08年美國金融危機，也稱次貸危機。從2007年10月到2008年10月，道瓊斯指數從最高點14279跌至7800點，跌了近45%。危機導緻800萬人失業，600萬人無家可歸，那麼，這次危機到底是怎麼形成的呢？

其實在早期美國也跟現在中國一樣，是儲蓄型的國家，人們都喜歡儲蓄。但随着美國工業的發展和技術的創新，很多國家都從美國進口先進技術從而将生産的産品在出口到美國市場，美元在國際市場的需求也越來越大，美元的地位也越來越高，成了國際上大多數國家認可的通用貨币。因此，很多做國際貿易的大企業也都願意将貨币換成美元存入美國的銀行從而方便交易，這樣以來，美國的銀行的存款越來越多，利率也就一降再降，低息的房貸和助學貸款讓美國人民從喜歡儲蓄慢慢走向了信貸之路。

當時的美國，阿貓阿狗都可以申請房貸，别笑，這是真的，有人用寵物狗狗的名字申請到了房貸。整個金融行業極度瘋狂，各大銀行的客戶經理在利益中變得面目猙獰，哪，他不會在意申請人是什麼工作，能不能還得起貸款，他會提高無收入的人群的貸款利率，他隻在乎這一單他能拿到多少提成。那問題來了，銀行哪有這麼多錢去放貸呢？于是，他們發行了債務抵押擔保證券(CDO)，這些債券有不同的風險評級，AAA級是信譽最好有很好償債能力的貸款，當然回報率也較低，也有風險較高但回報率也高的債券，稱之為次級抵押貸款債權。那時的人們都熱衷于購買抵押貸款債權，因為房價越來越高，房市一片欣欣向榮，誰都不相信房價會有跌入深淵的那麼一天。

随着時間的推移，阿貓阿狗當然沒有償債能力無力還款了，違約率越來越高，随之而來的是銀行的不良資産越來越多，貸款收不回來，又怎能去兌現人們手中的債券呢？最先崩塌的是風險最高的次級債券。

房屋抵押貸款違約率不斷攀升，銀行收回房屋抵債，600萬人被迫搬出自己貸款購買的房子，流離失所。而房價也一路下滑，銀行家們信心滿滿的A級高信用度的債券也随之崩盤。覆巢之下，安有完卵，金融大頭的摩根、高盛等巨投出現巨額虧損；貝爾斯登、房利美、房地美、美林銀行等都陷入生存危機。當時的官員們認定這些機構巨大，不能讓其倒閉，故動用了十億美元納稅人的錢來拯救金融市場。而當時美國的第四大投資銀行、華爾街巨人雷曼兄弟因為大量投資于過熱的房産市場未能幸免于這場危機而破産倒閉。

華爾街巨鳄的盲目自大讓他們在利益中扭曲了真相，忽視了風險，最後收拾爛攤子的卻是老百姓。

題外話：08年摩根大通收購了貝爾斯登，在收購前投機買入貝爾斯登股票的一小部分投資者，曆經11年才回本。也印證了那句：賺錢真慢，虧錢真快。

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