主力影響、甚至主導着個股的行情，而成交量正是暴露主力控盤行為的重要線索。主力對個股的一輪控盤過程可以分為吸籌、拉升、洗盤、出貨等一系列的環節，在每一個控盤環節中，主力都有不同的任務要去完成。由于主力進出力度較大、手中持籌數量較多，這就會改變個股籌碼的原有供求情況，也會造成多空交鋒情況的變化，隻要善于分析，就可以從中發現重要信息。

例如：在吸籌環節，由于市場回暖或場外資金介入等因素，此時留給主力低位買入的時間并不多，因而，主力多會進行大力度的買入，由于主力所需要的大量籌碼也不是原有的成交量所能提供的，這勢必會使得個股出現明顯的放量。同時，由于主力在吸籌時大大改變了籌碼原有的供求關系，從而也會促成個股的股價重心上移。又如：當主力大力吸籌之後，此時，大量的籌碼被鎖定在主力手中，因而，在拉升個股時，市場的獲利抛壓較輕，此時的個股并不會出現明顯的放量。如果僅憑“經典量價理論”的觀點來看，縮量上漲自然是不健康的，而不健康的上漲又能漲多少呢?其實主力完全可以在控盤的情況下實現縮量拉升，因而，通過成交量，可以發現主力的行為。

如圖2-4所示為雪萊特2010年8月24日至2011年5月17日期間走勢圖，此股在一波上漲走勢中，其成交量呈現出明顯的異常表現，此時的成交量不僅放大規模明顯，而且忽大忽小，很明顯，這種異動的量能形态并不是市場正常、連續交投的結果，它與主力資金從中積極參與有關。

通過量能形态的明顯異常，了解到有主力資金入駐此股，并且在其中積極地運作。此時，股民需要做的就是分析主力的市場行為及動機。結合此股當前正處于高位盤整的震蕩走勢中，且當前的明顯放量上漲給人一種此股買盤充足的表象，因而，可以認為這是主力資金對倒誘多的操盤手法，在實盤操作中，不宜追漲買入。

圖2-4 雪萊特2010年8月24日至2011年5月17日期間走勢圖

通過量價變化找主力

一、量增價漲找主力

所謂量增價漲,是指股價随着成交量的放大而上漲,或者是大盤在成交量放大的同時,指數也出現上漲。當個股出現這種走勢時,說明量價配合良好(圖5-6),此情況一般出現于主力的拉升階段。

一般情況下,量增價漲是相對于前一天來說的,但是也有一個大趨勢的判斷,當前是在漲勢階段還是在跌勢階段的處理是不同的。同時上漲階段是否能創新高,下跌階段是否能創新低都是非常重要的因素。而且,量漲與放巨量也是有區别的。具體來講,投資者需要把握以下幾種情況。

(l)漲到當天最高點：漲勢階段創新高,這是籌碼良性換手,表示股價會繼續上漲。

(2)漲到當天最高點(長上影線)：表明主力在試探性賣出或者短線浮籌獲利了結。近日内可能會向下拉低股價,但對中長期行情暫時無須看壞。隔天如果不能迅速拉高,今天收盤價以上的買入盤即被套住,有止損可能。

(3)漲到當天最高點(長下影線)：表明主力在試探性賣出,更有一些已經賺到差價的獲利盤賣出。

(4)漲到當天最高點(巨量)：創新高,收盤價漲放巨量,有主力或機構大量賣出,同時也有一批機構或大戶在積極買人。

二、量增價平找主力

所謂量增價平,是指個股(或大盤)在成交量增加的情況下,個股的股價卻幾乎維持在一定價位水平上下波動的一種量價配合現象(圖5-7)。

通常情況下,量增價平既可以出現在上升行情的各個階段,也可以出現在下跌行情的各個階段。同時,它既可以作為賣出股票的信号,也可以作為買人股票的信号。區别買賣信号的主要特征,是要判斷“量增價平”中的“價”是高價還是低價。如果股價在經過一段時間比較大的漲幅後處在相對高價位區時,成交量仍在增加,而股價卻沒能繼續上揚,呈現出高位量增價平的現象,這種股價高位放量滞漲的走勢,表明主力在維持股價不變的情況下,可能在悄悄地出貨。也就是說,股價位于高位出現的量增價平其實是頂部反轉的征兆,如果之後股價調頭向下,說明股價頂部已經形成,投資者需要小心。如果股價在經過一段比較長時間的下跌後處在低價位區時,成交量開始持續放出,而股價卻沒有同步上揚,呈現出低位量增價平的現象,預示着有新的主力資金在打壓建倉。如果之後股價轉而向上,表明股價的底部已經形成,投資者應密切關注該股。

在實戰中,如果在股價下跌已多的階段,突然價平量增,代表行情可能在此附近止跌做底;在股價上漲初期或中期階段,價平量增為籌碼良性換手的現象,代表有主力介入,股價續漲可期。但如果價平量增當日留有太長的上影線,次天亦無法漲過該上影線高點的話,則代表主力出貨;股價上漲已多而出現價平量增的現象時,代表賣壓轉重,行情可能出現盤跌;在行情的初跌段及主跌段中,價平量增表示逢低介入的短線買盤已經轉積極,行情有可能出現短暫反彈。

三、量增價跌找主力

量增價跌是一種短線量價背離的現象,一般是由于多種因素所造成,其中當然也有可能是控盤主力故意制造的騙局(圖5-8)。投資者在研判量增價跌現象時,必須先研究這種現象所處的形态和具體方位才可決定。

一般而言,在下跌行情的初期,股價經過一段比較大的漲幅後,市場上的獲利籌碼越來越多,一些投資者紛紛抛出股票,緻使股價開始下跌。同時,也有一些投資者對股價的走高仍抱有預期,在股價開始下跌時還在買入股票。多空雙方對股價看法的分歧是造成股價高位量增價跌的主要原因。不過,這種高位量增價跌的現象持續時間一般不會很長,一旦股價向下跌破市場重要的支撐位,股價的下降趨勢開始形成,量增價跌的現象将逐漸消失。在上升行情初期,有的股票也會出現量增價跌現象。當股價經過一段比較長時間的下跌和底部較長時間盤整後,主力為了獲取更多的低位籌碼,采取邊打壓股價邊吸貨的手段,造成股價走勢出現量增價跌現象,但這種現象也會随着買盤的逐漸增多、成交量的同步上揚而消失。

四、量跌價漲找主力

量跌價漲,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,而個股的股價卻上漲的一種量價背離現象。

如果股市經過長期一輪下跌後企穩,此時主力操縱股價開始小幅上升,成交量還在減少,意味着股市底部基本形成,空頭态勢轉為多頭态勢指日可待,可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升後不太穩定,此時股價繼續上升,成交量開始減少,投資者要警惕股市可能由多頭态勢轉為空頭态勢,最好提前平倉(圖5-9)。

五、量跌價平找主力

量跌價平,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,而個股的股價卻維持在一定水平的一種量價現象。

通常來講,如果股市經過長期下跌後企穩,此時股價處于平衡,成交量還在小幅下跌,意味着股市底部将要形成。這是主力築底的信号,空頭态勢将轉為多頭态勢,投資者可以考慮建倉。如果股市經過長期上升後不太穩定,雖然此時股價高位平衡,成交量高位減少,投資者也要警惕股市可能由多頭态勢轉為空頭态勢,最好提前平倉(圖5-10)。

六、量跌價跌找主力

量跌價跌,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,個股的股價也下跌的一種量價配合現象(圖5-11)。

一般情況下,如果量跌價跌出現在股價漲升初期,屬主力操縱的回檔,投資者可以逢低補倉;若發生在股價下跌初期,顯示主力借勢打壓,跌勢仍将持續。若股價長期下跌後,跌幅略減,成交量也萎縮至最低,此時買盤雖還有顧慮,但賣壓也逐漸收斂,行情将止跌回穩。在實戰中,對于出現主力操縱的價跌量跌的個股,投資者應密切關注大盤走勢,如大盤仍有上升空間,則個股可能會止跌向上;如果大盤向下,出現價跌量跌的個股可能向下突破。

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