(本文由公衆号越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

我們步入了信息時代，知識已經是我們人類生存和生産當中最為重要的因素之一，而如今，在求知欲的趨勢下，我們消費者也甘為知識而花費解囊，智慧經濟的鼎盛時期也要到來，對于研究指标的朋友而言，由于其随機性非常強，也就是對價格反饋在擺動指标裡面最敏感，所以我個人是推薦大家不要單獨使用這個指标，比較建議大家用該指标配合其他技術進行使用，因為這個指标的敏感性，在防止大家追漲殺跌，或者在與一些形态技術，趨勢性指标的配合中，還是能夠起到相當不錯的效果的。本篇是最基礎的KDJ普及，希望我們可以一起學習：

随機指标，英文簡稱為KDJ，是一種中短線分析工具，主要被用來反映市場上買賣力量的強弱和超買超賣現象，它能夠在股價尚未上升或下降之前發出準确的買賣信号。該指标由喬治蘭恩博士首創，是根據統計學原理，将某個周期内出現過的最高價、最低價及最後一個收盤價作為基本數據，來計算最後一個計算周期的未成熟随機值RSV，然後根據平滑移動平均的方法來确定K值、D值與J值，并繪制成相應的曲線圖來研判行情。如圖3-1所示。

圖3-1 KDJ指标圖示

KDJ指标參數設定及典型特征

一、KDJ指标的計算

炒股軟件中KDJ指标的默認參數通常為9日、3日、3日，表示RSV值統計的是9日内的最高價、最低價及收盤價等情況，K線為RSV值的3日移動平均線，D線為K線的3日移動平均線。而J值本意為D值與K值之間的乖離，通常作為輔助指标出現。

計算公式：

9日RSV=(9日的收盤價-9日内的最低價)(9日内的最高價-9日内的最低價)100 (注釋：計算出來的數值為當日的RSV值)

當日K值=2/3前日K值 1/3當日RSV值

當日D值=2/3前日D值 1/3當日K值

注釋：若無前一日的K值與D值，則可以分别用數字50來代替

J值=3當日K值-2當日D值

二、KDJ指标的特性

1.KDJ指标由K、D、J三條曲線組成。其中波動最快的為曲線J，其次是曲線K，而曲線D最為平滑，安全性也最好。

2.K值和D值的取值範圍均在0～100之間，50是KDJ指标值的多空分界線，當KDJ指标處于50中軸線之上時，表示市場處于多頭行情中;當KDJ指标處于50中軸線之下時，表示市場處于空頭行情中。

3.KDJ指标也是非常重要的超買超賣指标。當K值<10或D值<20時，為超賣狀态;當K值>90或D值>80時，為超買狀态。

4.當J值>100時，曲線J會接觸到頂部，表示曲線K已遠高于曲線D，股價短期内見頂的幾率增大;當J值<0時，曲線J會接觸底部，表示曲線K已遠低于曲線D，股價短期内見底的幾率增大。

5.由于KD的數值永遠處于0～100的區間内，所以就有可能産生鈍化的現象。當KD的數字已經到頂而無法超越100或是已經觸底而無法低于0時，此時行情雖然依舊激烈地變化着，但KDJ指标卻無法給出正确的指示。

6.當曲線K和曲線D都雙雙在50左右的位置徘徊時，無論出現金叉還是死叉，都沒有參考意義。

7.KDJ指标也适用于選股操作。運用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假信号，找到優質個股。

三、KDJ構成及意義

KDJ是一種指示“超買超賣”的指标，跟MACD不同，這類指标的最大特點是有上下的界限。

KDJ指标，是由K，D，J三根線，以及0-100的數軸線組成的，公式我就不寫了，參數一般是(9，3，3)，可以修改，數字越大，指标越不敏感。如下面黃金的一張KDJ圖：

1.按對價格的敏感程度，J線最高，D線次之，最不敏感是K線，意思就是，比如價格上漲，首先會跟随上漲的，是J線，以此類推。

2.KDJ會在0-100内穿行，但是也會出現J線在100以上，0以下的負數值

3.該指标也是價格先，指标後，價格決定指标，其一些固有特點上，會使得指标的狀态，運行方式上，能夠起到一些預示價格的作用，用法也就随之産生。

4.在MACD,RSI,KDJ等一系列同屬性指标裡面，KDJ是最敏感的擺動指标，其單獨作用力并不好，我建議是和其他的一些技術想結合，效果會更好。

KDJ指标用法

KDJ指标是三條曲線，在應用時主要從四個方面進行考慮：

1、KDJ的取值的絕對數字——有兩種水位：低位(25以下)、高位(80以下)

在高水平，80以上或左右，發生死叉，股價一般會下跌

在低水位，25以下，發生金叉，股價一般會上漲

2、KD曲線的形态——雙重頂(底)、頭肩頂(底)，三重頂(底)……，KDJ出現這些形态時，和形态理論的判斷一緻。

3、KD指标的交叉——金叉(看漲)、死叉(看跌)

4、KD指标的背離

金叉股價沒漲，反而是跌，這就是指标與股價背離，因為指标有背離，很多人不知道如何使用或正确使用該指标。

首先，KDJ指标不要運用在日線上，而是首選周線。其次，KDJ指标運用上采用周日共振來完成。我們以同一時期上證指數的周K線來看，就可明顯看到這種共振。

KDJ指标實戰技術

一、KDJ指标超買超賣

1.KDJ指标超買

當股價在高價位區域波動，這時KDJ指标線(尤其是曲線D)進入80以上的超買區，投資者要注意風險。當KDJ指标線在超買區發生轉折時，投資者應該考慮賣出。

圖3-2 大連電瓷(002606)的日K線圖

如圖3-2所示， 2015年6月10日，大連電瓷KDJ指标中的曲線D進入到80以上的超買區，當天該股縮量收陰，此時投資者要警惕滞漲風險，可提前一步實施減倉操作。次日，該股收出一根十字線，表明股價上攻無力，上方存在較重抛壓，此時投資者應以沽空為主。在接下來的兩天内，KDJ指标形成了死叉，曲線D跌破80位置，這兩種情況都進一步證實了之前的賣出是正确的。

2.KDJ指标超賣

當股價在低價位區域波動，這時KDJ指标線(尤其是曲線D)進入20以下的超賣區，投資者應加大關注力度。當KDJ指标線在超賣區發生轉折時，激進的投資者可适時建倉。

圖3-2 東方精工(002611)的日K線圖

如圖3-2所示，2015年6月19日，東方精工的KDJ指标中的曲線D進入到20以下的超賣區域，由于此時該股股價和大盤都在進行恐慌性殺跌，此時投資者隻需密切關注股價動态即可。

2015年7月16日，曲線D向上翹頭，并突破20位置，進入到常态區間。同時K線圖上該股已經連續拉出三個漲停闆，這時投資者可以短線買入。

二、KDJ指标的背離

1.KDJ指标與股價出現底背離

當股價在再次下跌時創出新低，而KD值在再次下降時卻沒有創出新低，稱為底背離，這種現象暗示股價的下跌行情即将結束，為買入信号。

圖3-3 長青集團(002616)的日K線圖

如圖3-3所示，2014年12月底～2015年1月，長青集團的股價不斷下跌，而KDJ指标卻形成一底比一底高之勢。這種底背離現象預示着股價即将觸底反彈，是看漲信号，激進的投資者可以在此過程中适量買入。2015年1月中旬，長青集團的股價開始企穩回升，同時連續出現兩次低位金叉，穩健的投資者可以考慮買入。

2.KDJ指标與股價出現頂背離

當股價在再次上升時創出新高，而KD值在再次上升時卻沒有創出新高，稱為頂背離，這種現象暗示股價的上漲行情即将結束，為賣出信号。

圖3-4 萬潤科技(002654)的日K線圖

如圖3-4所示， 2015年5月底到6月初，萬潤科技股價不斷上漲并屢創新高，而KDJ指标卻沒有同步創出新高，而是有逐步下降的勢頭，這種現象就是頂背離，說明行情即将由上漲轉為下跌，通常是賣出信号。投資者可在此過程中分批減持以規避風險。而連續兩次高位死叉的出現這證明了賣出信号的可靠性。

三、KDJ指标金叉與死叉

1.KDJ指标低位金叉

當K值和 D值均小于30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指标形成低位金叉，表示短期内人氣聚集，股價有上漲的可能，是買入信号。在低位時，曲線K和曲線D可能會重複金叉多次。短時間内形成金叉的次數越多，買入信号越強烈。

圖3-5 蒙發利(002614)的日K線圖

如圖3-5所示，2014年12月19日，處于下跌整理中的蒙發利大幅下跌，而KDJ指标中的曲線D進入到20以下的超賣區。2015年1月5日，蒙發利KDJ指标中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時，投資者可以适量買入。之後，該股進入了反彈行情。

2.KDJ指标高位死叉

當K值和 D值均大于70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指标形成高位死叉，表示短期内人氣渙散，股價有下跌的可能，是賣出信号。在高位時，曲線K和曲線D可能會重複死叉多次。短時間内形成死叉的次數越多，賣出信号越強烈。

圖3-6 哈爾斯(002615)的日K線圖

如圖3-6所示，2015年5月26日，處于快速上升行情中哈爾斯的KDJ指标中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現在80以上的高位，後來股價滞漲回落，出現了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信号

巧用KDJ指标，把握買賣點

KDJ指标買賣點實戰圖解：

1、底部形态：買入信号。

當KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形态，可能預示着股價由弱勢轉為強勢，股價即将反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形态更可确認，其漲幅可以用W底或三重底形态理論來研判。

2、頂部形态：賣出信号。

當KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形态，可能預示着股價由強勢轉為弱勢，股價即将大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形态則更可确認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形态理論來研判。

3、J周線拐頭後的K、D指标背離買入法。

下圖所示，J值在0值之下運行，随後拐頭向上，K、D值與周K線走勢出現背離，出現背離後，收出的第一個陽線是買入信号，後期必有上漲行情，背離後的上漲行情比較強勢。

KDJ指标使用必知：

1、K與D值永遠介于0到100之間。D大于80時，行情呈現超買現象。D小于20時，行情呈現超賣現象。

2、上漲趨勢中，K值小于D值，K線向上突破D線時，為買進信号。下跌趨勢中，K值大于D值，K線向下跌破D線時，為賣出信号。

3、KD指标不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信号。

4、KD指标不适于發行量小、交易不活躍的股票，但是KD指标對大盤和熱門大盤股有極高準确性。

5、當随機指标與股價出現背離時，一般為轉勢的信号。

6、K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉勢的預警信号。

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