今年以來，互聯網、教育培訓、外賣快遞等多個行業，在強監管之下，自身存在的發展弊端展露無遺。

在此背景下，合規作為企業“生命線”的特征愈加凸顯。屢屢于先試先行中闖出新路的深圳，已經開始動作。今年2月，深圳市委市政府印發《關于加快推進公共法律服務體系建設的行動方案》，就企業合規建設出台相關政策，作出具體部署。随後，深圳市檢察院也提出了“五個一”的工作設想，努力探索企業合規的深圳模式，為完善國家立法提供深圳樣本、貢獻深圳方案。

由此，南都推出《深企合規榜單》，以促進企業可持續發展為初心，推動企業合規機制建設與完善進程。

更多報道請看專題：深企合規榜

本期《深企合規榜單》梳理中，記者發現，面對合規危機時，企業應對的積極性與其經營狀況、發展前景以及掌舵人的風格等密切相關。

輿情洶湧時，有企業快速發聲，力圖平息甚至扭轉輿論，創始人也親身上陣對外喊話，并想方設法籌措資金緩解流動性危機，以重拾公衆的信心，帶領公司蹚過自身的難關或行業的冬天；也有企業在利潤暴跌之後受困于巨額債務、經營虧損、訴訟纏身等一系列危機，無力亦無心應對。

榜單詳情

十大風險事件上榜，哪些應對及合規整改評價高？

案例分析

案例1

柔宇科技：被曝拖欠大批員工薪酬長達近半年

合規提示：

展現直面問題的态度，更關鍵的是承諾能否兌現

2021年12月初，号稱“全球柔性科技行業的領航者”柔宇科技被曝拖欠大批員工薪酬長達近半年，一時間引發極大關注。

這是一家備受矚目的獨角獸企業，估值一度高達60億美元，先後推出了全球最薄彩色柔性顯示屏，建立了全球首條全柔性顯示屏大規模量産線，也發布和量産了全球首款折疊屏手機。

在2020年的最後一天，柔宇科技向上交所遞交科創闆IPO申請并獲受理，但因“量産之謎”、客戶群體、虧損嚴重等備受質疑。兩個月後，柔宇科技撤回上市申請。

在此背景下，柔宇科技爆發欠薪事件，引發外界關注之餘，又覺并非那麼訝然。

在拖欠工資一事上，柔宇科技展現出了積極應對的一面。

從事件演變的進程來看，早在被媒體曝光之前的2021年11月30日下午，柔宇科技CEO劉自鴻就召開全員大會，向全員溝通公司資金狀況，并表示公司融資正在進行中，預計12月有資金進入，将在12月底或者次年一月發放薪資，但仍有不确定性。而在媒體曝光後，該司HR發郵件向員工表示，對于拖欠工資的員工後期除了補發外，還将給予額外的薪資補償或期權獎勵。

對于此次拖欠員工薪酬的原因，外界更多的解讀是認為形勢所迫。但在危機發生後，公司掌舵人第一時間向員工解釋資金狀況，并給出發放薪資的時間，雖然仍存不确定性，但展現了解決問題的态度，對于穩定人心來說無疑是有利的。

而在危機為外界所知并被放大後，該司也及時表示除了補發工資，還将給予補償。這對平息員工的情緒來說，可謂給出了較足的安撫之意，也釋放出一個隐藏的信号：隻要與公司共同渡過難關，目前的等待是值得的。

面對公司創辦以來首次爆發的欠薪危機，劉自鴻也在公共平台發聲，傳達決心。12月9日，他在個人微博引述“馬斯克追憶破産邊緣：每天醒來，在夢中哭了一夜”，并發文說，其實，都有過不容易，在人生至暗時刻，也不要指望雪中送炭，唯一能做的是，堅持到底，永不言棄。

承諾是美好的，決心是令人感動的，但旁觀者是冷靜的。事後，有部分員工表示不再相信公司畫大餅，若再拖欠薪酬将采取維權行動。事實上，該司的承諾能否兌現，公衆也在密切觀察。

案例2

皇庭國際：内憂外困，屢受監管機構關注

合規提示：

解決好企業自身的發展問題，才是應對輿情的長久之道

2021年12月17日，深圳老牌商業管理巨頭皇庭國際發布公告稱，因皇庭産控和皇庭投資作為持有皇庭國際5%以上股份的股東，通過集中競價交易減持皇庭國際股份未在首次賣出的15個交易日前預先披露減持計劃，而被深交所公開批評。

針對監管機構的這則批評，南都記者在數個主要的上市公司公告平台上未能檢索到皇庭國際的及時回應信息。沉默的背後，是皇庭國際的内憂外困與焦頭爛額。

皇庭國際是一家以不動産運營管理為主要業務的集團化上市公司，創建于1983年，由經營零售商業起步。1993年，皇庭國際改組為股份公司，成為深圳本地唯一一家零售商業類A B股上市公司，并獲評“中國最大的三百家股份制企業”。

但在2020年由盈轉虧後，這家老牌企業正經曆經營虧損、債務問題、核心資産遭查封等一系列危機，并屢屢受到監管機構的關注。

2021年6月，深交所對該司的年報債務等問題發出一輪問詢；8月，皇庭國際拟收購德興意發半導體産業投資基金（有限合夥）部分股權，但收到深交所的問詢函：錢從哪裡來？是否有能力支付相應對價？

如今，皇庭國際的控股股東再次被監管機構通報批評。在此特殊時刻，該司更應積極面對合規危機，給投資者以信心，方能形成一個良性的循環。當然，解決好企業自身的發展問題，走出困境，才是應對輿情的長久之道。

案例3

恒大：合規危機頻發，應對方式能否給投資者信心？

合規提示：

危機是否能平穩渡過、如何渡過？仍有待觀察

2021年12月底，一則關于“恒大海花島39棟樓被要求拆除”的傳聞在網上流傳，随後被當地政府部門證實。

據公開信息，恒大位于儋州市海花島的39棟樓被确定為違法建築，要求限期拆除。海花島項目是恒大集團在海南投資開發的重大項目，在恒大遭遇嚴重流動資金危機之際，此事無異于雪上加霜，也引起了網友的廣泛關注。

緘默幾天後，趕在元旦放假期間的最後一天，即1月3日晚間，恒大子公司針對公司海花島39棟建築被拆一事作出了回應。

恒大童世界集團表示，2021年12月30日，儋州市綜合行政執法局給恒大下發了海花島39棟建築《行政處罰(限期拆除)決定書》，該決定書僅針對位于2号島的2-14-1地塊39棟樓，不涉及海花島其它地塊，也就是不涉及60567戶已收樓業主及628戶未收樓業主的地塊和樓宇。公司将按照決定書的指引，積極溝通、妥善處理。并表示“正在堅定不移、不折不扣地積極整改”。

從該回應可以看出，恒大一方面表明了積極配合監管機構的态度，另一方面也力圖将此事的影響控制到最低程度，尤其是不希望削弱公衆對于恒大其他項目的信心。

這樣的态度舉措，對于合規危機的應對處置是否有效？單從資本市場的反應來看，就在1月4日，港股中國恒大恢複交易，股價快速拉升，相比停牌時1.59港元的價格，最高達到1.75港元/股。而危機是否能平穩渡過、如何渡過？仍有待觀察。

榜單分析：南都記者 王玉風

深圳企業風險事件合規榜評價體系

■評級标準（3種評級）

• 積極評級

91-100 風險事件處理得當，信息披露快速、透明詳細、有說服力，監管部門确認事件責任主體不涉及違規，處理整改速度快、力度大，公司業績基本面及信譽良好。

81-90 風險事件危機公關較為得當，信息披露及時、較詳細、較有說服力，監管部門未介入、被投訴曝光後自查，處理整改速度較快，公司業績持續能力較強。

71-80 風險事件處理較為适度，信息披露較為積極、較詳細，監管部門介入調查後，處理整改力度較适當，公司業績前景尚好。

• 一般評級

61-70 風險事件處理能力中等，信息披露略為遲緩、回複内容有一定的說服力，監管部門點名并介入調查，風險事件對業績成長影響較弱。

51-60 風險事件處理能力一般，監管部門點名并介入調查，信息披露相比負面消息傳播而言較遲、說服力一般，違規事件對業績成長有一定影響。

41-50 風險事件危機公關能力較弱，信息披露較慢、說服力一般，監管部門點名并介入調查，風險事件對業績成長有一定影響。

31-40 風險事件危機公關能力較弱，信息披露慢、内容不具體，監管部門點名并介入調查，風險事件直接影響業績。

• 消極評級

21-30 風險事件危機公關能力弱，信息披露遲緩、内容不清楚，監管部門點名并介入調查，風險事件對業績造成負面影響。

11-20 風險事件危機公關能力很弱，信息披露非常遲緩、内容被質疑，監管部門點名并介入調查，确認違規，風險事件造成嚴重負面影響。

1-10 風險事件嚴重違規，企業遭遇生存危機。

■評分維度（總分100分）

注：評價體系的分數為合規相關度，與企業合規與否僅具有相關性，評價分數也僅為相關投資者與企業經營者提供參考，并不具有投資建議。

• 應對速度 總分30分

事件營銷公關的力度共10分

企業态度積極回應 7-10

消極回避 4-6

未予置評 0-3

信息披露進度共10分

信披速度

及時 3-5

遲緩 0-2

信披内容

簡單回複 0-2

詳細解釋 3-5

回應的說服力共10分

較高 8-10

高 5-7

仍待觀察 4-5

低0-3

• 責任厘定 總分20

事件屬性共10分

職能部門确認不涉違規 8-10

被曝光 4-7

被職能部門點名介入調查 1-3

違規、違法被處罰 0

整改進度共10分

未回5複 0

已訂制方案 1-3

正着手解決 4-6

已整改完畢 7-10

• 運營狀況 總分30

人事、業績等是否存在負面因素

業績飄紅、業内看好 16-20

經營利好不斷 11-15

經營狀況尚好 6-10

有債務，運營困難 1-5

破産倒閉 0

• 南都評價 總分20

記者基于事件傳播、輿情解析，對網絡總體民意的梳理和公衆情緒觀察，評點企業合規表現

亮點突出，值得肯定 8-10

表現尚可，仍需提升 5-7

存在不足，有待觀察 3-4

問題重重，備受質疑 1-2

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