本文來源：時代财經 作者：魏亞霖

在前一日的觸底反彈後，4月28日，光伏闆塊繼續走強，Wind光伏指數上漲1.36%，其中光伏矽片“雙雄”隆基股份（601012.SH）漲5.35%，中環股份（002129.SZ）漲2.61%。

前一日，兩家公司還發布了最新矽片報價，各尺寸型号價格都紛紛上調。自年初以來，光伏矽片價格一路上漲。

光伏矽片價格上漲，也反映在兩家公司近期發布的一季報中。

4月26日晚，中環股份2022年一季報披露，營業總收入133.68億元，同比增長79.13%，歸母淨利潤為13.11億元，同比增長142.08%。

4月27日晚，隆基股份2022年一季報披露，營業總收入185.95億元，同比增長17.29%，歸母淨利潤為26.64億元，同比增長6.46%。

此外，“矽片新秀”雙良節能（600481.SH）一季度也業績大漲：一季度實現營業收入17.34億元，同比增長299.5%；淨利潤1.2億元，同比增長340.8%。占營收最大的為矽片業務，預計貢獻收入6.8～7億元。

時代财經注意到，在矽片漲價的同時，隆基股份與中環股份銷售的主流矽片産品厚度已經降低到160μm。

4月28日，賽瑞達智能電子裝備（無錫）股份有限公司銷售、服務總監王軍告訴時代财經，矽料價格上漲是推動薄片化的主要原因，這可以增加單位矽料的出片量，電池廠也可以獲得更為便宜的光伏矽片。

為何光伏矽片做得更薄的同時，還在繼續漲價？光伏矽片廠商們一季度的高增長，能否延續？

值得一提的是，在披露正式财報的同時，兩家上市公司不約而同地宣布要改名：中環股份拟改名“TCL中環”，隆基股份則改成“隆基綠能”。

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推廣薄片化降本

2月23日，中環股份發布了《技術創新和産品規格創新降低矽料成本倡議書》（以下簡稱《倡議書》），其中表示，為了應對多晶矽價格上漲形勢，中環股份将通過減薄矽片厚度緩解下遊電池、組件客戶的成本壓力。

根據《倡議書》，薄片化可以減少矽料使用，降低成本：矽片厚度從175μm減薄至160μm，可以覆蓋多晶矽料8元/KG的價格漲幅——如産業鍊内全規格單晶矽片全面轉換到160μm厚度，預計可節省6.8%的矽使用量。

某種程度上，在《倡議書》發出後，160μm厚度的單晶矽片已經成為行業主流。從4月27日起，隆基股份的單晶矽報價變化，除了價格，厚度也從4月13日的165μm降為160μm。

同日，中環股份也發布了最新報價，所有規格的矽片同時列出160μm與150μm兩種厚度。相同尺寸下，後者較前者便宜0.1～0.2元/片。

圖片來源：隆基股份官網

王軍告訴時代财經，矽料價格上漲是推動薄片化的主要原因，這樣可以增加單位矽料的出片量，電池廠也可以獲得更為便宜的光伏矽片。

時代财經注意到，自3月8日起，通威太陽能所生産的單晶PERC電池報價，已經标明矽片厚度為160μm。

華晟新能源董事長、總經理徐曉華今年4月則在公開場合表示，華晟基于130～135 μm厚度對矽片的減薄優化實驗已合格，将在二期項目中導入量産。

王軍指出，雖然薄片對于電池性能的影響不大，但會考驗電池廠商的制造良率、破片率，以及組件的可靠性；此外，相較PERC，TOPCon和HJT路線的電池可以采用更薄的矽片。

4月28日，中環股份證券部工作人員對時代财經，目前公司外銷的單晶矽片以160μm為主，公司生産何種厚度的單晶矽片都是與整個産業鍊溝通的結果。

不過，即便行業上下遊都逐漸接受了更薄的單晶矽片，但仍未能阻止今年以來單晶矽片價格的繼續上漲。

上述中環股份證券部工作人員表示，公司上調單晶矽價格是基于原材料價格和下遊需求等因素。

4月27日，矽業分會發布價格周評指出，矽料價格已經連漲15周：單晶複投料成交均價上漲至25.54萬元/噸，周環比漲幅為0.83%；單晶緻密料成交均價上漲至25.33萬元/噸，周環比漲幅為0.96%。

矽業分會認為，矽料本環節的市場供需和下遊價格對原料成本接受度兩方面綜合判斷，短期内矽料價格仍将延續目前走勢。

雙雙要改名

矽料價格上漲或将成為今年全球光伏市場的不确定因素，短期内恐難回調。

PV InfoLink認為，縱使2022年全年陸續有新多晶矽産能開出，但在新産能爬坡緩慢和下遊産能同樣持續擴張的影響下，光伏供應鍊的結構性短缺持續，多晶矽環節仍可能是瓶頸，須等到下半年新産能逐漸爬坡完成，短缺情況才會緩解，價格才有機會出現較明顯的下調空間。

在另一篇報告裡，PV InfoLink表示持續看好今年光伏裝機量，預測二季度總體需求相對一季度有出現些許增長來到52GW；下半年預期需求将優于今年上半年，逐季放量下，四季度需求将來到高峰。

興業證券4月22日研報預計，2022年新增直流端裝機約238GW，2025年可達到近400GW，5年複合增速超20%。

圖片來源：興業證券研報

此外，時代财經注意到，長三角地區是中國光伏産業的聚集地，多家産業鍊上市公司總部均坐落于此。近期的疫情管控是否會沖擊光伏産業？

國信證券4月27日研報指出，受疫情影響當前矽片環節仍有到貨不及時等問題。不過，近日多位業内人士對時代财經表示，疫情管控對于物流運輸确有影響，但具體對每家企業的影響不同。

4月28日，王軍告訴時代财經，雖然不少光伏企業總部位于長三角，但其制造基地已經遷往中西部地區。

同日，上述中環股份證券部工作人員則表示，公司目前主要的矽片産能位于内蒙古，而且物流成本在矽片成本中占的比例較小。

4月20日，陽光電源（300274.SZ）證券部工作人員也告訴時代财經，疫情管控對公司經營影響不大，目前公司供應鍊上的部分零部件已經實現國産替代。

值得一提的是，在披露正式财報的同時，兩家矽片龍頭都不約而同地宣布要改名：中環股份拟改名“TCL中環”，隆基股份則改成“隆基綠能”。

前者變更名稱顯然更多與控股股東有關。2020年9月，中環股份的控股股東天津中環電子信息集團有限公司（以下簡稱“中環集團”）混改項目的最終受讓方為TCL科技（000100.SZ）。今年3月，中環集團已更名為TCL科技集團（天津）有限公司，因此中環股份的更名也順理成章。

後者的改名，則無疑是在凸顯主業。在變更公司名稱的公告中，隆基股份稱，“公司緻力于推動低碳化能源變革，長期專注于為全球客戶提供高效單晶太陽能發電解決方案……為更好的體現公司戰略布局和主營業務定位，進一步強化品牌形象和公司價值”，所以打算變更證券簡稱為“隆基綠能”。

目前A股上市公司中，僅有新天綠能（600956.SH/00956.HK）冠以“綠能”之名，其主營業務是天然氣、風電等清潔能源開發與利用。

近年，在新能源相關上市公司中，變更公司名稱、證券簡稱相當普遍。2020年10月，澳洋順昌公告稱，锂電池業務已經成為公司的最大利潤來源及最大的盈利增長點，拟将公司名稱變更為“蔚藍锂芯”（002245.SZ）；2021年5月，龍蟒佰利在進軍锂電材料領域後，将公司名稱改為“龍佰集團”（002601.SZ）；2021年10月，藏格控股為凸顯開發利用鉀、锂、銅礦的主營業務，更名為“藏格礦業”（000408.SZ）。

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