分紅險指保險公司在每個會計年度結束後，将上一會計年度該類分紅保險的可分配盈餘，按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。 在中國保監會目前的統計口徑中，分紅壽險、分紅養老險、分紅兩全險及其他有分紅功能的險種都被列入分紅險範圍。

分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所産生的可分配盈餘。

（1）死差益是指保險公司實際的風險發生率低于預計的風險發生率，即實際死亡人數比預定死亡人數少時所産生的盈餘；

（2）利差益是指保險公司實際的投資收益高于預計的投資收益時所産生的盈餘；

（3）費差益是指保險公司實際的營運管理費用低于預計的營運管理費用時所産生的盈餘。

由于保險公司在厘定費率時要考慮三個因素：預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用，而費率一經厘定，不能随意改動。但壽險保單的保障期限往往長達幾十年，在這樣漫長的時間内，實際發生的情況可能同預期的情況有所差别。一旦實際情況好于預期情況，就會出現以上差益，保險公司将這部分差益産生的利潤按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。

這種将利差、費差、死差這“三差”參與紅利分配的方法，為美式分紅方法；而保額分紅則屬于“英式分紅”，是以保額為基礎進行分紅，将當期紅利增加到保單的現有保額之上。此種分紅方式更能突出保險産品特有的投資與保障的特性，使投保人在保障期内無需核保、申請增加保額便可滿足其不斷增長的保障需求，在一定程度上可以緩解因通貨膨脹可能導緻的保障貶值。

中國保監會規定保險公司每年至少應将分紅保險可分配盈餘的70%分配給客戶。

紅利分配有兩種方式：現金紅利和增額紅利。現金紅利是直接以現金的形式将盈餘分配給保單持有人。目前國内大多保險公司采取這種方式。增額紅利是指整個保險期限内每年以增加保險金額的方式分配紅利。

在現金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領取方式：現金、累積生息、抵交保費和購買繳清增額保險。

功能：

1、分紅險具備較高的保險保障，它與投連、萬能等其他新型産品相比，分紅險的保障性是在産品設計時就确定的，而不是由客戶靈活組合的，比較适合目前國内的消費者需求。保障性體現在兩個方面：死亡或重大疾病風險保障和長期生活收入規劃保障（如退休收入保障）其次，分紅保險具有其安全性。投保人在購買分紅險後，即獲得了一份固定有保底的保單收益。

2、分紅險還具有較為穩定的收益性，可以幫助投保人實現保值增值，有效抵禦通貨膨脹對家庭資産的不利影響。紅利，也就是投資收益部分，與保險公司的經營情況挂鈎：保險公司盈利高，投保人收益随之水漲船高，上不封頂；保險公司盈利低，投保人收益也低，承擔的唯一風險是可能沒有紅利分配。

在所有保險産品中，具備抗通脹能力的險種主要是萬能險和分紅險。但在多次加息後，萬能險在目前市場生息環境下結算利率有下行壓力，與銀行定期存款的利率差距将越來越大。分紅險的長期性使之成為“保險家族”中抗通脹的主角。在加息通道下，分紅險的優勢表現得更為明顯。分紅險的主要投資渠道為國債、協議定期存款和大型基礎設施建設債券等。利率升高首先會提高協議定期存款的收益率。對固息債券而言，加息會使已持有的債券交易價格下降，同時到期收益率會相應增加。對浮息債券來講，由于票面利率會随着市場利率的變化而變化。因此。加息不僅會增加新增債券投資的收益率，也會增加原有浮息債券投資的收益率。

分紅保險産品兼具投資和保障兩類功能，消費者應根據自身的保障需求和經濟狀況進行選擇。注重保障而又資金有限的消費者，可以考慮購買定期壽險、意外險或重疾險等不具保費返還和分紅功能的人身保險産品，以便用較少的保費獲得更高的保障。購買分紅保險時，消費者還要根據自身收支狀況和經濟承受能力選擇繳費方式(趸繳、期繳)。特别是期繳方式的保單跨度較長，有的可達幾十年，如果中途退保，可能帶來一定的損失。

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