9隻公募reits的招募說明書?2021年12月16日湯姆貓（300459）發布公告稱：名禹資産劉寶軍、諾安基金陳勇、銀盛泰資本趙潘、浙商基金高珂、浙商自營資管陳顧君、方正富邦基金曹衛東、彙豐晉信基金李迪心、浙商證券王建會 王婷 陳姗姗 蔡望鵬于2021年12月16日調研我司，今天小編就來說說關于9隻公募reits的招募說明書?下面更多詳細答案一起來看看吧!

9隻公募reits的招募說明書

2021年12月16日湯姆貓（300459）發布公告稱：名禹資産劉寶軍、諾安基金陳勇、銀盛泰資本趙潘、浙商基金高珂、浙商自營資管陳顧君、方正富邦基金曹衛東、彙豐晉信基金李迪心、浙商證券王建會 王婷 陳姗姗 蔡望鵬于2021年12月16日調研我司。

本次調研主要内容：

問：請介紹一下公司新商業服務業務的開展情況?公司IP親子主題樂園業務的經營模式是怎麼樣的?

答：公司新商業服務業務是基于“會說話的湯姆貓家族”IP，開發經營以該IP形象和内容為主題、以“寓教于樂”為經營理念的線下IP親子主題樂園、主題商業綜合體等連鎖業态。公司目前已在杭州、合肥、紹興、甯波、佛山、日照、珠海、呼和浩特、庫車等多地區落地開業IP親子主題樂園，未來将加速擴大樂園版圖，有效促進“會說話的湯姆貓家族”品牌影響力的提升與全栖IP生态運營戰略目标的實現。于此同時，随着Z世代發展成為崛起的消費“新勢力”，IP經濟作為當下文化娛樂産業發展的新形态。公司積極把握該發展契機，持續通過自主研發、IP授權開發等方式，推出多個涵蓋嬰童用品、兒童玩具以及生活家居用品等多元品類的IP衍生品，在依托主流電商渠道營銷的基礎上，積極開拓母嬰社群、視頻直播等新媒體營銷以擴大銷量及品牌知名度。公司旗下IP親子主題樂園業務模式包括自營親子樂園和城市合夥人制親子樂園兩種模式，目前公司已在杭州、合肥、紹興等地開業了自營親子樂園，自開業以來，該等樂園獲得了良好的經營情況。另一方面，公司通過引入城市合夥人的方式，開展合夥制親子樂園業務。城市合夥人可提供财務投資，公司提供IP授權、樂園建設監理以及後期的樂園經營管理等投入，合夥經營湯姆貓IP親子主題樂園，目前公司已在甯波、佛山、日照、珠海、呼和浩特、庫車等多地區落地開業IP親子主題樂園合夥制門店。同時，公司将依托IP線上和線下巨大的用戶流量優勢，持續開展樂園門店内的IP衍生品銷售等業務。

問：可否介紹下公司遊戲産品中未成年用戶的占比情況?

答：作為全球化運營企業，目前公司湯姆貓系列産品DAU的85%以上用戶來自于海外，國内用戶DAU占比不到15%。在國内用戶當中，iOS渠道實名認證登記為未成年人用戶的比例約為7%，安卓渠道實名登記為未成年人用戶的比例約為8.5%。

問：請介紹下公司在NFT業務領域的開展情況?

答：基于“會說話的湯姆貓家族”IP形象和内容為核心，公司正在數字藝術品等領域積極開展探索。值得一提的是，2021年12月10日，公司旗下“會說話的湯姆貓家族”IP攜手中國首家數字藝術電商平台唯一藝術，正式推出首批以“會說話的湯姆貓家族”飛車為主題的限量版NFT卡牌。此次湯姆貓家族系列NFT采用體系化的内容，以盲盒形式分期發行，為湯姆貓家族IP粉絲以及NFT愛好者提供更多趣味玩法和數字化全新體驗。此次飛車主題系列數字藝術卡牌一上線即售罄，據發行方唯一藝術數據反饋，該主題限量數字藝術作品高峰時1秒内共有20萬人同時參與搶購。此次IP主題的NFT産品上線是公司在NFT業務領域的實質性進展，與此同時，基于“會說話的湯姆貓家族”IP擁有的龐大用戶量以及影響力，公司目前已收到多家NFT業務開發商的業務合作意向，後續公司将繼續推進NFT、數字藝術品等新興業務，滿足廣大“會說話的湯姆貓家族”系列IP粉絲的數字收藏需求。

問：請問下公司業務開展是否受到版号的影響?

答：首先，公司已上線的湯姆貓家族IP系列精品移動應用均已獲取版号，系列産品保持了長周期穩定運營，為公司經營業績提供穩定的基本盤。同時，今年規劃上線的核心産品《我的安吉拉2》在今年7月順利拿到版号後，第一時間上線了國内iOS及安卓渠道，随着新産品的上線及穩定運營，相關産品也将為上市公司貢獻穩定業績。此外，公司針對在研發與在測試中的新産品，已經按照上線計劃提交了版号申請，因公司湯姆貓家族IP移動應用産品定位為長線運營産品，遵循的是精品化研發策略，目前公司的版号申請與公司年度規劃産品上線的節奏基本相匹配。

問：請問公司目前商譽是如何形成的?商譽是否存在減值風險?

答：公司目前存在的商譽主要是2017年公司通過發行股份購買資産的方式并購重組海外子公司Outfit7時所産生的商譽。根據《企業會計準則》的規定，重大資産重組形成的商譽需在未來每年年度終了做減值測試。減值測試具有一定的業績、業務達标标準，基于海外子公司Outfit7目前良好的業務經營情況、業績實現情況，目前來看是沒有商譽減值風險的。2021年前三季度，Outfit7業務發展良好，其中今年下半年，公司圍繞“會說話的湯姆貓家族”上線了全新一代虛拟寵物類遊戲《MyTalkingAngela2》（中文名《我的安吉拉2》），該産品上線後表現優異，根據第三方數據平台SensorTower的最新數據顯示，2021年7月，《我的安吉拉2》是全球下載第三、GooglePlay渠道下載第一的熱門移動遊戲。新産品的上線及穩定運營，将為Outfit7貢獻新的業績。未來，公司也将圍繞全栖IP生态運營戰略，不斷豐富産品品類，持續提升其經營效益。

問：請介紹一下公司目前線上業務的收入構成情況以及未來公司産品的儲備情況?

答：目前公司線上移動應用業務的收入構成以應用内廣告收入和應用内購收入為主，其中應用内廣告收入占比較高。未來公司将繼續以“會說話的湯姆貓家族”IP為核心開展系列移動應用産品作為公司業績的第一增長曲線，公司将持續研發、疊代湯姆貓家族IP精品遊戲，利用自身所擁有的龐大用戶數量優勢，接入更多廣告客戶，并通過優化廣告調節平台進一步提升廣告變現效率。值得一提的是，2021年7月，公司已先後在全球範圍内上線了休閑射擊對戰手遊《湯姆貓荒野派對》以及“養成 模拟”休閑遊戲《我的安吉拉2》，随着新産品的上線及穩定運營，該等産品将為公司持續貢獻穩定的業績。同時，公司國内外團隊也在通過研發新IP、新玩法遊戲精品、積極拓展遊戲發行業務、加速布局線下業态，打造公司的第二增長曲線。其中在新IP、新玩法遊戲精品上，公司将研發以内購變現為主的休閑遊戲與中重度新IP遊戲精品，不斷豐富公司産品品類，目前在研發中的項目包括卡牌類RPG遊戲《神王角鬥》、模拟人生成長遊戲等産品；在遊戲發行業務上，公司将通過代理國内外高品質遊戲産品，拓展發行業務增量市場。

問：目前互聯網行業數字虛拟人應用場景越來越豐富,可否介紹下公司關于“會說話的湯姆貓家族”IP的運營規劃,以及關于移動互聯網未來發展形态的探索規劃?

答：公司旗下“會說話的湯姆貓家族”IP擁有多個具有人物化性格特征的虛拟IP形象，公司結合會說話的湯姆貓、會說話的安吉拉、會說話的狗狗本等經典IP角色，積極拓展IP應用場景，進一步強化用戶與IP之間的情感聯結。近年來，公司先後結合新技術，開發了《湯姆貓AR學英語》兒童早教AR卡片、GameBudTalkingTom等多個強化交互與娛樂體驗的智能産品，其中，GameBudTalkingTom智能産品可以與公司旗下《湯姆貓跑酷》《湯姆貓英雄跑酷》等遊戲産品進行鍊接，實現遊戲陪玩、線下交流、玩具互動等多個功能；同時，公司在移動應用産品中，利用AR擴現技術，使湯姆貓的虛拟形象在實景中呈現，為消費者帶來更加立體的IP體驗；此外，公司在抖音平台上進行了湯姆貓虛拟IP直播嘗試，與IP粉絲開展更為直接、緊密的互動和陪伴。未來公司将進一步結合前沿技術，融合虛拟與現實，推動“會說話的湯姆貓家族”IP覆蓋更加豐富的應用場景。關于移動互聯網未來發展，目前各家公司從自身業務邏輯與資源出發，選擇不同的路徑，從點散式創新到未來集成創新，這個過程中還有很長的路要走，未來仍需業内各方攜手探索，相關支撐技術、硬件設施等也仍需持續疊代完善。但是這個過程中“大公司有共鳴、小公司有機會”。作為移動互聯網企業，公司持續在探索新技術的發展與應用，根據移動互聯網市場需求的變化及公司用戶的反饋，積極嘗試在核心品類産品中逐步融入社交元素、增加個性化定制玩法，以進一步提升用戶的自主性、參與感與體驗感。公司已上線了一款秉承沙盒遊戲理念的半開放式養成遊戲《湯姆貓總動員》，該産品在核心養成品類基礎上加入沙盒遊戲玩法，用戶擁有了更高的自由度，可在特定的半開放空間中進行遊戲、探索、定制、交互、娛樂、成長。基于公司遊戲産品形态、玩法及用戶基數，公司将在更強的社交性、良好的延展性、多元的創造性、以及可探索的超高自由度等方向進行開發與疊代，提高産品可玩性和用戶粘性，同時也是針對未來遊戲發展方向的嘗試性探索。公司目前上述的産品疊代及新産品的探索尚處于早期階段，項目實施進度、是否能達到公司預計的效果、是否滿足未來市場的需求，均存在很大的不确定性。同時，即使公司未來在社交化、開放世界領域的項目疊代與新産品研發如期完成，依然不排除相關産品與實際效果存在較大差距。公司對長期關心、支持公司發展并積極提出寶貴意見和建議的投資者表示衷心感謝，在未來發展過程中，公司存在長期發展規劃不達預期的風險。關于公司未來發展規劃的推進與相關業務進展情況，公司董事會将嚴格按照相關法律法規的規定，認真履行信息披露義務，公司所有信息均以指定信息披露平台披露的公告為準。敬請廣大投資者注意投資風險！

湯姆貓主營業務：移動互聯網文化産業

湯姆貓2021三季報顯示，公司主營收入14.02億元，同比上升13.23%；歸母淨利潤6.0億元，同比下降3.31%；扣非淨利潤5.88億元，同比上升8.03%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入4.85億元，同比上升62.81%；單季度歸母淨利潤1.88億元，同比上升55.95%；單季度扣非淨利潤1.8億元，同比上升70.58%；負債率49.33%，投資收益-1475.74萬元，财務費用8505.46萬元，毛利率82.36%。

該股最近90天内共有1家機構給出評級，增持評級1家；過去90天内機構目标均價為4.3；證券之星估值分析工具顯示，湯姆貓（300459）好公司評級為3星，好價格評級為2星，估值綜合評級為2.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

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