近日有消息稱，蘇甯已開始内測其互助計劃"甯互寶"，蘇甯打出的口号是"0元加入、最高30萬抗癌互助金"，其中包括最高30萬的抗癌互助金和最高10萬的身故互助金。

作為電商發展金融科技的典型平台，蘇甯不僅單獨設立了蘇甯金融以示進軍金融科技的決心，更是已經陸續開辟了消費金融、支付、基金代銷等相關業務，甚至還進行了區塊鍊方面的研究。

而蘇甯的老對手國美在金融科技上表現卻不大樂觀。雖然國美金融宣稱，其緊繞核心零售生态圈，構建包括支付金融、數據雲、資産交易、創新金融和創投金融的五大平台，以及消費金融、供應鍊金融、理财、保險、基金以及跨界創新六個産品體系。

但美中不足的是，國美旗下的多項金融業務陸續走向低迷。理财平台美易理财已經宣布停運；美美投資早在2017年9月停止新标上線；至于其17年宣稱準備收購的支付牌照，到現在也遲遲未能完成相關事宜。

曾經的國美被蘇甯視為最強勁的對手，2004年上市後，國美門店數量為218家，而蘇甯僅有84家門店。現在，蘇甯易購（002024）市值1318億，國美零售市值181億，二者相差7倍有餘。

至于雙方同樣視作重點轉型方向的金融科技業務，分化也是十分明顯，蘇甯不斷推陳出新的同時，國美卻已經露出疲态。

1、進擊的蘇甯金融

2009年，蘇甯集團董事長張近東在當時提出，線上與線下并非天敵，融合發展才是生存之道，并以此開啟了蘇甯向互聯網轉型的序幕。

由于本身商業模式的特殊性，蘇甯選擇以O2O 金融的模式進行布局，背靠蘇甯雲商，立足于傳統零售的貿易往來和日常基本的經營活動，這種做法在确定了發展方向的同時，也給蘇甯戴上了"緊箍咒"。

2011年1月，蘇甯成立第三方支付公司易付寶，并與次年獲得第三方支付牌照；2013年，蘇甯開啟供應鍊金融服務，深入采購、收貨、對賬、結算等環節中，為供應商提供融資服務；2014年，蘇甯理财官網正式上線，推出"零錢寶"活期理财産品；2015年，蘇甯消費金融正式獲批籌建；2016年底，蘇甯出資12億元籌建民營銀行"江蘇蘇甯銀行"，認購該行股本的30%，為其大股東，并邀請前華夏銀行副行長黃金老任職行長。

除此之外，根據企查查信息顯示，蘇甯金服旗下還有10家子公司，也開展其他各類金融業務，分别是：

在2018年年報中，蘇甯表示，蘇甯聚焦供應鍊金融、微商金融、消費金融等核心業務，提供全場景的融資貸款服務，打造線上線下融合的綜合金融服務平台。目前，蘇甯已推出蘇甯支付、鍊速融、樂業貸、任性付、任性貸、零錢寶、蘇甯智投、蘇甯延保、蘇甯卡等一系列金融産品。

值得注意的是，蘇甯在金融科技方面的布局主要是依靠其零售O2O的業務延展，在離開自身生态對外賦能的方面仍存不足。對比螞蟻金服及京東數科來看，二者早已将金融服務滲透到日常生活之中。無論是螞蟻金服旗下的螞蟻小貸、支付寶、螞蟻達客、花呗，還是京東金融所推出的京東白條、京東金條、數字農貸，對比蘇甯金融都有着更深入的消費者影響力。

蘇甯金融也并非沒有察覺到這一點，去年蘇甯也曾牽手華為PAY、驢媽媽等第三方平台拓展業務邊境。有業内人士認為，蘇甯金融目前處在"比上不足比下有餘"的狀态之後，在未來的發展過程中，蘇甯仍要面臨來自多方的壓力。

2、風雨飄搖的國美

曾經的國美，在其掌門人黃光裕的領導下可以說是零售第一品牌。而在其入獄之後，則顯得有些迷茫，好在杜鵑掌舵之後多少有了一些起色。

2014年9月份，國美出資5億成立國美金控，但其真正開始全面運營金融業務。次年，國美構建線下零售、互聯網、智能家居制造、智能手機制造、金融投資、地産等六大業務闆塊，重點發力金融相關業務。2016年8月，國美控股CEO杜鵑強勢控股港股上市公司華銀控股(HK.00628)，随後就将其更名為"國美金融科技"，以示其進軍金融的決心。

國美官方在當時表示，此次改名後，國美的金融業務布局将以國美金融為平台，國美金融科技為技術支撐。而華銀控股除承接原有個人及商務借貸、融資租賃、典當業務、保理業務，還将拓展第三方支付、智能投顧等業務，依托大數據為用戶提供更加精準的風險管控。

為了做好金融業務，國美金融已經拿下消費金融、商業保理、互聯網小貸、基金銷售、保險經紀、融資租賃等牌照。此外，依靠自身在零售産業上的優勢，國美同樣開發了賬雲貸、信雲貸、貨雲貸、票雲貸四款供應鍊金融産品。

然而，在實際上國美在金融科技上的發展卻沒有想象中那麼好。時至今日，國美金融旗下的美易理财已經停止運營、美美、華人也陷入了同樣的境地。

國美金融科技财報顯示，公司2018年總收入為6900.4萬元，同比下降6.5%，母公司應占溢利為143.9萬元，同比下降93.38%。年報稱，财務數據出現下滑的原因是國内經濟緩行的緣故。

但值得注意的是，國美金融科技在逾期及壞賬率的表現上也不是十分樂觀，其應收賬款中6~12個月的長期賬齡部分達到3.5億元由2017年的1%占比上升至55.28%，認定減值部分中，逾期超120天的款項為1276萬元。

國美金融科技的衰敗還體現在它的日常經營上，有國美金融離職員工劉醒(化名)對财經網表示，國美金融已經暫停了旗下的供應鍊金融、房貸、美借等多項業務，并且在近期再次進行人員優化，清除部分業務線相關員工。财經網就相關問題向國美金融發去采訪提綱，截至發稿時止，仍未得到任何回複。

劉醒稱，國美金融對外的供應鍊金融業務始終未見起色，一方面資金成本過高，另一方面複合要求的客戶又難以支持業務線發展，導緻整體業務并沒有發展起來。

為什麼會出現這種原因呢？"國美不是一個人的國美。"劉醒對财經網表示。

此前曾有多家媒體質疑，國美為何要在同一個集團下方分設4家互聯網理财平台，且業務範圍幾乎相同。劉醒表示，在實際運營過程中，這4家平台都是各自獨立運營，包括風控、獲客、品牌公關等都沒有任何交叉。

然而在獨立運營後，各部門見的運營效率也并沒有提升，甚至連合作的預算都很難批下來。"超過50萬的預算，就需要杜鵑總親自審批，層層簽字遞上去。"劉醒稱，按照流程走，單個文件至少需要一周才能批複下來。

多個産品停運、業務上各自為戰、内部流程繁瑣，這些問題都阻礙着國美在金融科技上的發展。

實際上，早在2017年，國美金融科技在國美門店的滲透率已經達到了100%，而在此後的發展過程中，非但沒有更進一步，反倒是落于人後。對于未來的發展，國美金融科技稱，将會以科技金融為主線，結合國美的場景資源，升級優化以大數據、人工智能為基礎的風控服務體系。

對比來看，蘇甯金服估值270億元，國美金融科技市值21.07億港元(約合人民币18.03億元)，二者差距超過十倍有餘。面對蘇甯這個老對手，國美曾經試圖以金融科技反哺零售的方式再度崛起，而這個夢想遲遲未能實現。隻是不知道這十倍的差距，國美金融科技什麼時候才能追得上。

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