今天滬市逆回購（204001）利率大漲64%至5.5%，深市逆回購（131810）利率也漲到了4.8%。

國債逆回購就是一種短期借款，大概過程是，你把自己證券賬戶裡的錢借給金融機構（一般是商業銀行），金融機構以自己持有的國債作抵押，到期後還本付息。國債逆回購的周期有長有短，短則1天，長則182天。

國債逆回購利率上漲，說明銀行願意以更高的成本來借你手裡的錢，換言之，銀行自己肯定沒錢了。

另外還有一個可能的原因是央媽和财爸又“打架”了。我記得前年去杠杆的時候央行和财政部就互相甩過鍋，央行抱怨地方政府亂花錢，财政部說銀行系統不舍得借錢，最後還是國務院出來“拉架”。不知道這次是不是現在又有新矛盾。

不過我覺得熬一熬也就過去了，應該沒什麼大問題。

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行情方面，今天指數很弱、個股更弱，滬指沒紅過，創業闆回踩5日線，正常走勢，沒太多可分析的，日韓今天更慘。

闆塊方面，今天汽車電子方向漲得不錯，中科創達、路暢科技漲停，四維圖新、均勝電子大漲。

汽車電子和我最開始提的車聯網差不多，可能更加偏硬件制造一些。看好汽車電子，其實就是看好新能源汽車，因為後者發展趨勢就是自動駕駛，而自動駕駛的級别越高，電子化的程度就越高。周末滴滴搞的那個自動駕駛服務隻能算L3級，等後面到了L4、L5，對于電子元器件的需求就越高。另外，在5G技術的加速發展下，智能汽車的發展還會進一步加速，所以汽車電子的成長周期會非常非常長。

産業鍊上遊是電子元件制造商，這一塊很多股票和手機消費電子都是重合的，中遊是系統集成商，下遊就是整車制造企業了。國内企業主要集中在上遊，進一步可以細分為智能座艙（電子化程度最高、價值量最大）、半導體（國産替代）、傳感器、PCB/FPC、被動元件、連接器等等。

股票的話：

中控屏，包括藍思科技、京東方A、深天馬A；

傳感器，包括韋爾股份、歐菲光。聯創電子、和而泰；

功率半導體，包括三安光電、斯達半島、聞泰科技；

PCB/FPC，包括和勝股份、生益科技、鵬鼎控股、東山精密；

被動元件，包括風華高科、法拉電子什麼的。

光伏行業今天也漲得不錯，目前國内已經把光伏發電的成本降到極緻，而且技術儲備很完善，還有繼續降的空間，所以後面就是走量，不斷提高行業滲透率，去搶傳統火電的市場份額。不過我覺得這可能也是限制光伏發展的一個因素，火電很多都是國企，這一塊蛋糕不好動。

這一塊我沒仔細研究，等我看看資料，之後給大家詳細講講。

大金融今天坑爹了，券商因為上周那個利空下跌，小券商跌幅尤甚，符合邏輯。銀行本來是利好，今天也高開低走，坑爹，不過利好就是利好，最快明天就有修複。雲遊戲利好出盡，但是完美世界、三七互娛這兩兄弟走勢還行。科技股今天整體不行，卓勝微的減持有一定影響，看好蘋果、IDC、光模塊這幾條線。醫藥、消費繼續逆勢大漲，看不懂，不解釋。

另外再說一下這個浪潮信息，後台好幾個人問，今天莫名其妙跌7%，我沒找到利空，應該沒什麼大問題。這股我在星球聊的比較多，公司在民用服務器國内市場市占率第一，增速也最快，龍頭地位沒疑問。

前段時間浪潮信息因為運營商服務器采集落标而大跌，這一塊業務影響其實對浪潮信息的收入貢獻本身就不大，隻有5%，而且毛利率比較低（報價機制，價低者得），有點被錯殺的意思。之後又傳出海外巨頭砍單的傳聞，影響也不是很大，因為公司超過90%的業務都在國内。

我覺得大家做投資，還是要盡量過濾這種小打小鬧的利空傳聞，隻要公司未來成長的邏輯不變，小利空、小波動都是可以選擇承受。對于浪潮信息來說，5G加速推進的趨勢沒有變化，服務器已到更新周期的事實沒有變化，騰訊阿裡等加大新基建投資的決心沒有變化，浪潮持續擴大市占率的邏輯沒有變化，其他冗餘信息都可以适當忽略。

考慮到浪潮信息對于上下遊客戶的議價能力都不強，現在40多倍的市盈率還是有點貴了，繼續保持關注吧，不怕套的可以上。

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【以上内容僅代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎！】

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