今天給大家講一下技術指标——布林線（boll）

這個指标很多股友在經常用，但大家卻一直沒有思考過背後的邏輯，為什麼股價或者大盤指數總在通道内運行，當然熟悉公式的朋友，或許會問“為什麼軌道線是2個标準差？換做其他的都不行”，中軌線默認參數為什麼選20日均線為基礎？

解決的這些問題，你才能真正地搞明白布林線存在的意義，隻有這樣才能運用自如。

1.布林線的由來

布林線（boll）：又叫保利加通道(Bollinger Band)，是美國股市分析家約翰·布林根據統計學中的标準差原理設計出來的一種非簡單實用的技術分析指标，它由三條軌道線組成，中軌線為20日收盤價的平均線，這也是三條軌道線的基線，也就是說上軌線和下軌線是在中軌線的基礎上演化而來的（後面講起舒徐而邏輯的時候會詳細介紹）。

由于，股價一直維持在上軌線和下軌線的區間運行，所以，我們可以将上下兩條線分别可以看成是價格的壓力線和支撐線。當觸及壓力線時，我們就要注意回調風險，随時做好離場準備，當股價觸及下方支撐線的時候，我們就要考慮，買入機會。

2. 布林線的數學意義。

中間線（中軌線） = 20 日均線=MA(20)

Up 線(上軌線) = 20 日均線 2SD（20 日收巿價）=MA(20) 2倍MA(20)标準差

Down 線（下軌線） =20 日均線 - 2SD（20 日收巿價)=MA(20)-2倍MA(20)标準差

從公式中我們可看出，上下軌線其實是在20日均線的基礎上，計算出2倍标準差的界限。也就是說，股價會圍繞着20日均線，并在兩倍标準差範圍内波動。

标準差是一組數值自平均值分散開來的程度的一種測量觀念。記得上學那會，經常用标準差的結果來表示打靶精度，和成績的穩定性。當一組數據的标準差越小，我們就認為該組數據越穩定，反之，我們則認為該組數據的離散度越大，當足夠大時，這些數據就變得沒有意義了。

這裡我們可以将20日均線，看作是一個移動靶（因為20日均線是一個可以上下波動的曲線）。參與股票交易的人就好比在圍繞20日均線的目标在打靶，當他們發現自己打靶的距離偏離2倍的标準差時，就會向相反的方向修正。

如下圖：縱線相當于我們的靶心，它可以左右搖擺，曲線對應x軸的長度相當于我們打靶的範圍。

當均線周期越小時，我們認為移動靶的速度就越快，此時指标越靈敏，當均線周期越大時，移動靶的速度越慢，在一定的時期内，如果，周期足夠的大，均線就會變成一條直線，那麼在該階段，股價的走勢，就相當于，交易者在圍繞一個固定靶射擊。

3. 為什麼是兩個标準差？

我們選中2021年7月21日到2022年2月15日的K線圖，分别标記出20日均線對應不同标準差的布林帶。通過比對發現。

1個标準差時，K線經常會穿越，上軌線和下軌線，将失去操作中的指導意義。

2個标準差時，幾乎大部分K線基本在上軌線和下軌線之間擺動。當股價出現較大的持續性漲幅時，也會沿着上軌線運行，反之，下跌時，股價沿着下軌線運行，在股價突破上下軌道的界線時，也會出現回檔調整。

3個标準差時，股價離上下軌線的距離較遠。隻有個别極限值才會觸及上下軌道線。參考意義減弱；如果标準差繼續變大，将失去其意義。

大盤如此，個股的表現也會符合這一規律，到這我們也隻是解釋了，兩倍标準差軌道線存在的普遍性意義，同時也證明了，有一個看不見的東西，在約束着股價，沿着某一“中心”做一個兩倍标準差的擺動。

而這個看不見的東西一定和股票的内在價值有着某種聯系。

經過研究發現，這一中心就是——“股債收益差”

我們以滬深300指數，10年期國債收益率和滬深300股息率之差及其均值（3年滾動均值）為例。

我們發現：股債收益差和滬深300的走勢趨于一緻，且在其均線和2倍标準差的通道内形成一個類似“鐘擺運動”的格局。

當股債收益差觸及2倍标準差的上軌時，意味着指數的性價比大幅降低，市場獲取超額收益的機會消失，這時将進入下跌趨勢，而同時債券的性價比開始明顯提升。

當股債收益差觸及2倍标準差的下軌時，意味着指數的性價比大幅提升，有機會獲取超額收益，市場開始進入反彈期，而同時債券的性價比開始明顯下降。

而兩倍的标準差，其實就是權益資産獲取超額收益的機會和成本（債券收益）之間的約束和平衡點。

如果說有一天，這裡平衡點變成了4個标準差（常态化），那麼我們布林帶的标準差參數也應設置為4。

4. 布林線的靈敏度

同樣，我們針對2021年7月21日到2022年2月15日的K線圖，我們标記出不同均線周期下，2倍标準差的布林帶。

我上面提到“均線周期決定了布林線的靈敏度”，如果大家對這句話不理解，那就請看下面這四張圖，分别是5日均線、10日均線、20日均線、120日均線，對應的倍标準差布林帶。我們很直觀地看出，當均線周期越大時，給出的買賣機會就越少。

除了系統給出的20日均線外，個人經驗，做短線的朋友，可以采用10日均線對應的2倍标準差布林帶。

這樣，在操作中我們就能捕捉更多的機會和規避掉一些風險。如果你平時本身就喜歡圍繞10均線交易，那就剛剛好，調整後的參數可以提高你的勝率。

個人建議僅供參考。

5. 布林線的應用

5.1 常規用法

如下圖通達信軟件中給出的布林帶指标用法。

通達信軟件提供的boll指标用法

大概意思就是股價觸及上軌線時賣出，股價觸及下軌線時買入。

當上下軌道線距離變窄時，表示變盤在即，此時K線表現為：股價開始向中心線靠攏，對應周期的均線開始走平，直到改變方向。

當上下軌道線距離變大時，此時股價偏離中心線，不是上漲，就是下跌。

另外在，該軟件還提到了BB、WIDTH兩個指，并提示和boll标配合使用。我們就來說一下，這兩個指标到底是啥？

BB指标：又名布林極限，是從布林線（BOLL）衍生而來的。

圖中白線代表BB值的走勢，黃線是BB值的6日平均線。

引入該指标的目的，主要作用在于輔助布林線（BOLL）辨别股價買賣點的真僞。

怎麼理解這個“真僞”了？比如說股價強勢時，會突破上軌線後繼續上漲，一些下跌趨勢中的個股，突破下軌線後持續下跌，有時股價會緊貼上限(或下限)忽起忽落，這樣在應用布林線時，就會引起大家誤判，這時就有了布林極限（BB）指标。

計算公式：布林極限（BB）=（收盤價-布林線下軌價格）/（布林線上軌價格-布林線下軌價格）

從公式來看，BB的本質就是将股價和布林帶寬的關系進行量化，直接進行數字比對，免去了看圖作業的誤差。另外，還有人引入了背離的分析理念，通過比對BB線和K線的走勢，來确定股價的轉折點。

當BB>100，代表股價穿越布林線上限；BB<0，代表股價穿越布林線下限。

說實話，個人個人看了半天，覺得實用性不大（或許和自己的看盤習慣有關），具體的大家自己體會。

WIDTH指标：又名極限寬指标，即表示布林線開口大小的量化指标。

計算公式：WIDTH=（布林上限值-布林下限值）/布林股價平均值。

該指标的設立，就是尋找布林線開口，有小變大和有大變小的臨界值，因為等收縮喇叭圖和喇叭圖走出來時，股價已經出現了較大的變化，這時候尋找臨界值就顯得很重要了。

但是我想說的是，我們平常交易根本做不到這麼精細，所以交易中，該指标的指導意義并不是很強。如果自己不研究相關精細化的量化交易，建議不要用了，否則會把自己繞進去。

當然，如果你一定要用的話，就請記住這兩個極限值，0.1和0.03.

WIDTH指标小于0.10的股票随時有可能發生突破。當WIDTH指标下跌至0.03左右的水平時，該股随時有爆發大行情的可能。

5.2 推薦用法

由于布林線是一個通道震蕩線，上下軌線表示通道震蕩區間，而通道的運行趨勢，是由中軌線（平均線）的趨勢所決定的。

所以，如果我們能夠選定一個新的指标，專門用來追蹤中軌線的趨勢。這樣在保證趨勢的前提下，我們在軌道線的震蕩區間内，做高抛低吸。就是一個非常好的技術投資策略。

前面我們提到過建議大家選擇Boll—M(10),就是10日均線為基礎的2倍标準差軌道線。

在10日均線的追蹤上，個人建議選用MACD指标，因為該指标是專門通過研究均線位置關系，來判斷股價走勢的。由于是追蹤，10日均線，在參數上建議選擇MACD(10,20,7), 為什麼選擇這組周期數，我在文章《指标之“王”MACD——股票技術分析中的CT機！》

中已經做了詳細的解釋說明，想學習MACD的股友們，建議你一定要認真讀完這篇文章。

如下圖：我們采用Boll—M(10)和MACD(10,20,7)，做的一個技術策略組合，K線圖為2021年9月至2022年2月15日創業闆指數走勢圖。

我們用MACD判斷出趨勢的拐點，并用boll線三個買入機會和2個賣出機會。

如果在上升通道中多次觸及上邊緣和下邊緣，我們就可以在上升通道中，不斷地進行高抛低吸，來增加我們的收益率。

以上就是對布林帶指标的分析邏輯解讀和應用技巧的建議。喜歡的朋友可以關注我，後面會分享更多投資技巧和理念。

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本文觀點由作者澤璋編輯整理。内容僅代表個人觀點，不作為買賣依據，據此操作風險自負！

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