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　　文 | 鋅财經，作者 | 孫鵬越，編輯 | 大風

　　長達2年半的芯片瘋漲時代，似乎悄悄落下了帷幕。

　　近日，央視新聞報道：大批芯片廠、晶圓代工廠出現庫存積壓，導緻芯片市場開始出現大幅度降價銷售，部分芯片價格甚至開始出現雪崩式下跌。

　　意法半導體芯片作為電子控制系統的核心部件，在2021年一度上漲至3500元/個，但如今卻一路下滑至600元/個，價格降幅超80%；而另一不同型号芯片2021年價格保持在200元上下，目前市場售價僅在每個20元左右，價格僅剩十分之一。

　　在疫情時代，代工廠停工、原材料漲價等原因導緻芯片身價倍增。顯卡、智能手機、新能源汽車等多個“用芯大戶”，都面臨着缺芯。如今，許多領域的需求正在迅速消失，面對庫存增加和需求萎縮，芯片廠商急需自救。

　　消費電子需求萎靡

　　中國工信部數據報告顯示：芯片降價集中在消費電子領域，尤其是在面闆用芯片、通信用芯片、模拟芯片等衆多大類芯片；近兩月内，驅動IC、被動元件、GPU、模拟芯片等八大類芯片跌價超過20%，部分芯片降價超80%。

　　而智能手機SoC，則是降價最嚴重的領域。

　　據IDC數據顯示：2022年Q1季度，歐洲智能手機出貨量下滑超過15%，非洲跌了近30%；2022年上半年中國市場手機總體出貨量累計1.36億部，較 2021 年同期減少3800萬部，創 2013 年以來上半年手機出貨量新低。

　　消費者的購買需求減弱，芯片買家們也開始紛紛砍單，這就造成了業内所謂的“庫存修正”和“調整預期”，讓自己的庫存處于可控的狀态。

　　據央視财經報道：高通已減少其旗艦SoC骁龍8系列訂單約15%，并将在年底把兩款旗艦移動芯片降價40%左右；另一芯片巨頭聯發科開始降低在台積電以外的晶圓代工廠投片量，中低階産品在未來四個季度的的出貨目标已砍30–35%。

　　除了手機芯片廠商之外，據Digitimes報道，蘋果、AMD、英偉達也同時下調台積電的訂單量。預計iPhone14系列首批出貨量減少一成；AMD削減未來三個季度約2萬片的7/6納米制程訂單；英偉達向台積電表明将延遲且縮減首波訂單。

　　從某種程度來講，芯片廠商賣不出去貨，和華為斷供有着密不可分的關聯。如今已經是華為斷供的第二年，作為全球出貨量前三、國内出貨量第一的手機品牌，依然無法使用最先進的SoC芯片。失去華為這個大市場客戶，對于高通和聯發科的打擊無疑是非常巨大的。

　　同樣，手機市場出貨量慘淡，個人電腦（PC）市場也是一片愁雲慘淡。

　　根據Mercury Research數據顯示：2022年Q2季度，台式電腦處理器出貨量降至近30年來的最低水平；x86架構CPU出貨量下滑嚴重，是自1984年以來的最大同比降幅。

　　曾經的PC市場的龍頭英特爾，也交出一份20年來最差成績單。據英特爾2022年Q2季度财報顯示：總體營收同比下降22%，去年同期淨利潤還有50.61億美元，今年成了負數；GAAP（通用會計準則）下淨虧損4.54億美元。

　　而英特爾的老對手AMD雖然營收超過60億美元，增長70%，但他們也對PC市場的下滑難以承受，調低了全年預期。AMD CEO蘇姿豐公開表示：PC市場的下滑超過他們預料，預計市場會持續下滑至15%左右。

　　一家歡喜一家憂

　　芯片庫存增加、大量訂單被砍，消費電子市場一片低迷。而另一邊，汽車制造商所需的芯片卻仍然緊張，還在面臨缺貨和溢價問題。一邊缺貨，一邊暴跌，全球芯片行業出現了“出着太陽下雨”的罕見情形。

　　據中汽協數據顯示：2022年7月，汽車制造商向全國經銷商累計出貨量達242萬輛，同比增長近30%。乘用車和小型多用途車，同比增幅約為40%，達到217萬輛；電動汽車的銷量翻了一番還多，達到59.3萬輛。

　　随着燃油車新能源車上的電子設備不斷增加，汽車芯片就成了汽車的總控制開關，大到動力總成、空調系統、車窗大燈，小到儀表盤、雨刮器、電動後備箱等，都需要芯片去進行調度。

　　據Deloitte數據顯示：2012年，每台燃油車需要438顆芯片，每台新能源車則需要567顆芯片；到了2022年，燃油車平均搭載芯片量将達到934個芯片，而新能源車則為1459個芯片，是十年前需求量的2-3倍。

　　受益于中國汽車市場正日益繁榮，新能源汽車的主控芯片、MCU功能芯片、功率芯片、存儲芯片、通信芯片、傳感芯片等産品都處在“一芯難求”的艱難時期。

　　據AutoForecastSolutions數據顯示：截至2022年8月中旬，全球汽車市場因芯片短缺累計減産量已達約299.73萬輛；預測到今年年底，全球汽車市場累計減産量将達到383萬輛。

　　一邊是消費電子的出貨量下行，另一邊是新能源汽車的供不應求，這讓很多主業做智能手機和PC電腦的芯片廠商忍不住轉型做汽車芯片。目前高通、英特爾、英偉達、AMD、索尼等互聯網巨頭，逐漸把目光從消費電子轉移到智能汽車領域，紛紛開始研發汽車芯片和車用傳感器。

　　其中高通在汽車芯片領域轉型最為順利，憑借MCU芯片和自動駕駛的設計平台，高通的汽車業務訂單總估值超過130億美元。據高通2021财年收入顯示，高通汽車業務2021年收入10.19億美元，比2020年的7.09億美金同比增幅43.7%；預計在未來10年增長至80億美元。

　　消費電子大降價

　　芯片的降價促銷對于廠家來說，是庫存修正的無奈之舉。但對于消費者而言是難得的降價機會。

　　據電商平台報價顯示：英偉達RTX 30系列顯卡，價格出現雪崩。RTX 3090的價格從高峰的22000元降至10499元，RTX 3080從高峰的14000元降至5999元水平。由此可見芯片的降價對于消費者來說是極大的利好，能緩解最近兩年顯卡價格高漲。

　　芯片作為智能手機、PC電腦等消費電子商品的關鍵零件，它的價格一定會影響整個手機的成本價。但手機和電腦的定價都是極為嚴謹的，一旦随意變動就會引起線下零售市場，短期内很難變動。

　　但消費電子商品的“保價期”也會随之縮短，原本一部旗艦手機的定價可能在6-8個月保持不變，現在這個時間已經縮短到4個月。

　　據新京報報道：目前國内29家A股半導體類上市公司中，有21家公司今年中期的存貨合計金額相比去年年底有所增加，8家公司今年中期的存貨合計金額相比去年年底有所減少；加總來看，2022年中期29家公司的存貨合計金額總共比2021年年底增加了71.34億元。

　　庫存增加和需求萎縮導緻芯片市場進入下行周期，市場疲軟之勢難以逆轉，大量芯片廠商會逐漸把目光放到汽車芯片之上。

　　在未來幾個季度内，清減庫存和轉型汽車芯片，将會成為芯片廠商的主旋律。

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