#理财大賽第三季#很多人不理解，為什麼要人為地将所有保本理财取消，這明明是老百姓最中意的理财産品啊！利息高，又沒有出過風險，銀行的工作人員甚至明裡暗裡告訴我不會出問題。

現在監管機構一紙《資管新規》直接取消了保本理财的合法地位。網絡上有很多人對個中緣由不理解，一直在埋怨監管機構。

不要怪監管機構不顧民生，實際上監管機構這樣做也完全是為了老百姓的切身利益。要知道，監管存在的意義不是為了讓你賺大錢，而是為了讓你不賠錢。至少在你受到非法金融機構的坑騙行為時能夠保障你的合法權益。

取消保本理财其實體現了監管機構為保障老百姓錢袋子的良苦用心。這樣做對老百姓的好處至少有以下三點：

理财非存款，本身也就沒有剛性兌付的義務。過去銀行的理财産品不是真的都保本，而是銀行變相承諾都保本。銀行去投資，即使結果受到損失，也會為投資者保本。

相當于銀行是使用自己的利潤來承諾投資者保本。久而久之，老百姓就會有一種錯覺，在銀行購買理财就是保本。

一旦哪家銀行的理财出了問題，采用正常的途徑告知客戶，無法獲得足額利息，甚至足額本金，反倒罪大惡極。

老百姓遇到這種情況一定不願意，可最終會發現投訴無門。監管機構不會管你的訴求，因為按道理講，理财本身就是有風險的，它隻是沒有像其它銀行一樣把風險完全隐藏起來。

現在好了，取消剛性兌付，如果你能舉證哪家銀行告訴你保本，監管機構就會為你做主，保護你的合法權益。

想要買理财就必須要有鑒别理财的能力。取消剛性兌付以後，也相當于倒逼投資者不得不提升自身的投資理财能力，擦亮眼睛去選擇理财産品。這樣既能讓投資者能夠避免踩坑，也能在低利率環境下，切實提升投資收益。

如果銀行理财都剛性兌付，那麼對于投資者來說銀行理财和定期存款在兌付方面幾乎沒有任何區别。肯定會有越來越多的客戶選擇銀行理财，而不選擇定期存款。

銀行存在的最重要作用之一就是幫有錢的人管好錢袋子，幫缺錢的人準備資金，然後從中賺取息差。

可由于剛性兌付的存在，銀行的存款勢必會越來越少。也就是說能夠用于發放貸款的資金就越來越少。放貸資金越少，銀行利潤也越來越少，貸款利率自然會上升。這與國家支持小微企業貸款的政策是完全相悖的。

如果取消剛性兌付，那就“上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒”。存款依然有自己的受衆，保本理财的受衆群體也會回歸存款。真正有投資能力的人才會選擇理财。

存款數字得到保障，貸款資金就會豐富，貸款利率才有得降。

銀行是如何做出保本理财的呢？不是投資那些确定無風險的資産，而是通過建立資金池，使用期限錯配的方式來确保本金沒有問題。這種形式能不能持續維持，關鍵看後續的理财銷售情況如何。這種不依賴底層資産，全靠資金鍊來保本是非常不保險的。

短時間内，銀行這樣做不會有大問題，但是這樣做既避開了監管又無法讓銀行做到“監守不自盜”。最關鍵的是，銀行養的一群投顧人才，每天隻會監管套利，不會從管理底層資産上提升能力，久而久之，銀行的預防風險能力也會大打折扣。

在過去，銀行理财都是一環扣一環，如果中間某一環出了問題，後面的資金跟不上，銀行就會有大問題。金融系統的風險是有較強傳遞性的。銀行出大問題，整個金融系統就會發生較大風險。一旦金融系統發生風險，那麼老百姓的錢袋子一定會越來越縮水。

為了杜絕系統性風險，監管機構才出重手，禁止剛性兌付。

取消剛性兌付看似激化了老百姓想要高收益保本理财與市場上相關産品缺失的矛盾，但它本質上還是對老百姓有利的。主要的好處有三個：

1、倒逼投資者提升自己的投資理财能力，未來可以獲得更高的收益；

2、通過保護定期存款量來降低貸款利率；

3、避免出現系統性金融風險，保障老百姓的資金不縮水。

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