安全三個狠抓内容?關于半導體基本面1：國内晶圓廠/存儲廠擴産規劃超預期 新增多處地方國資委支持的晶圓廠，本質是晶圓廠/存儲廠工藝成熟度提升 貫徹國家意志驗證上，設備行業22H1行業新簽訂單增速50%以上，現在小編就來說說關于安全三個狠抓内容?下面内容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

安全三個狠抓内容

關于半導體

基本面1：國内晶圓廠/存儲廠擴産規劃超預期 新增多處地方國資委支持的晶圓廠，本質是晶圓廠/存儲廠工藝成熟度提升 貫徹國家意志！驗證上，設備行業22H1行業新簽訂單增速50%以上。

基本面2: 邊際增量上，去美産線逐步取得裡程碑式成果;華為IDM及華為主推的新技術構成行業重要邊際變化，有望貢獻邊際增量 研發14nm制程打開市場空間。

情緒面1:中美摩擦繼續升級，美國芯片法案 對華設備禁運愈演愈烈，自主可控訴求強烈。

估值面1:成長闆塊中滞漲明顯，估值消化明顯，但未來可能從PS估值向遠期市值空間切換。

曆史上大級别行情演繹複盤:PS估值體系向遠期市值空間法切換，本質是情緒在事關國家安全、長期确定性強但短期節奉難以把握的大賽道中扮演放大作用。

催化劑:華為IDM、中美沖突(芯片法案 tw事件) 擴産超預期

半導體設備行業特征:進入壁壘極高，稀缺性強，長期看國内龍頭在國内卡位稀缺。

國内半導體設備行業分析:擴産超預期，華為變量、中國特色标的及預期回報率

選股思路：1）ps估值向遠期估值切換，國産化率低，市值上行彈性大 2）超預期受益方向：長鑫、長存、華為idm擴産受益方，尤其是華為 3）優質賽道優質公司：刻蝕、薄膜；cmp、塗膠顯影機

推薦标的:中華芯拓川，北方華創、中微公司、芯源微、拓荊科技、長川科技

談下風險：

風險，估值方法上，ps跟pe估值的切換帶來的市值擴張的壓力，非常不合理明顯高估的估值體系，并且估值體系不穩定，哪一家看pe,明年開始看pe,看pe沒法漲！；需求沒有拐點，當然國内企業跟全球基本面半導體相關性關聯度不是很大；需要看圖說話！

關于市場

能源安全，國防安全，糧食安全，三個安全之外！能源石油脫鈎，金融美元脫鈎，國内地産脫鈎，還有三個脫鈎！

和美元脫鈎的意思不是說和美國脫鈎，而且脫鈎的意思隻是不受美元的制約，不是說和美國斷交！

當然，準備脫鈎是為了不脫鈎！

前面就描述過市場2個潛在黑天鵝，其一是擔心聯系彙率制度，聯系彙率制度的重要支柱包括香港龐大的官方儲備，如果港美息差不斷拉闊，大家都去買美元，港元彙率有機會促發弱方兌換保證，屆時金管局會出手買入港元并賣出美元，來穩定聯系彙率，這個時候就考驗香港的外彙儲備。

當然，黑天鵝，我也不想發生啊，會有麼？我當然也不不知道了咯，如果知道能判斷，那還叫啥黑天鵝呢。金融脫鈎，大量“中概股”從美股退市回a股 港股等，其他“垃圾企業”會有明顯擠出效應。

周五的社融數據，M2和社融的剪刀差進一步擴大，财政政策和貨币政策往企業和居民的傳導不順利。國外無論是衰退還是滞漲，都是需求放緩的節奏，而國内需求又看不到積極向好的迹象，市場認為中國經濟下半年增長乏力也就再正常不過了。企業主不貸款，老百姓不買房,夜壺頻頻拿出來，可惜尿沒有了！

宏觀跟地産脫鈎，所以現在的情況就是國内的宏觀不用指望反轉，房地産銷售如果長期低迷，會改善全球通脹，畢竟RMB彙率貶值也好，減少對大宗商品需求也好，都是輸出通縮的力量。

近期美國CPI走低，CPI下來主要是因為各方面的需求都下降, 持續的收縮開始更多直接影響實體經濟,進而産生對于需求側的影響。因此對于通脹線總體看空，需求變弱是趨勢因素。當然，也不排除，進而美元見頂流動性寬松。

不用為流動性擔心，國内每年M2的目标增速是10-12%，GDP增速已經好幾年低于6%了，現在這個宏觀環境下難不成你要收緊貨币？

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