創業闆指數走出了新高度?近期，有相關部門負責人發文稱，引導更多儲蓄向新興産業集聚重磅發聲下，創業闆指迎來8月“開門紅”，領漲兩市甯德時代、比亞迪引領新能源車産業鍊大漲，半導體、消費電子顯著反彈，我來為大家講解一下關于創業闆指數走出了新高度?跟着小編一起來看一看吧!

創業闆指數走出了新高度

近期，有相關部門負責人發文稱，引導更多儲蓄向新興産業集聚。重磅發聲下，創業闆指迎來8月“開門紅”，領漲兩市。甯德時代、比亞迪引領新能源車産業鍊大漲，半導體、消費電子顯著反彈。

創業闆是新興成長企業的集中地。在過去兩年的時間裡，推動科技創新、支持新興産業發展越來越成為全國上下的共識。随着政策利好不斷，新興成長的企業景氣度不斷提升，取代“老牌支柱”房地産成為新的經濟增長點。在“國内大循環”和“科技自立自強”“碳中和”等經濟大背景下，以創業闆為代表的成長闆塊成為當之無愧的後起新秀，逐漸成為市場新的配置基本盤和投資者關注的焦點。

然而比起成熟穩重的價值股，成長股風格輪動風格更明顯，波動更難預測。有人認為投資成長股就是“玩心跳”，從而望而卻步。在成長股越發成長為市場主流的趨勢下，如果想跟上市場的節奏，普通投資者該以什麼姿勢上車，什麼時候上車、上什麼車呢?

曆史誕生十倍以上牛股超50隻 長期來看領漲主流寬基

我國創業闆市場被不少人看作“中國納斯達克”，是創新型、成長性企業成長的沃土。具體而言，前三大權重行業電力設備、醫藥、電子合計占比66%，囊括了茅指數、甯組合、先進制造、碳中和和新能源汽車等概念主題，覆蓋一衆熱門優質賽道，成分特征與中國經濟轉型方向高度一緻。換句話說，投資創業股就是投資中國新經濟發展的方向。

數據來源：wind，天弘基金，中泰證券研究所

這些新興産業的成長性有多強?舉一個簡單的例子，自創業闆2009年開闆以來至今，已經誕生了十倍以上牛股超過50隻，培育出一大批科技型成長性公司。

有人認為，創業闆指數中隻有中小型企業。其實，經過快速發展，創業闆指數成分股已經彙聚了不少大家耳熟能詳的明星企業、行業龍頭，例如前十大成分股中有新能源龍頭甯德時代、億緯锂能、陽光電源，醫療龍頭邁瑞醫療、愛爾眼科、智飛生物等。

由于具有龍頭與成長雙重屬性，創業闆指不僅在近期領跑市場主流寬基指數，在中長期業績表現依然強勢。Wind數據顯示，2019年至2021年創業闆指累計漲幅166%，超額收益明顯。

數據來源：wind

近兩年來，圍繞新興産業的助推政策和行業利好還在不斷傳來。新能源車進入發展快車道，政策助推新能源汽車滲透率快速提升;在醫藥闆塊，創新藥已驗證出海邏輯;半導體行業受益于國産替代加速，未來空間巨大，有望維持高景氣……可以預計，在“宏觀轉向、業績兌現”的三重buff疊加下，創業闆指在未來一段時間内，有望維持長期高景氣。

α β博取超額收益 增強策略優勢盡顯

創業闆雖好，然而如何選股大有乾坤。創業闆内大部分新興産業本身研究壁壘比較高，與此同時，不同賽道、不同階段的公司千差萬别。如果把創業闆比作一汪魚塘，股票是一條條魚，作為普通投資者，由于缺乏一手信息和豐富的經驗，想要在池子裡選中“夢中情魚”，難度不小。

由此，不少成熟投資者越來越關注指數增強産品。天弘創業闆指數增強，就精心編織了一張量化投資的高質量漁網。

在風大浪大的創業闆池子裡，如何在獲取超額收益的同時，還要盡可能降低風險，十分考驗漁網的質量。天弘指數增強團隊采用量化多因子模型構建指數增強組合，以此建立超額收益模型(Alpha)和風險模型。目标是在長期景氣向上、投資容量較大以及配置需求旺盛的賽道上疊加alpha，通過複利效應進一步增厚産品收益。同時，自統計風險模型能夠抓住市場短期主要矛盾，是基本面風險模型的有效補充。

在這樣的方法論之下，天弘創業闆指數增強團隊對增強策略在設定的假設條件下進行業績回測。在從2016年9月1日到2022年6月17日的回溯期内，增強策略取得了17%的年化收益。如果與曆史上的科技賽道主動管理型基金相比，增強策略在大部分年份内收益排名前40%，且最近5年累計收益排名前20%。

當前，科技創新已被擺在國家發展全局的核心位置，如此時代強音下，天弘創業闆增強策略還将煥發出怎樣的生命力?或許值得期待。投資者不妨借道于此，分享新興成長版塊的長期發展紅利。

天弘創業闆指數增強基金

(A類：015794，C類：015795)

本文源自資本邦

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