參見教材P121。

　　【2014年·單選】某地拟于2015年新建一年産60萬噸産品的生産線，該地區2013年建成的年産50萬噸相同産品的生産線的建設投資額為5000萬元。假定2013年至2015年該地區工程造價年均遞增5%，則該生産線的建設投資為( )萬元。

　　A.6000 B.6300 C.6600 D.6615

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。該生産線的建設投資

　　=5000(60/50)(1 5%)2=6615萬元。參見教材P121。

　　(3)系數估算法(因子估算法)

　　■含義：以拟建項目的主體工程費或主要設備購置費為基數，以其他工程費與主體工程費或設備購置費的百分比為系數估算項目的靜态投資的方法。

　　■特點：這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。

　　【回憶】我國建設項目投資及工程造價的構成

　　■分類：

　　1)設備系數法。選擇拟建項目的設備費為基數。

　　2)主體專業系數法。是以拟建項目中投資比重較大，并與生産能力直接相關的工藝設備投資為基數。

　　3)朗格系數法。這種方法是以設備費為基數，乘以适當系數來推算項目的靜态投資。(世行項目投資估算常用的方法)

　　4)計算

　　◆設備系數法

　　C=E(1 f1P1 f2P2 f3P3 ……) I

　　C—拟建項目的靜态投資E—拟建項目根據當時當地價格計算的設備購置費

　　P1、P2、P3……—已建項目中建築安裝工程費及其他工程費等與設備購置費的比例f1、f2、f3……—由于時間因素引起的定額、價格、費用标準等變化的綜合調整系數

　　I——拟建項目的其他費用

　　◆主體專業系數法

　　C=E(1 f1P1’ f2P2’ f3P3’ ……) I

　　式中 P1’、P2’、P3’……—已建項目中各專業工程費用與工藝設備投資的比重

　　◆朗格系數法

　　這種方法是以設備購置費為基數，乘以适當系數來推算項目的靜态投資。這種方法在國内不常見，是世行項目投資估算常采用的方法。

　　(4)比例估算法

　　先求出已有同類企業主要設備投資占項目靜态投資的比例，然後再估算出拟建項目的主要生産工藝設備投資，即可按比例求出拟建項目的靜态投資。

　　I——拟建項目的靜态投資K——已建項目主要設備投資占已建項目投資的比例n——設備種類數Qi——第i種設備的數量

　　Pi——第i種設備的單價(到廠價格)

　　(5)混合法

　　通常是采用生産能力指數法與比例估算法混合或系數估算法與比例估算法混合估算其相關投資額的方法。

　　2.可行性研究階段估算方法(指标估算法)(1)建築工程費用估算(三種)

　　概算指标投資估算法沒有上述估算指标，采 ∑分部分項實物工程量×概算指标用此方法

　　(2)設備及工器具購置費估算。參見第一章第二節。

　　(3)安裝工程費估算：以設備費為基數區分不同類型進行估算。共同點：以單項工程為單元。

　　工藝設備安裝費估 安裝工程費=設備原價×設備安裝費率%算 安裝工程費=設備噸重×單位重量(噸)安裝費指标

　　工藝金屬結構、工 安裝工程費=重量(體積、面積)總量×單位重量(立方米、藝管道 平方米)安裝費用指标

　　變配電、自控儀表 材料費=設備原價×材料費占設備費百分比安裝工程 材料安裝費=材料費×材料安裝費率(%)

　　(4)工程建設其他費用估算

　　按合同或協議列入：無合同或協議明确的費用，根據國家和各行業部門、工程所在地地方政府的有關工程建設其他費用定額(規定)和計算辦法估算。

　　(5)基本預備費估算

　　基本預備費在建設工程費用和工程建設其他費用基礎之上乘以基本預備費率。

　　(三)動态投資部分的估算方法

　　動态部分的估算應以基準年靜态投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜态投資為基礎計算。

　　包括：價差預備費、建設期利息。

　　【2015年·單選】投資估算的主要工作包括：①估算預備費;②估算工程建設其他費;③估算工程費用;④估算設備購置費。其正确的工作步驟是( )。

　　A.③④②① B.③④①②

　　C.④③②① D.④③①②

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本題考查的是投資估算的編制。參見教材P120。

　　【2015年·單選】世界銀行貸款項目的投資估算常采用朗格系數法推算建設項目的靜态投資，該方法的計算基數是( )。

　　A.主體工程費

　　B.設備購置費

　　C.其他工程費

　　D.安裝工程費

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。朗格系數法以設備購置費為基數，乘以适當系數來推算項目的靜态投資。參見教材P120。

　　【2012年·多選】建築工程費用的估算可采用單位建築工程投資估算法，此法可進一步細分為( )。

　　A.單位實物工程量估算法B.概算指标估算法

　　C.單位容積價格法D.單位面積價格法E.單位功能價格法

　　『正确答案』CDE

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。單位建築工程投資估算法可以進一步分為單位長度價格法、單位面積價格法、單位容積價格法和單位功能價格法等。參見教材P125。

　　【2010年·單選】采用設備原價乘以安裝費率估算安裝工程費的方法屬于( )。

　　A.比例估算法 B.系數估算法C.設備系數法 D.指标估算法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。可行性研究階段對安裝工程費的估算，采用指标估算法。選項ABC為項目規劃和建議書階段靜态投資的估算方法。參見教材P126。

　　【2009年·單選】以拟建項目的主體工程費為基數，以其他工程費與主體工程費的比例系數估算項目靜态投資的方法叫( )。

　　A.系數估算法

　　B.比例估算法

　　C.指标估算法D.擴大指标估算法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本題考查的是靜态投資部分的估算方法。系數估算法，以拟建項目的主體工程費為基數，以其他工程費與主體工程費的比例系數估算項目靜态投資。參見教材P122。

　　(四)流動資金的估算分類：分項詳細估算法、擴大指标估算法。1.分項詳細估算法

　　流動資金是在生産過程中不斷周轉，其周轉額的大小與生産規模及周轉速度直接相關。

　　流動資金=流動資産-流動負債流動資産=應收賬款 預付賬款 存貨 庫存現金流動負債=應付賬款 預收賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　周轉次數=360/流動資金最低周轉天數其中：

　　應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉次數

　　存貨=外購原材料、燃料 其他材料 在産品 産成品

　　産成品=(年經營成本-年其他營業費用)/産成品周轉次數現金=(年工資及福利費 年其他費用)/現金周轉次數

　　應付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款周轉次數預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款周轉次數

　　【技巧】保守估計，低估收入，高估欠款。

　　2.擴大指标估算法

　　擴大指标估算法簡便易行，但準确度不高，适用于項目建議書階段的估算。擴大指标估算法計算流動資金的公式為：

　　年流動資金額=年費用基數×各類流動資金率

　　【2013年·單選】采用分項詳細估算法估算項目流動資金時，流動資産的正确構成是( ) 。

　　A.應付賬款 預付賬款 存貨 年其他費用

　　B.應付賬款 應收賬款 存貨 現金

　　C.應收賬款 存貨 預收賬款 現金

　　D.預付賬款 現金 應收賬款 存貨

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本題考查的是流動資金的估算。流動資産=應收賬款 預付賬款 存款 庫存現金。參加教材P128。

　　【2012年·單選】下列流動資金分項詳細估算的計算式中，正确的是( )。

　　A.應收賬款=年營業收入/應收賬款周轉次數

　　B.預收賬款=年經營成本/預收賬款周轉次數

　　C.産成品=(年經營成本-年其他營業費用)/産成品周轉次數

　　D.預付賬款=存貨/預付賬款周轉次數

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本題考查的是流動資金的估算。選項A錯誤，應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數;選項B錯誤，預收賬款=年營業收入/預收賬款周轉次數;選項D錯誤，預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉次數。參見教材P128。

　　【2010年·多選】下列科目中，屬于資産負債表中的流動資産的有( )。

　　A.貨币資金 B.應收賬款C.預付賬款 D.存貨E.預收賬款

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』本題考查的是流動資金的估算。流動資産=應收賬款 預付賬款 存貨 庫存現金，流動負債=應付賬款 預收賬款。參見教材P128。

　　(五)投資估算文件的編制

　　在編制投資估算文件的過程中，一般需要編制建設投資估算表、建設期利息估算表、流動資金估算表、單項工程投資估算彙總表、總投資估算彙總表和分年度總投資估算表等。

　　1.建設投資估算表編制

　　■固定資産費用包括工程費用和工程建設其他費中按規定形成的固定資産費用(建設管理費、可行性研究費用、研究試驗費、勘察設計費、環境影響評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術和引進設備其他費、工程保險費、聯合試運轉費、特殊設備安全監督檢驗費和市政公用設施建設及綠化費等)。

　　■無形資産費用是指直接形成無形資産的建設投資，主要是專利權、非專利技術、商标權、土地使用權和商譽等。

　　■其他資産費是指建設投資中除形成固定資産和無形資産以外的部分，如生産準備及開辦費等。

　　■對土地使用權特殊處理：

　　◆尚未開發或建造自用項目前，土地使用權作為無形資産核算;

　　◆房地産開發企業開發商品房時，轉入開發成本;

　　◆建造自用轉入在建工程成本;

　　◆但通常在建設投資估算表中将其直接列入固定資産其他費用。

　　【2015年·單選】按照形成資産法編制建設投資估算表，下列費用中應列入無形資産費用的是( )。

　　A.建設單位管理費B.土地使用權C.生産準備及開辦費D.引進技術費

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本題考查的是投資估算的編制。選項AD屬于固定資産;選項C屬于其他資産。參見教材P131。

　　【2010年·多選】在編制建設投資估算表時，按形成資産法分類，下列費用屬于建設投資組成部分的有( )。

　　A.固定資産費用

　　B.無形資産費用

　　C.其他資産費用D.工程費用E.預備費

　　『正确答案』ABCE

　　『答案解析』本題考查的是投資估算的編制。按形成資産法分類，建設投資組成部分包括固定資産費用、無形資産費用、其他資産費用和預備費。參見教材P130。

　　【2011年·多選】下列費用中，項目投産時将直接形成固定資産的費用有( )。A.建設單位管理費 B.研究試驗費C.生産準備費 D.工程保險費E.臨時設施費

　　『正确答案』ABDE

　　『答案解析』本題考查的是投資估算的編制。固定資産費用包括工程費用和工程建設其他費用中按規定将形成固定資産的費用。選項C屬于其他資産費用。參見教材P131。

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