電感的主要功能是篩選信号、過濾噪聲、穩定電流及抑制電磁波幹擾等，産品類型分為插裝電感和片式電感，片式電感又分為疊層電感和繞線電感。

一直以來，電感的“非标準化”使其具有兩大行業特性：一是，需要精密制造及定制化設計能力；二是，定制化特點導緻産能轉換較為困難。因此，不同于電容、電阻價格頻繁波動，電感價格相對較為穩定。

不過，個别型号因供應短缺出現價格浮動的情況依然存在。近日《國際電子商情》從渠道獲知，2520 繞線NR合金電感和0201 LTCC（低溫共燒陶瓷）疊層高頻電感，因産能供應不足而出現漲價現象，漲幅10-30%不等，預計0201漲價仍将持續一段時間。

2520繞線NR合金電感的漲價，主要源自于2019年ETC需求的爆發和2019年10月中旬，日系大廠太陽誘電工廠遭遇台風淹水所緻。市場預計該電感型号的漲價将随着ETC市場飽和及太誘重新開工而恢複平衡。而0201 LTCC疊層高頻電感主要因5G小規模爆發而緊缺。

“高頻”電感，是一種具有“高效率、高速度且低耗環保”特性的地磁感應元件，主要應用于手機、無線路由器等産品的射頻電路中，使用頻率範圍為幾MHz到幾十GHz。2019年底，《國際電子商情》曾就“目前高頻電感産能缺口較大，供貨緊張，缺貨情況将延續多長時間”向深圳麥捷科技提問，得到的回複是“交付确實較為緊張”。

近日，《國際電子商情》再從渠道商處獲悉，在5G、IoT、WTS耳機、GPS/北鬥等應用需求的刺激下，高頻電感供應确實緊張，其中0201疊層LTCC高頻電感供需缺口較大，村田、順絡電子的交期已拉長到2-3個月。業界預計，高頻電感的供不應求可能持續到2020年底。

缺貨的主要因素，一方面來自于5G市場需求的增長，如2019年5G基站（包括宏基站、微基站、皮基站等）的大規模建設及2019年Q3 5G智能手機的初步量産，對高頻電感的需求增加，預計2020年此需求仍将延續。

據《國際電子商情》了解，智能手機使用的電感類型，包括磁珠、功率電感、高頻電感等，用量約80-110顆，而一部iPhone的電感用量高達200顆。使用的部位主要集中在電源電路、高頻電路、攝像頭、柔性電路闆、串行電纜、邏輯電路等。

相比4G，5G需要更多的頻段支持（全球91個頻段）且工作在6GHz以上的毫米波頻段，其射頻前端對高頻電感的需求量呈爆發式增長。因高頻電感的生産工藝複雜、技術難度較高，難在短時間内有擴産效應，漲勢不可逆轉。

據悉，4G手機射頻前端對01005電感的用量約45顆，單價約為0.17元人民币，主闆其他0201電感用量約50顆，單價0.06元人民币，合計近11元人民币。而5G全網通手機，新增射頻前端01005電感約60顆，主闆采用的0201電感升級為01005電感，價值合計27元人民币。

目前一大問題在于，5G射頻前端功耗相比4G要高50%以上，因此采用高Q值電感降低功耗成為趨勢，若5G新頻段均采用高Q值的01005電感，則總成本将達到40元人民币，中低端機型則難以承受。

除了5G應用需求的增加，另一個導緻缺貨的動因在于原廠供應策略的偏移。業界有消息稱，在0201高頻電感供貨緊張的行情下，村田等日系廠商并未對其進行擴産，而是将出貨主力仍放在01005薄膜電感上面，外加奇力新等台系廠商0201電感出貨規模尚小，綜合導緻0201高頻電感出現缺貨。

一邊是海水一邊是火焰。除2520繞線NR合金電感、0201疊層高頻電感等享受到缺貨漲價的優待之外，不少電感型号仍處于降價态勢。

《國際電子商情》走訪了華強北一些電感渠道商，大多數受訪人表示，2019年，常規電感出現了價格下滑，以0805繞線電感為例，最初能賣到0.2元/顆，目前已降到0.08-0.09元/顆。

深圳市東捷仕科技有限公司（以下簡稱“東捷仕”）總經理顔東傑表示，與電容、電阻品牌的高集中度不同，電感品牌各自為戰，缺少頭部品牌，尤其是中低端電感進入門檻低，一個家庭作坊便能生産電感産品，進一步加劇了電感品類的繁雜程度

同時，相比電容、電阻，電感單機用量小，産能供過于求是常态，缺少價格上漲的動力。

這也是為何2017-2018年電容、電阻漲勢迅猛而電感價格保持平穩的原因。顔東傑預計，電感價格可能還将呈下行趨勢，因為目前市場上仍缺乏強勢的新應用拉動電感價格上揚。

顔東傑告訴《國際電子商情》，充電樁、5G會是電感較為樂觀的應用方向。但具體而言，電感在充電樁生産中用量有限，難以形成立竿見影的新增長點；電感在5G手機的用量将翻倍，但5G終端大規模爆發還要等一年。

在5G手機爆發之前，東捷仕選擇将業務聚焦于TWS真無線耳機和TP-LINK。2019年，TWS真無線耳機占據公司電感總營收的20-30%，訂單相比2018年翻了2.5倍。預計2020年，TWS耳機将占據公司總營收的50%。不過，目前TWS用電感的價格也是一路下滑。

“一副TWS耳機會用到1-2顆電感，每顆電感的售價在0.15-0.2元，現在降到了0.08-0.12元，高峰時期TWS電感的毛利達到20%，目前僅在10%左右，預計2020年會下行到5-8%。”顔東傑告訴記者。

深圳市中弘萬澤電子有限公司（以下簡稱“中弘萬澤”）總經理賴澤松同樣表示，因電感行業進入者多，單機用量少，其價格一直較為穩定，一塊闆子可能會用到上千顆的電容和電阻，但電感可能隻用到10幾顆，盡管單顆價格高但并無規模優勢。

中弘萬澤為某台系和陸系電感原廠代工部分電感産品，專注開磁CD、磁膠NR和一體成型MPH電感的生産，2017年打出了自己的電感品牌——中弘萬鵬。賴澤松表示，2020年公司的産能将翻倍達到600KK。

賴澤松确認2520 NR合金電感現在很缺貨。據介紹，其主要用在5G設備及周邊，如用于智能家電産品的5G Wi-Fi，因智能家電發射頻率高，電流大且數據量大，以前的低端電感難再派上用場，必須用NR合金電感電感，否則将導緻産品穩定性不高。

不同于一般的電感，2520 NR合金電感用的是合金磁芯且磁芯需向原廠定制，技術門檻高，這導緻原廠産能擴充的周期拉長，但賴澤松預計2520 NR合金電感不會像MLCC那麼瘋狂，漲幅最多20-30%。目前TDK、村田、順絡電子庫存較為緊張，順絡的價格幾乎在向太誘看齊。

從應用端來看，2019年ETC給中弘萬鵬營收帶來了大利好，賴澤松告訴《國際電子商情》，某客戶以前每個月拿10萬元的電感，從2019年6月開始，每月拿貨都超過百萬元，但ETC僅是階段性的市場機會，這波過去就沒有了。除此，機器人對電感的需求量正在提升，目前每台消費類機器人對電感的需求量增加了20-30個。此外，新能源汽車、TWS藍牙耳機用的電感都會保持平穩增速。

盡管不及電容、電阻的超高品牌集中度，但電感行業的集中度也較高，前五大主流供應商市場份額合計高達60%。根據《國際電子商情》的數據，全球電感市占率排名前五的公司分别為：村田、TDK、太陽誘電、奇力新（中國台灣，并購行業排名第六的台灣美磊）和順絡電子，合計占比60%。其中，僅前三大日系廠商合計占比高達40%。

從應用端來看，手機是電感銷量絕對的主力軍，尤其是受益于智能機出貨量的提高，電感的需求量相比功能機有了3-4倍的提升。一部功能機的電感需求量約30顆，而一部智能機對電感的需求量達80-100顆。

根據Paumanok數據，通信電感使用量占整個行業總需求量的55%，其中手機電感用量是基站的5倍左右，且相較于其他消費電子産品（Notebook、PC和平闆電腦），手機電感有數十倍以上的增量。

可見，得手機客戶者得天下，進入手機大客戶供應鍊且持續獲得較高份額是電感廠商的基礎競争優勢。

目前手機主流電感以0201為主，占比約50-60%，将逐步向01005導入。01005電感由于采用黃光顯影工藝，較以往疊層電感在工藝上有較大差異，因此價值量提升顯著。經過初步測算，量價齊升效應下，保守估計單機電感價值增量區間約為30%-50%。

然而，當前手機行業格局相對集中，打進該供應鍊并非易事。根據IDC的數據，2019年Q2手機品牌商Top5市占率合計69%，三星、華為、蘋果、小米和OPPO為前五大品牌，市占率依次為22.7%、17.6%、10.1%、9.7%和8.9%，目前手機電感市場主要被村田、太誘和順絡電子主宰。從盈利能力來看，村田和順絡電子長期維持高毛利率（30%以上）和高淨利率（10%以上），TDK和太誘正在調整業務方向以提升毛利。

東捷仕顔東傑表示，日系企業的主要優勢在于品牌和技術積累深厚，台系和陸系主要靠規模和價格制勝，因此也決定了這些企業在高中低端市場應用的劃分。随着中美貿易戰的爆發，國産電感的被接受度提升，順絡電子、風華高科、麥捷科技、科達嘉等電感産品應用增速明顯。

蘋果、三星等巨頭依然會選擇跟村田合作。據了解，村田的繞線電感價格非常低，目前還沒有哪一家的0402的繞線電感價格可以同村田競争，這主要是因為0402繞線電感技術門檻高，加上村田産能成熟，價格正處于曆史最佳位置，産能效率優勢凸顯出來了。不過，中大尺寸的0603、0805電感的價格，村田不再有以前的優勢，台系和陸系已大規模生産這些尺寸，逐漸形成替代之勢。

中弘萬鵬賴澤松分析稱，電感的産能效率非常關鍵，這塊上去了價格才會下來，剛開廠生産電感的會很難受，以一顆功率電感為例，剛生産出來的成本可能是0.25元，而同樣材料、同樣工藝的老工廠的成本僅在0.16元，這就是最大的區别。

據《國際電子商情》統計，目前，全國專業生産電感的廠家有300多家，具有一定規模的約80家，整體以中小企業居多。截至2018年底，中國電感行業銷售規模已達950億隻，在5G基站、消費電子等産量的進一步增長下，2019年我國電感銷售規模突破了1000億隻。2020年5G基站大規模建設及5G手機的小規模爆發，将進一步帶動國産高頻電感的需求增長。

整體來看，營收排名靠前的日系、台系和陸系原廠會将主力放在01005薄膜電感和0201高頻電感等高價值産品的生産上，而中小電感廠家仍将集中于中大尺寸疊層電感或繞線電感的生産，在細分市場掘金。至于價格的波動，未來随着5G、IoT市場爆發，功率電感、高頻電感的需求仍将保持樂觀漲勢，而以中低端消費類電子市場為主力的電感廠商，“低利潤以量取勝”仍将是主旋律，少數企業獲獎面臨洗牌。

本文為《國際電子商情》2020年3月刊雜志文章，版權所有，禁止轉載。免費雜志訂閱申請點擊這裡

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!