一、概述

MACD是均線指标的一個集大成者，克服了普通均線的一些缺點，是很多投資者喜愛的一個技術指标，甚至是首選的指标。

首先，從名稱說起，MACD是Moving Average Convergence / Divgence的首字母簡寫。

其中前兩個單詞的首字母MA大家都很熟悉，就是移動平均線的意思，也簡稱為均線，比如大家常參考的5日均線、10日均線等。

Convergence有趨同、融合、收斂的意思，直觀理解就是彙聚于一點。比如說數學上的數列、函數收斂，就是趨向于一點。con-這個詞根有相同的意思。

Divergence有分歧、差異、發散的意思。如數學上的無窮級數發散，就是不會向一點靠近。div-這個詞根就是不同的意思。

所以MACD翻譯過來就是異同移動平均線。

提到“異同”，至少得有兩個事物相比較了。這裡先談一下另一個指标：雙移動平均線DMA（Dual Moving Average），就是一條短周期MA線，一條長周期MA線。直觀應用為：當短周期MA向上穿過長周期MA時為買入信号，反之向下穿過時為賣出信号。具體使用的時候，經過了一些處理：

DMA=股價短期平均值-股價長期平均值；

AMA=DMA短期平均值；

例如10日、50日為基準周期的DMA指标為例，其計算過程具體如下：

DMA（10）=10日股價平均值-50日股價平均值；

AMA（10）=10日DMA平均值。

這就是股票分析軟件中常看到的DMA（10，50，10）三個參數的含義，注意圖表中顯示的兩根線并不是快、慢兩根平均線，而是處理過後得到的DMA和AMA線。

MACD中的“異同”也是兩個不同周期的平均線，不過不是MA而是EMA（Exponential Moving Average）。EMA稱為指數移動平均線，關于EMA的計算過程這裡不做說明。簡單來說，EMA與MA的主要不同是，對價格進行了加權平均，越靠近當前的權值越高，不像MA那樣對所有價格一視同仁。EMA解決了MA的滞後性問題，但也不是說EMA就比MA指标要好，前瞻性加強的同時，對突發情況引起的誤判也會增多。所以不要說哪個指标比别的指标好，隻能說什麼情況下更适合。

總結以上介紹的幾個指标，從MA到DMA比較好理解，下面我們介紹一下EMA到MACD的計算過程及原理。

MACD的“異同”就是指快周期的EMA與慢周期的EMA比較。一般選12天為快周期，26天為慢周期。

DIF=EMA(12) - EMA(26)，DIF就是DIFFerence的簡寫。

DEA=DIF的EMA（9），DEA是Difference Exponential Average的縮寫，就是DIF的指數平均。

對比一下DMA，

MACD指标中的DIF就類似于DMA指标中的DMA值（有些拗口），

MACD指标中的DEA就類似于DMA指标中的AMA值。

到這裡，我們發現MACD和DMA兩個指标的計算過程類似，隻是一個用的是MA，一個用的是EMA。由于EMA比MA更反應當下的價格，所以MACD比DMA更早的發出買入、賣出信号。還如上面所言，這并不能說明MACD比DMA指标好。事物都是兩面的，追求時效性的同時就會失去穩定性。關于MACD的缺點，我們後面會說。

MACD相對于DMA又添加了一個柱子，來直觀反映形勢的變化。

MACD柱子高度=(DIF-DEA)*2。

為什麼要乘以2，網上也沒見人解釋過，可能大家都不屑于解釋吧。我理解純粹為了美觀，随便找個走勢圖看看，如果不乘以2的話，柱狀圖很矮，不夠直觀，看着費勁。乘以3的話很多地方會穿過DIF線和DEA線，顯得圖形淩亂，乘以2則剛剛好。這就是個經驗值的問題，就像為什麼選12、26作為快慢周期一樣。

柱子的意義除了可以顯示DIF與DEA兩個值的大小外，還可以顯示二者之間差距的大小，給分析以更直觀的參考。

有人說，DMA中是不是也能做個這樣的柱子呢？當然可以，隻是人們沒有這麼做。這些指标都是人為的規定，想修改或是定義自己的指标可以找人編程序，現在很多人都有自己創造的指标，沒什麼可不可以的。

二、使用

通過上面的介紹，我們知道MACD是一項利用短期指數平均數與長期指數平均數之間的聚合與分離狀況（異同），對買進、賣出時機作出研判的技術指标。具體如何使用呢？

我們先對上面提到的一些名詞進行定義，以及在多數軟件中的約定。

MACD Line：DIF線，一般為白線；

Signal Line：DEA線，一般為黃線；

Histogram：直方圖、柱狀圖；

柱子在零軸下方時為綠色（或藍線等），在上方時為紅色。

至于有人問到：MACD具體指的是什麼啊？你可以回答就是DIF線，如果他說是柱子的高度或是DEA，你也不要争辯，這三個數據本身就是關聯的，愛怎麼說就怎麼說吧，會用就行了。

1、MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，為買入信号。

2、 MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，為賣出信号。

3、MACD 綠轉紅：MACD 值由負變正，市場由空頭轉為多頭。

4、MACD 紅轉綠：MACD 值由正變負，市場由多頭轉為空頭。

5、DIFF 與 DEA 均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場。

6、DIFF 與 DEA 均為負值,即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場。

7、當 DEA 線與 K 線趨勢發生背離時為反轉信号。

8、DEA 在盤整局面時失誤率較高，但如果配合RSI 及KDJ指标可适當彌補缺點。

相信通過上面對MACD的介紹，這些用法都比較好理解了。

三、頂背離與底背離

頂背離和底背離是很多技術指标都存在的現象，就是技術指标反應出的信号與實際價格走勢不符了。

1、頂背離

當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指标圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指标的高點比指标的前一次高點低，這叫頂背離現象。

從上圖中我們看到，在股價創出新高後，紅柱的高度卻沒有之前的高，這就是頂背離。頂背離的本質是什麼？說白了就是上漲趨勢放緩了。根據MACD計算過程，價格上漲趨勢越大，EMA(12)與EMA(26)的差值越大，紅柱越高。增長趨勢放緩後，股價還在上漲，但紅柱高度卻比之前小了。

僅僅一個頂背離就給出減持建議似乎缺乏說服力，可以結合當前股價，如果此時股價在一個大周期的高點，那麼可以考慮出貨。

從下面的幾張圖中，大約都能看出股價增速放緩的迹象。

順便提一句，關于頂背離大家一般指的是看DEA線，其實看DIF線、柱子的高度都是可以的。

當了解了頂背離的本質後，隻看K線圖，不看MACD圖，也能看出個大概。下面這個K線圖明顯增速放緩了，大概就是個頂背離。

看下面的這張圖，也可以勉強看作是個頂背離走勢。但有點強拉硬套的意思了。後面DEA線和前期高度差不多，試想如果前期那波增速放緩點，現在的DEA不就比前面高了嗎。根據這點就判斷“必跌無疑”，未免有些草率了，而且這個頂背離一點也不經典。

頂背離也有強弱之分，不要拘泥于技術指标，當理解原理後，要活學活用。

2、底背離

底背離的本質就是跌速放緩了，至于跌速放緩是否就是跌到底了，還要結合當前價格、其它指标等。相關内容和頂背離相反，就不贅述了。貼出幾張圖加深大家的理解。

四、民間口訣

這是網上别人整理的，看起來很厲害的樣子。

1、MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價将創新高。

2、MACD 在0軸下方——每發生一次死叉，股價将創新低。

3、MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢多頭行情，可低吸高抛到頂背離。

4、MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與。

5、MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股。

6、MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股。

7、MACD将金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌。

8、MACD将死不死 ——紅柱二次反身向上、必漲。

9、MACD賣 小 ——股價上漲、而後一波紅柱沒有前一波高、将下跌。

10、MACD買 小 ——股價下跌或走平、而後一波綠柱沒有前一波低、将上漲。

11、MACD不三不四 ——跌破0軸趨勢後不是第三浪就是第四浪就必将上漲。

12、MACD高位縮頭 ——股價大幅急漲後MACD遠離0軸紅柱縮短，快速收錢走人。

13、MACD低位金叉 ——股價大幅急跌後MACD遠離0軸、必漲出現二次金叉更猛。

14、MACD起死回生 ——上漲過程當中的洗盤回檔死叉後一兩天又迅速金叉必漲。

15、MACD不可救藥 ——上漲之後進入回調，反彈MACD金叉一天後迅速死叉必跌。

16、MACD黃金坑 ——股價上漲一波後回調MACD死叉7天之内綠柱較短，又金叉，黃金坑必漲。

17、MACD火燒連營——紅柱持續超過兩個月，大牛。

五、MACD缺點

由于MACD是一項中、長線指标，買進點、賣出點和最低價、最高價之間的價差較大。當行情忽上忽下幅度太小或盤整時，按照信号進場後随即又要出場，買賣之間可能沒有利潤，也許還要賠點價差或手續費。

一兩天内漲跌幅度特别大時，MACD來不及反應，因為MACD的移動相當緩和，比較行情的移動有一定的時間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會立即産生信号，此時，MACD無法發生作用。

每一種指标都有其優勢和劣勢，MACD指标也具有一定的滞後性，在區間振蕩行情中，MACD的價值會大打折扣，甚至會出現紊亂。我們需要學會利用各種技術指标的優勢并相互配合使用來優化我們的交易。

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