來源：中國日報中文網

2022年11月3日，證監會第十八屆發審委審核會議結果顯示，甯波一彬電子科技股份有限公司（下稱“一彬科技”）首發獲通過。繼兩年前“兄弟”企業長華集團（605018）（原長華股份）在上交所主闆上市後，一彬科技也将登陸深交所主闆。

購銷數據矛盾

長華集團實控人王長土系一彬科技實控人王建華之胞兄，兩家企業的前身均來自于其父王定孝于1993年11月所創立的浙江長華汽車零部件有限公司（下稱“浙江長華”）。

據招股書介紹，浙江長華主營業務涉及汽車緊固件、裝飾件兩大領域，早期由父子三人共同經營，後兄弟二人分割業務各自獨立。

2006年8月3日，浙江長華以截至2006年5月31日為審計基準日進行派生分立，設立甯波長華汽車裝飾件有限公司（下稱“甯波長華”），此時由王長土、王建華各控制50%的股權。

本次分立時，王長土、王建華兄弟拟對家族業務進行分割：王長土及其控制下存續的浙江長華繼續從事汽車緊固件業務，王建華及其控制下的分立企業甯波長華從事汽車裝飾件業務。

王長土所持有的甯波長華股權已于2006年11月前全部轉讓給王建華及其子王彬宇。此時王彬宇年僅10歲，所持的10%股份暫由姑姑王月華代持，該代持關系于2012年07月王彬宇年滿16歲後解除。

浙江長華股改後更名為長華股份并于2020年9月在上交所主闆上市，而甯波長華則是在2017年1月股改後舍棄“長華”商号，更名為一彬科技。

一彬科技自申報IPO以來，“兄弟公司”同屬于汽車零部件行業、客戶重合等情況備受關注，與其他家族關聯方的來往亦存在疑點。

經常性關聯交易中，關聯供應商慈溪市周巷佳飛五金配件廠（下稱“佳飛五金”）系王建華堂兄弟王長雲之兒媳張亞飛控制的個體工商戶，2020年，一彬科技向其采購商品及加工服務金額為70.84萬元。

據企信網，佳飛五金填報的2020年工商年報顯示，其當年度營業額為53.17萬元。僅一彬科技向其采購的金額就超過佳飛五金該年度全部營業收入，不知道是哪一方的數據出現了問題。

（截圖來自企信網佳飛五金2020年度報告）

而此類情況并非個案，此外還有一家主要供應商的購銷數據也存在疑點。

招股書顯示，2020年、2021年一彬科技向前五大供應商之一的聚石化學（688669）采購塑料材料，金額分别為2,778.23萬元、3,393.16萬元。

據聚石化學A股相關公告，其2020年向改性塑料粒子第五大客戶一彬科技的兩家全資子公司合計銷售的營業收入為2,802.62萬元。僅該單一産品的銷售額就超過了一彬科技披露的同期采購額，存在數據矛盾。

（截圖來自立信所關于聚石化學2021年年度報告的信披問詢回複）

溢價收購股權

招股書顯示，2018年-2021年（下稱“報告期”），一彬科技資産負債率分别為82.86%、81.56%、67.72%、67.65%。報告期後兩年的資産負債率較報告期前兩年下降了約15個百分點，除了總資産整體上增長外，另一影響因素是關聯應付款的結清。

報告期外及報告期初，一彬科技因經營資金周轉或代墊費用等，與實控人王建華及其控制的企業、實控人之胞姐王月華、實控人堂姐之子的配偶等存在關聯資金往來。截至2019年末，一彬科技向上述關聯方的其他應付款合計金額為14,542.73萬元，2020年末前本金與利息均已歸還。

關聯供應商中還有兩家由姻親控制的企業，甯波勞傑克電器有限公司、甯波大志電器有限公司為一彬科技總經理助理張科定之父張永新控制的企業，張科定亦為王建華胞姐之女的配偶。

報告期内，一彬科技主要通過原孫公司甯波中晉汽車零部件有限公司（下稱“甯波中晉”）與張科定之父控制的企業進行交易。

甯波中晉成立于2013年11月，最初為張科定獨資企業，2014年3月，甯波中晉增資，一彬科技實控人王建華入股，與張科定各控制甯波中晉50%股權。

2016年10月，王建華及其配偶徐姚甯共同控制的甯波翼宇汽車零部件有限公司（下稱“甯波翼宇”）以淨資産評估值作價，收購王建華、張科定所持有的甯波中晉50%、2%的股權，此後，甯波翼宇、張科定分别持有甯波中晉52%、48%股權，甯波中晉與一彬科技為同一控制下企業。

2019年8月，一彬科技全資收購甯波翼宇，甯波中晉成為控股孫公司，張科定作為少數股東在甯波中晉中的持股比例未變動。

根據萬隆（上海）資産評估有限公司出具的相關資産評估報告，截至2020年6月30日，甯波中晉100%股權的評估值為281.42萬元（48%股權對應評估值為135.08萬元），評估值與賬面淨資産211.80萬元（48%股權對應淨資産為101.67萬元）相比增值69.61萬元，增值率32.86%。

2020年7月，甯波翼宇向張科定收購其持有的甯波中晉48%股權，股權轉讓款為231.08萬元，較對應評估值增值71.07%，較對應賬面淨資産增值127.29%，系溢價收購。收購後，甯波翼宇對甯波中晉相關資産進行吸收合并，并于2020年11月将其注銷，随之也終止了與張科定之父控制企業的關聯交易。

會計基礎薄弱

研究中發現，一彬科技會計基礎較為薄弱，其财務數據的真實性更值得關注。

報告期内，一彬科技營業收入分别為139,176.21萬元、130,622.58萬元、131,994.59萬元、142,653.78萬元；同期淨利潤分别為2,359.09萬元、5,677.84萬元、8,781.11萬元、9,811.86萬元。

2019年，一彬科技營業收入同比下滑6.15%，同期淨利潤卻同比上升140.68%，較為反常；2020年、2021年營業收入分别同比上升1.05%、8.08%，同期淨利潤同比上升54.66%、11.74%，增幅并不相匹配。

而報告期内一彬科技的綜合毛利率分别為22.05%、23.29%、23.57%、23.68%，并無明顯波動，淨利潤超過營業收入增幅的漲勢從何而來？

此前，一彬科技曾在新三闆挂牌，期間所公告的年報數據曾出現較大金額的會計差錯更正情況。

新三闆2018年年報中，營業收入、淨利潤分别為108,691.75萬元、1,392.82萬元，資産總計、負債總計、淨資産分别為121,582.33萬元、102,816.99萬元、18,765.34萬元。

新三闆2019年年報中，披露的上年同期/本期期初數據，即2018年營業收入、淨利潤分别為140,302.09萬元、4,198.95萬元，2018年資産總計、負債總計、淨資産分别為160,089.52萬元、129,978.66萬元、29,946.87萬元。

幾項同期主要财務數據在兩個年度的财報中出現了上千萬乃至上億元的差額。

據一彬科技披露，新三闆2019年年報審計機構由前一年的瑞華所更換為信永中和。2019年年報對2018年及2017年進行了會計數據追溯調整或重述，前期差錯更正對多數會計科目的數據都有較大影響。

不過同樣存在數據矛盾的經營活動産生的現金流量淨額卻未出現在調整的科目中。2018年年報顯示當期的現金流為7,577.62萬元，2019年年報顯示上年同期的現金流為13,132.03萬元。

研究發現，調整後的新三闆數據與招股書披露的數據仍出現矛盾，且招股書審計機構依舊為信永中和。

（數據來自招股書與新三闆2019年年報）

（數據來自招股書與新三闆2019年年報）

一彬科技上述各項财務數據的頻頻調整且存在差異，可見其财務基礎工作較為薄弱，信披的真實性值得懷疑，一彬科技及其相關中介機構對此應予以解釋。（本文僅為作者個人研究陳述，不代表本網觀點。）

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