光伏産業細分龍頭公司?光伏行業維持高景氣，上遊核心原材料受關注我們建議關注供需格局偏緊導緻的上遊原材料景氣度提升，及下遊技術變革帶來的新業務快速發展光伏上遊核心産品工業鍊景氣度提升，我們重點推薦三氯氫矽、純堿、背闆、EVA 粒子、膠膜、光伏新材料等品種的投資機會、矽料集中投産期近，三氯氫矽高景氣維持三氯氫矽為矽料生産重要原料，在矽料價格大幅上漲的背景下，需求提振、景氣度提升，市場貨源呈現緊缺态勢據百川資訊統計，2022 年 5 月，光伏級三氯氫矽的均價約 2.7 萬元/噸，相較年初價格提升約 59%受益于碳中和政策，預計 2022 年三四季度矽料集中投産，将極大地拉升三氯氫矽的采購需求，我們預計光伏級三氯氫矽景氣度持續上行，重點推薦三孚股份，建議關注宏柏新材、晨光新材純堿供給偏緊，出口超預期，看好純堿價格彈性據中國氯堿網數據，2022 年6 月初輕質純堿與重質純堿均價分别為 2886 元/噸和 2950 元/噸，周均價環比繼續提升據卓創資訊數據，2022 年 6 月初純堿庫存為 45.6 萬噸，相較于年初177 萬噸快速下降 74%純堿行業 2022 年供給剛性，出口需求超預期，預計至2022 年底價格将表現良好基建複蘇拉動與光伏高景氣，産品價格彈性大2022年，在穩增長的宏觀政策導向下，房地産管控邊際放松可期，有望帶動平闆玻璃需求增長；根據國家統計局的數據，我國一季度光伏新增裝機 13.2GW，預計全年可達 85GW，光伏裝機量增加以及光伏玻璃生産線陸續點火投産，有望為純堿帶來需求增量重點推薦三友化工，建議關注高彈性标的雙環科技、山東海化與中鹽化工海外分布式光伏需求旺盛，拉動背闆需求提升2022 年 5 月，歐盟公布REPowerEU 能源計劃，2025/2030 年目标裝機量為 320/600GW，2021 年末分布式光伏占歐盟總裝機 65%海外分布式光伏需求旺盛，單面單玻組件在分布式光伏中占比高，拉動背闆需求我們預計2022年全球光伏新增裝機為240GW，單玻組件占比約 60%，其中中國裝機量為 85GW（45GW 分布式 40GW 地面電站）分布式光伏需求旺盛，背闆膜和背闆膠黏劑企業受益看好龍頭企業成本及費用控制能力，光伏背闆膜重點推薦市占率第一的裕興股份，建議關注東材科技、雙星新材光伏矽膠性能要求高，而行業供需格局偏緊，重點推薦光伏膠黏劑龍頭企業回天新材EVA 粒子供應緊張，下遊膠膜需求旺盛，看好其價格彈性EVA 粒子技術難度高，擴産與試車周期長新增光伏級 EVA 産能釋放進度較慢光伏高景氣下，下遊膠膜需求不斷增長，而供給端偏緊，推動 EVA 粒子價格擡升據卓創資訊數據，2022 年 5 月份光伏級 EVA 均價約為 30000 元/噸，相較年初價格提升約50%光伏級 EVA 粒子供不應求，價格仍有上漲彈性，看好年内 EVA 價格表現，重點推薦 30 萬噸 EVA 順利達産的榮盛石化，建議關注具備 15 萬噸 EVA 産能的聯泓新科膠膜行業集中度高，關注二線膠膜廠後起發力福斯特膠膜市占率仍處于絕對領先地位，在上遊 EVA 粒子供應緊張的背景下，膠膜大産能企業拿貨議價權高，原材料、攤銷費用低，成本優勢明顯據上海天洋公告，2022 年一季度公司膠膜平均價格為 11.66 元/平，同比 6.3%，價格跟随 EVA 粒子漲價有所提升二線膠膜廠産能擴張，成本逐漸降低，市場份額有望快速擴張2021 年福斯特、斯威克、海優新材、賽伍技術、上海天洋、鹿山新材膠膜出貨量分别為 9.68、3.15、2.46、0.95、0.26、0.56 億平米根據各公司公告及新增産能建設進度，我們預計 2022 年各公司膠膜出貨量分别約為 14、5、5.5、2、1、1.8 億平米二線膠膜廠商出貨量有望同比大幅增長，建議關注産能快速爬坡的鹿山新材、賽伍技術、上海天洋、膠膜産業新晉勢力福萊恩特光伏技術疊代，關注新材料新業務發展布局光伏電池效率提升是行業永恒主題，效率提升将帶來行業發展變革除電池片技術疊代外，配套組件新技術發展、符合光伏技術疊代方向的新産品新業務值得關注，推薦反光膜成長空間廣闊的海利得，建議關注雙玻短邊框支架系統海達股份風險因素：光伏産業景氣度提升不及預期；産能擴張速度超預期；産品價格大幅波動；在建項目進度低于預期；投資建議：光伏行業維持高景氣，上遊核心原材料受關注我們建議關注供需格局偏緊導緻的上遊原材料景氣度提升，及下遊技術變革帶來的新業務快速發展光伏上遊核心産品工業鍊景氣度提升，我們重點推薦以下品種1）三氯氫矽：重點推薦三孚股份，建議關注宏柏新材、晨光新材2）純堿：重點推薦三友化工，建議關注雙環科技、山東海化、中鹽化工3）背闆：背闆膜重點推薦裕興股份，建議關注東材科技、雙星新材；光伏膠黏劑重點推薦回天新材4）EVA粒子：重點推薦榮盛石化，建議關注聯泓新科5）膠膜：建議關注鹿山新材、賽伍技術、上海天洋、福萊恩特6）光伏新材料：重點推薦反光膜海利得，建議關注短邊框系統海達股份，我來為大家科普一下關于光伏産業細分龍頭公司?以下内容希望對你有幫助!

光伏産業細分龍頭公司

光伏行業維持高景氣，上遊核心原材料受關注。我們建議關注供需格局偏緊導緻的上遊原材料景氣度提升，及下遊技術變革帶來的新業務快速發展。光伏上遊核心産品工業鍊景氣度提升，我們重點推薦三氯氫矽、純堿、背闆、EVA 粒子、膠膜、光伏新材料等品種的投資機會。、矽料集中投産期近，三氯氫矽高景氣維持三氯氫矽為矽料生産重要原料，在矽料價格大幅上漲的背景下，需求提振、景氣度提升，市場貨源呈現緊缺态勢。據百川資訊統計，2022 年 5 月，光伏級三氯氫矽的均價約 2.7 萬元/噸，相較年初價格提升約 59%。受益于碳中和政策，預計 2022 年三四季度矽料集中投産，将極大地拉升三氯氫矽的采購需求，我們預計光伏級三氯氫矽景氣度持續上行，重點推薦三孚股份，建議關注宏柏新材、晨光新材。純堿供給偏緊，出口超預期，看好純堿價格彈性據中國氯堿網數據，2022 年6 月初輕質純堿與重質純堿均價分别為 2886 元/噸和 2950 元/噸，周均價環比繼續提升。據卓創資訊數據，2022 年 6 月初純堿庫存為 45.6 萬噸，相較于年初177 萬噸快速下降 74%。純堿行業 2022 年供給剛性，出口需求超預期，預計至2022 年底價格将表現良好。基建複蘇拉動與光伏高景氣，産品價格彈性大。2022年，在穩增長的宏觀政策導向下，房地産管控邊際放松可期，有望帶動平闆玻璃需求增長；根據國家統計局的數據，我國一季度光伏新增裝機 13.2GW，預計全年可達 85GW，光伏裝機量增加以及光伏玻璃生産線陸續點火投産，有望為純堿帶來需求增量。重點推薦三友化工，建議關注高彈性标的雙環科技、山東海化與中鹽化工。海外分布式光伏需求旺盛，拉動背闆需求提升2022 年 5 月，歐盟公布REPowerEU 能源計劃，2025/2030 年目标裝機量為 320/600GW，2021 年末分布式光伏占歐盟總裝機 65%。海外分布式光伏需求旺盛，單面單玻組件在分布式光伏中占比高，拉動背闆需求。我們預計2022年全球光伏新增裝機為240GW，單玻組件占比約 60%，其中中國裝機量為 85GW（45GW 分布式 40GW 地面電站）。分布式光伏需求旺盛，背闆膜和背闆膠黏劑企業受益。看好龍頭企業成本及費用控制能力，光伏背闆膜重點推薦市占率第一的裕興股份，建議關注東材科技、雙星新材。光伏矽膠性能要求高，而行業供需格局偏緊，重點推薦光伏膠黏劑龍頭企業回天新材。EVA 粒子供應緊張，下遊膠膜需求旺盛，看好其價格彈性EVA 粒子技術難度高，擴産與試車周期長。新增光伏級 EVA 産能釋放進度較慢。光伏高景氣下，下遊膠膜需求不斷增長，而供給端偏緊，推動 EVA 粒子價格擡升。據卓創資訊數據，2022 年 5 月份光伏級 EVA 均價約為 30000 元/噸，相較年初價格提升約50%。光伏級 EVA 粒子供不應求，價格仍有上漲彈性，看好年内 EVA 價格表現，重點推薦 30 萬噸 EVA 順利達産的榮盛石化，建議關注具備 15 萬噸 EVA 産能的聯泓新科。膠膜行業集中度高，關注二線膠膜廠後起發力福斯特膠膜市占率仍處于絕對領先地位，在上遊 EVA 粒子供應緊張的背景下，膠膜大産能企業拿貨議價權高，原材料、攤銷費用低，成本優勢明顯。據上海天洋公告，2022 年一季度公司膠膜平均價格為 11.66 元/平，同比 6.3%，價格跟随 EVA 粒子漲價有所提升。二線膠膜廠産能擴張，成本逐漸降低，市場份額有望快速擴張。2021 年福斯特、斯威克、海優新材、賽伍技術、上海天洋、鹿山新材膠膜出貨量分别為 9.68、3.15、2.46、0.95、0.26、0.56 億平米。根據各公司公告及新增産能建設進度，我們預計 2022 年各公司膠膜出貨量分别約為 14、5、5.5、2、1、1.8 億平米。二線膠膜廠商出貨量有望同比大幅增長，建議關注産能快速爬坡的鹿山新材、賽伍技術、上海天洋、膠膜産業新晉勢力福萊恩特。光伏技術疊代，關注新材料新業務發展布局光伏電池效率提升是行業永恒主題，效率提升将帶來行業發展變革。除電池片技術疊代外，配套組件新技術發展、符合光伏技術疊代方向的新産品新業務值得關注，推薦反光膜成長空間廣闊的海利得，建議關注雙玻短邊框支架系統海達股份。風險因素：光伏産業景氣度提升不及預期；産能擴張速度超預期；産品價格大幅波動；在建項目進度低于預期；投資建議：光伏行業維持高景氣，上遊核心原材料受關注。我們建議關注供需格局偏緊導緻的上遊原材料景氣度提升，及下遊技術變革帶來的新業務快速發展。光伏上遊核心産品工業鍊景氣度提升，我們重點推薦以下品種。1）三氯氫矽：重點推薦三孚股份，建議關注宏柏新材、晨光新材。2）純堿：重點推薦三友化工，建議關注雙環科技、山東海化、中鹽化工。3）背闆：背闆膜重點推薦裕興股份，建議關注東材科技、雙星新材；光伏膠黏劑重點推薦回天新材。4）EVA粒子：重點推薦榮盛石化，建議關注聯泓新科。5）膠膜：建議關注鹿山新材、賽伍技術、上海天洋、福萊恩特。6）光伏新材料：重點推薦反光膜海利得，建議關注短邊框系統海達股份。

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