上周（8.29-9.02），滬深300指數下跌2.05%，但通信逆市上漲0.85%，跑赢滬深 300 指數 2.90pct，在申萬行業指數中排行第五。從闆塊概念指數來看，表現最好的是衛星互聯網和廣電系，分别上漲 6.23%和 2.69%。個股表現最好的為是北緯科技（002148.SZ）、神宇股份（300563.SZ）、通宇通訊（002792.SZ）、三維通信（002115.SZ）、長飛光纖（601869.SH），多為衛星通信概念股。

近期衛星通信&導航題材的爆發，在大盤震蕩下行的行情中成為異軍突起的熱門闆塊，主要是受多方消息的催化。其中，華為Mate50系列發布會的預熱，餘承東的一句“向上捅破天的技術”，直接将衛星導航題材的市場情緒點燃，引發衛星通信概念股的漲停潮。

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華為Mate50系列發布，衛星通信功能在智能手機落地

華為Mate50系列所謂“向上捅破天的技術”，是指Mate50系列将支持衛星通信，通過北鬥系統提供緊急短信服務。

衛星通信功能的落地是手機通信功能的又一跨越，具有重大的意義。衛星通信與蜂窩網絡通信的區别在于，它不是通過地面的基站與電信網絡連接，而是直接用天上的人造地球衛星作為通信中介收發中繼信号，打破了地理環境的限制，覆蓋範圍廣，傳輸距離長，兩點之間的連接不受自然災害和人為事件的影響。

該功能主要用于無移動通信基站的地區，例如森林、高處、海洋、荒漠、偏遠山區等，智能手機用戶能夠通過衛星通信向外界傳遞消息，特别是在遇到危險的時候，能夠及時傳遞險情。雖然這個功能并不“日常”，但在危急時刻，卻能起到救命作用。同時，衛星通信還廣泛用于軍事領域，在軍事偵察、軍事通信、戰略國防方面有重要作用。

我國的商用衛星通信應用主要由北鬥衛星、天通一号衛星、中國衛通和中國星網四個系統組成。其中，北鬥衛星通信負責提供定位和短報文服務，是此次Mate50發布的重點搭載功能。天通一号衛星負責提供話音、短信、數據、傳真等服務。中國衛通主要提供衛星廣播電視服務，高通量衛星已經為航空、海事提供服務。中國星網對标 SpaceX 星鍊計劃，通過低軌衛星群提供覆蓋全球的高速互聯網接入服務，不受地面基礎設施建設的限制，是未來最有發展潛力的衛星移動通信系統。

9月6日下午，華為舉辦發布會，Mate50系列新機正式發布。正如預熱時市場猜測的那樣，華為CEO餘承東在發布會上表示，華為Mate50系列手機是全球首款支持北鬥衛星消息的大衆智能手機。當身處荒漠無人區、出海遇險、地震救援等無地面網絡信号覆蓋環境下，可通過暢連APP将文字和位置信息向外發出，與外界保持聯系，并支持多條位置生成軌迹地圖。

随着Mate50的發布，智能手機搭載衛星通信功能有了實質性的進展。除了華為，此前，蘋果發布邀請函，官宣将于北京時間9月8日淩晨1點正式召開秋季新品發布會，屆時發布的iPhone14系列新品，市場預料iPhone14也将支持衛星通信。華為和蘋果是智能手機廠商的代表企業，一定程度上引領着行業的發展方向，如果衛星通信功能在Mate50和iPhone14上陸續落地，或将推動衛星通信成為智能手機标配，衛星通信手機的時代正在拉開序幕。

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美國搶占軌道資源，我國衛星通信互聯網布局将提速

若智能手機搭載衛星通信功能，北鬥短報文将率先成為衛星通信實現的手段之一，有力催化衛星産業的加速發展。衛星通信的應用雖然短期内或将以實現短報文或應急簡訊為主，但随着後續技術的突破，有望不斷拓寬應用場景，從北鬥短報文向地空一體的6G低軌衛星互聯網發展。

低軌衛星互聯網是指向太空發射成千上萬顆低軌小型衛星，組成衛星星座，這些低軌衛星作為空中基站，可以實現與地面基站一樣的通信效果，從而形成衛星互聯網。衛星互聯網就好比将基站搬到了太空，每一顆低軌衛星就是一個移動的基站。衛星互聯網可以實現全人口、全區域的覆蓋，是對5G的補充，也将在6G時代中充當不可或缺的角色，具有重要的戰略意義。

6G時代跟5G時代的主要區别，就是6G明确提出要實現全球的“無縫連接”，地面的基站受到環境的限制，通信全覆蓋必須要借助太空基站來實現。雖然6G時代還離我們很遠，但是6G的硝煙已經悄然彌漫，移動通信技術的競争已然從地上打到了天上。

為了争奪衛星互聯網市場，美國太空探索技術公司（SpaceX）創始人馬斯克在2015年就公布了星鍊計劃。按照最初的計劃，星鍊計劃将向太空中發射1.2萬顆衛星，組成一個巨型太空星座，屆時可向地球上任何位置的用戶提供衛星互聯網鍊接，将不存在通信盲區。近年來，星鍊計劃的實施明顯加快，迄今為止，SpaceX已經成功地将51顆衛星連接的互聯網衛星送入軌道，共發射了3208顆衛星。

随着計劃的推進，SpaceX并不滿足于期初的目标，于是在2020年5月向美國相關機構提交了一項申請，計劃額外向太空再發射30000顆衛星，最終星鍊計劃的數量将達到4.2萬顆。這些包圍地球的衛星一旦發揮作用，美國将領先于時代，提前步入6G，而随着美國永久占有軌道資源，掌握全球通網，或将給世界的和平與穩定造成威脅。

軌道資源一旦被占用，相當于永久占有。除了美國SpaceX發射4.2萬顆衛星的星鍊計劃，國際上其他國家也在加緊搶占軌道資源，如亞馬遜的Kuiper項目，計劃發射3236顆衛星；三星的天空互聯網計劃，計劃發射2956顆衛星等等。

為了應對美國的星鍊，中國也有自己的星座計劃，如鴻雁星座、虹雲工程、行雲工程等。鴻雁工程計劃發射324顆衛星，虹雲工程計劃發射156顆衛星，行雲工程計劃發射80顆衛星，這些計劃主要由國資牽頭，而我國的也有民營企業在參與衛星互聯網的建設，如華為的衛星星座計劃。

（數據來源：《低軌衛星互聯網産業發展現狀及分析》，華安證券研究所）

早在2019年的6G峰會上，華為就提出要發射由10000顆衛星組成的星座，為全球提供6G服務。2020年6月，華為與中國聯通、銀河航天一起簽署了“空天地一體化戰略合作夥伴協議”，計劃實現發射2800顆低軌衛星，完成星座組網。

華為Mate50系列支持北鬥衛星通信功能，是衛星通信應用大衆化的重要突破，也是非常重要的開端，随着技術進步和應用升級，有望從北鬥短報文向地空一體的6G低軌衛星互聯網發展。衛星互聯網是6G時代不可或缺的角色，6G雖然離我們還很遠，但無硝煙的戰争卻早已經悄然拉開序幕，在美國星鍊計劃的緊逼下，我國衛星通信互聯網将提速布局，衛星通信相關産業也将迎來發展機會。

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