關于金融危機，書面.上的定義是指金融資産或金融機構或金融市場的危機。一般指-個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指标的急劇、短暫和超周期的惡化，從而造成的一系列的危機。

通俗點說，就是當金融系統的某個部分出現故障，使得借款人尤其是存款人和投資人對金融機構和金融市場失去信任的時候，金融危機就會産生。

一、金融危機是如何爆發的

2008年擁有85年曆史的華爾街第五大投行貝爾斯登賤價出售給摩根大通。擁有94年曆史的美林被綜合銀行美國銀行收購:曆史最悠久的投行——有158年曆史的雷曼宣布破産；有139年曆史的高盛和73年曆史的摩根士丹利同時改旗易幟轉為銀行控股公司，擁有悠久曆史的華爾街五大投行就這樣轟然倒塌，從此便成了曆史。華爾街對金融衍生産品的濫用就是導緻此次“百年一遇”的金融災難的罪魁禍首。

金融衍生品是由原生資産派生出來的金融工具，金融衍生品一 般獨立于現實資本運動之外，卻能給持有者帶來收益，它本身沒有價值，具有虛拟性。最初進人這個市場的商業銀行與投資銀行獲得暴利，因此吸引越來越多的參與者介人衍生産品市場。

二、次貸

A.B.C.D.E...所有的人都在賺大錢，那麼這些錢到底是從哪裡冒出來的呢?從根本上說，這些錢來自A，以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。享受傳款享受次級貸款的這些人經濟實力本來不夠買自己的一套住房，但次貨為他們解決了這個問題，越來越多的人參與到房地産市場中，房價持續上漲，盡管次級貸款的利息一般比較高， 但是享受次級貸款的人們在此時井不擔心貸款利息的問題，隻要房子處于升值的過程中，窮人還是賺錢的。此時A很高興，他的投資在為他賺錢: B也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼續做:後面的C、D. E. F等都跟着賺錢。

三、次貸危機

有漲必定有跌，房價漲到一定的程度就漲不上去了。當房價往下跌的時候，原先享受次貸的高額利息要不停地付，終于到了走投無路的一天，把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A并不感到擔心，反正有B做保險。B也不擔心，反正保險已經賣給了C。那麼現在這份CDS保險在哪裡了呢，在G手裡。C剛從F手裡花了300億買下了100個CDS，還沒來得及轉手，突然接到消息，這批CDS被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計的不到1%的違約率。每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。加上30億CDS收購費，C的可損總計達1300億。雖然C是個 大的金融機構，也經不起如此巨大的虧損，因此G瀕臨倒閉。 中看出金融危機的産生及發展曆程。

可以說金融危機，是個因素共同發生作用的結果，如果缺一個都不會發生金融危機，或者金融危機不會這麼嚴重。這五個因素，第一個，次貸衍生産品，包括CDU、CTS等産品。第二個，美國過去十幾年都是低利率，特别是“9 .11”以後這個政策。 第三個，金融機構特别是投資銀行杠杆率的監管。第四個，金融機構的風險控制，對資本監管的放松，包括讓所有的投資銀行業務在過去的五六年之中通過特别是2001年、2002年 都陸續進人次貸，追求高風險業務。我們知道次貸是沒有信譽保障的人，他的貸款利率高于優質貸款，所以投資銀行做這個業務收益大、風險就大。第五個，信貸機制的監管。真正的金融危機是五個因素共同作用的結果，危機從發生以後，美國、英國包括行業組織都在進行檢讨，都在完善監管。通過金融危以後，這個監管機制的完善，資本市場作用，包括在經濟中作用，華爾街還有很多的力量。衍生産品納人監管以後，規避風險、價格信号的功能還會正常發揮。這次危機是多方面的，不僅僅與衍生産品有天。但是，應該說不是衍生産品惹的禍，也是對衍生産品使用不當，是街生。品基礎産品産生了問題。如果金融行生産品沒有受到投資者瘋狂的追捧，恐怕也不會有金融危機的局面。

華爾街打着金融創新的旗号，推出各種高風險的金融産品、不斷擴張市場，造成泡沫求越來越大。當泡沫破滅的那刻，危機便爆發了。曾經令人矚目的“華爾街模式”一-夜坍塌，令無數财富蕩然無存。普通百姓也已經切身感受到金融)獨危機的時擊因此， 對我們來說，要了解金融危機在美國的演變勞糖并牢記曆史的教訓。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!