近年來國内丙烯工業發展迅速，2019年，國内新增丙烯産能達到3.66 Mt，同比增長10.6%。在新增産能中，傳統石化路線占比明顯下降，新興工藝産能增長迅猛，占新增産能的81.15%。

2021年受政策面和外圍市場的劇烈影響，中國丙烯總計産能在5194萬噸/年，産量約在4120萬噸/年，年度行業平均開工率在79%左右。根據行業開工率來看，丙烯産業整體處于開工負荷較低的狀态，并且由于丙烯生産方式的不同，導緻行業開工率差異巨大。其中甲醇制丙烯開工率最低，煉油副産丙烯開工率次之，石腦油裂解和PDH行業開工率相對良好。

當前全球乙烯原料多元化和輕質化發展趨勢明顯，采用乙烷等輕烴制乙烯将成為趨勢，傳統路徑石腦油裂解副産的丙烯産量增速将趨緩，丙烷脫氫(PDH)或将成為未來丙烯擴能的主要方向。

PDH工藝有着原料單一、流程短、丙烯收率高、投資成本低、經濟性高等優勢。未來如何擁有長期、穩定、相對低廉的丙烷資源和充足的丙烷儲存設施，将成為影響PDH發展的關鍵。

熱度不減！

2022年以來多個PDH項目繼續上馬

自2022年1月份以來，國内PDH産業投資建設仍然保持高景氣度，巨正源、萬華化學、海泉化學、永榮新材等企業紛紛推進PDH項目進展，同時，2022年齊翔騰達PDH裝置投産，還有利華益PDH裝置開工等等。

拟建項目

巨正源、萬華化學、海泉化學等項目加速推進

1

巨正源拟在揭陽投資90萬噸PDH項目

2022年4月12日，巨正源（揭陽）90萬噸/年丙烷脫氫項目可研報告聯評聯審會議召開,此次聯評聯審會原則通過了巨正源（揭陽）90萬噸/年丙烷脫氫項目準入。

早在2020年12月底，揭陽市人民政府與巨正源股份有限公司基地化産業項目投資合作協議簽約儀式在廣州舉行。根據協議，巨正源股份有限公司拟在揭陽大南海石化工業區投資550億元，申報用地5000畝，分三期建設90萬噸/年丙烷脫氫及碼頭工程、180萬噸/年液化氣綜合利用項目、120萬噸/年乙烯（原油直接裂解）項目等3個項目。

2

萬華化學投資231億元拟建90萬噸PDH等

2022年4月8日晚，萬華化學發布對外投資公告，根據公告，萬華計劃投資231億建設蓬萊工業園高性能新材料一體化項目。

本次規劃項目計劃占地約3310畝，主要建設90萬噸/年丙烷脫氫、50萬噸/年聚醚、40萬噸/年POCHP、30萬噸/年聚丙烯、30萬噸/年EO、30萬噸/年EOD、丙烯酸及酯（16萬噸/年丙烯酸、16萬噸/年丙烯酸丁酯、2萬噸/年丙烯酸辛酯）、20萬噸/年碳酸酯、3萬噸/年潤膚劑、空分等裝置及配套公用工程和輔助設施等。

3

海泉化學90萬噸PDH項目節能報告獲批

2022年3月1日，福建省工信廳對海泉化學90萬噸丙烷脫氫（PDH）項目節能報告給出審批意見，經審核，原則同意所報該項目節能報告通過審查。

據悉，該項目計劃2026年1月建成投産，總投資36億，采用美國LUMMUS公司的Catofin工藝技術，利用周期性切換操作的固定床反應器連續生産，在氧化鉻-氧化鋁催化劑上将丙烷轉換為丙烯。

4

浙江華泓二期45萬噸PDH項目迎重要節點

浙江華泓在一期45萬噸/年PDH項目2020年7月投産後，目前在緊羅密布推進二期45萬噸/年PDH項目，該項目于2021年6月進行項目備案，并于2021年10月底獲得建築工程施工許可，2022年2月22日項目水土保持方案獲批。

5

永榮新材200萬噸PDH節能報告獲批

2月底，福建省工信廳批複通過永榮新材料有限公司200萬噸/年PDH及下遊新材料項目節能報告。

據悉，福建永榮新材料有限公司200萬噸/年丙烷制丙烯及下遊新材料項目，總投資396億元，落戶秀嶼區石門澳化工新材料産業園。該項目一期建設年産90萬噸丙烷脫氫及聚丙烯裝置，計劃2024年投産；二期建設年産110萬噸丙烷脫氫及下遊配套裝置，計劃2026年投産。項目建成後将新增年産200萬噸丙烯及200萬噸聚丙烯的生産能力，達産後年産值258億元，稅收超8億元。

6

曹妃甸招商引資拟建75萬噸PDH

2月，曹妃甸人民政府發布招商引資公告，拟在該區開展“75萬噸/年丙烷脫氫及聚丙烯、苯酚/丙酮、雙酚A項目”。項目内容包括：主要建設一套75萬噸/年丙烷脫氫，1套40萬噸/年聚丙烯、1套20萬噸/年聚丙烯、50萬噸/年苯酚/丙酮、30萬噸/年雙酚A裝置及附屬設施，占地750畝。

7

泉州寶牛能源備案50萬噸PDH

近日，泉州寶牛能源有限公司接連在福建省投資項目在線審批監管平台備案了兩個項目：50萬噸/年丙烷脫氫（PDH）、15萬噸/年高效能聚丙烯和20萬噸/年環氧丙烷項目、泉州寶牛能源有限公司丙烷/丁烷地下水封洞庫項目。

在建或投産項目

齊翔騰達投産，利華益開工

1

齊翔騰達70萬噸/年丙烷脫氫項目投産

2022年3月19日，齊翔騰達發布公告，公司70萬噸/年丙烷脫氫項目生産線已建設完工，裝置流程已全線貫通并順利産出合格産品，實現一次開車成功。項目采用UOP Oleflex工藝，該項目投産後，公司丙烯産品産能将超過70萬噸/年，後續公司将根據裝置運行情況進一步優化相關工藝參數，使裝置盡快達産。

2

圓錦新材75萬噸/年PDH等完成罐區打樁

浙江圓錦新材料有限公司的烷烴資源綜合利用一體化項目計劃總投資208億元，是紹興市單體投資規模最大的工業項目，建成後将助推上虞在全省制造業高質量發展示範區建設中走在前列。目前，項目基本完成罐區打樁，承台正在建設中。

該烷烴資源綜合利用一體化項目位于浙江紹興杭州灣上虞經濟技術開發區，2020年12月底開工，總投資208億元，項目分兩期實施：一期項目計劃投資110億元，2023年7月建成投産。二期項目計劃投資98億元，項目全部達産後，銷售收入預計可達340億元，利稅47億元。

3

國亨66萬噸PDH機電安裝工程開工

2月21日，泉州國亨化學有限公司66萬噸/年丙烷脫氫（PDH）機電安裝工程舉行開工儀式。

本項目地處福建省泉州市泉港石化工業園區，為《福建省十四五制造業高質量發展專項規劃》重點項目。項目占地800畝，分兩期建設，其中一期總投資63.3億元，主要建設66萬噸/年PDH裝置和45萬噸/年高性能聚丙烯裝置，2022年計劃投資41億。

4

利華益60萬噸/年PDH項目開工

2月25日，山東省舉行春季重大項目集中開工活動，其中包括利華益60萬噸PDH及40萬噸高性能聚丙烯項目。其中PDH采用Lummus Catofin工藝。

原料成本高企！

2022年預計新增PDH産能540萬噸

除了上述環評、備案、節能審批等PDH項目加速推進，争取早日開工，以及齊翔騰達70萬噸/年PDH裝置投産，利華益、國亨、圓錦新材PDH裝置加速建設以外，國内還有延長中燃、江蘇瑞恒、甯波台塑、濱華新材料等15套裝置正在火熱建設中，預計2022-2023年我國PDH新增産能超過1000萬噸/年。

産能方面

2022增能450萬噸/年，市場份額将達25%

近年來，中國PDH項目層出不窮。未來10年内，中國PDH項目或持續處于井噴階段，有超過4000萬噸的PDH裝置處于拟、在建或規劃建設階段，2021年後PDH也是進入了投産高峰期。随着福建美得、甯夏潤豐、東華甯波二期、金能科技、遠東科技這5套PDH裝置投産，當年新增産能達到267萬噸/年，總産能達到938萬噸/年。

2022年國内PDH投産熱潮持續升溫，除了已經投産齊翔騰達70萬噸/年PDH裝置已經投産，預計還将投産鑫泰石化、萬達天弘、山東海益、江蘇斯爾邦、江蘇恒瑞等9套PDH裝置，新增産能達到驚人的540萬噸/年，也就是說到2022年底，我國PDH産能将達到曆史性的接近1500萬噸/年。

另外，随着近年PDH産業發展火熱，從下圖可以看到，PDH占據丙烯産能的市場份額迅速擴大，2015年，PDH産能僅為345萬噸/年，占當年丙烯産能的12%左右，到2021年其市場份額已然達到19%，預計随着2022年PDH裝置密集投産，其市場份額将達到25%。

2015-2022年我國丙烯産能規模及PDH産能占比（萬噸/年）

成本方面

原料成本高企，PDH市場承壓前行

由于PDH裝置對原料丙烷品質要求較高，而國内丙烷大多為石油煉制生産，數量有限，而且指标參差不齊，無法滿足PDH裝置對丙烷的要求，故現有PDH裝置丙烷原料基本上進口國外優質的油氣田伴生的丙烷。

近年我國PDH裝置進入擴能高峰期，對丙烷需求也将大幅提升，據海關數據顯示，我國2021年丙烷進口量達到1913.3萬噸，同比2020年大幅增長27%，從進口來源來看，中東、北美仍然是我國最主要的進口來源地。2021年我國從阿聯酋、卡塔爾、阿曼、科威特、沙特中東5國進口丙烷達到823萬噸，占總進口量的46%，美國作為我國最大丙烷進口國，2021年有近774萬噸丙烷資源流入中國，占比達40%。

伴随着國内PDH産能大規模釋放，持續推高進口丙烷的價格。從2020年5月份以來，沙特阿美丙烷CP價格一路高歌猛進，2021年10月達到800美元/噸，且從後期價格走勢來看，依然繼續保持良好增長勢頭，2022年4月CP價格直逼1000美元/噸。

沙特阿美丙烷CP價格（美元/噸）

據悉，在丙烯生産中原材料成本占比約70%，原料丙烷的價格是決定成本優勢的核心因素。伴随着PDH産能集中投放，原料價格不斷走高，近年來PDH行業“風光不再”，利潤日漸微薄，甚至出現虧損現象。

進入2022年，PDH多數時間維持在虧損狀态。以山東市場為例，2022年1月平均毛利在3元/噸，2月毛利平均為-197元/噸，3月開始至今為-584元/噸。截至3月22日，PDH裝置毛利為-961元/噸。

而PDH持續虧損，也使得部分裝置停車降負提上日程。3月下旬北方市場有兩套PDH裝置存檢修預期，截至目前，PDH行業開工率在73.76%，如上述兩套裝置如期檢修，PDH開工率或降至59.91%。金聯創化工分析師司夢盈強調，随着PDH行情持續井噴式擴張，整個行業經濟性明顯弱化，後續PDH減能增效也将提上日程，PDH工藝在原料選擇性、轉化率及加工成本方面也将有一定的改進，同時提升副産的氫氣的附加值，提高PDH裝置綜合競争力。

業内專家：

PDH仍有發展空間！

業内專家認為，PDH仍有發展空間！未來在PDH路線上，企業可以在工藝優化、改變運輸方式、提升産業鍊附加值等方面發力，以提升市場競争力。

01

聚焦工藝優化

往年投産的PDH裝置加工費用在1200～1500元，随着規模提升和工藝優化，PDH行業成本有下降趨勢。當前以及未來新投産的部分PDH加工成本可控制在千元之内，因此即使原料價格居高不下，仍有部分裝置可在激烈的競争中得到很好的生存和發展。

02

改變運輸方式降低成本

企業可以配備丙烷冷凍罐節省原料物流成本，或有效縮短運輸半徑，也可以優化自身采購渠道來降低成本。

03

提升産業鍊附加值

丙烷被稱為最清潔的能源之一。随着我國“雙碳”目标全面推進，相對于油基、煤基産品有着明顯環保優勢和成本優勢的丙烷具有較好的發展前景。行業應該大力挖掘副産品高純度氫氣的利用價值，以提升項目的盈利水平。例如，巨正源聯手九豐布局氫能，2021年12月，公司與廣東九豐能源集團簽訂了合作協議，就合作開發氫能相關事項進行了約定，雙方計劃共同推進氫能的技術開發與市場化運營，包括關鍵技術開發、儲運、充裝、銷售等，氫氣來源為巨正源PDH裝置生産的氫氣。而衛星石化發布公告稱，計劃設立浙江衛星氫能科技有限公司，開展氫能源業務拓展、參與氫能利用技術開發、尋求加氫站建設。

04

下遊裝置結構相對簡易

無需大量輔助裝置進行廠内物料平衡，且目前在國内來說，丙烯下遊多個方向依舊存在較為廣闊的發展空間。有分析人士指出，近期及未來PDH項目擴張的企業以産業鍊延伸和産業轉型為主。如東華能源布局PDH-聚丙烯産業鍊，衛星化學開拓PDH-丙烯酸-丙烯酸酯産業，齊翔騰達則發力PDH-環氧丙烷産業。因此，大規模、集約化、上下遊産業鍊一體化的PDH項目有望在激烈的市場競争中得到很好的發展，未來在丙烯行業的地位不可小觑。

文章來源：綠塑通

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