相信大家在投資的過程中,都有聽過“阿爾法收益和貝塔收益”這兩個詞。不過。雖然大家聽是聽過了,但很多朋友對阿爾法和貝塔這兩個詞還是一頭霧水:這兩個聽着這麼高端的詞,到底是個啥意思呢?
别着急,今天筆者就來跟大家講講投資中的阿爾法和貝塔,到底是咋一回事!
關于投資中的阿爾法和貝塔,著名經濟學家威廉·夏普曾經這麼定義這兩個指标:“所謂的貝塔收益,就是跟随市場一起波動的部分,而不和市場一起波動、與市場無關的部分就叫阿爾法收益。”
上面這個介紹是挺複雜的,我用一個例子來給大家說一下阿爾法和貝塔。
其實,對于貝塔收益,我們可以将它理解整個市場的行情,例如滬深300指數ETF,它是完全跟着滬深300指數來走的,賺的就是貝塔收益。
而阿爾法收益,市場上還有一些指數增強型基金,例如滬深300指數增強型基金,這些基金會分出一小部分倉位給基金經理去自己規劃,跳出規則之外的買一些他認為更好的選擇,起到“增強收益”的效果,他們賺的就是阿爾法收益。
我們假設滬深300的年化是10%,而增強型指數基金的年化收益達到了15%,那麼超出滬深300的那5%,就是這個基金經理創造出來的阿爾法收益!
我們要怎麼用好阿爾法和貝塔呢?從上面的分析大家應該可以看到,其實起到關鍵作用的,還是貝塔收益。
舉個例子,如果指數突然出現大跌,那麼你的選股能力再強,你最終也是很難可以獲得好的收益,換句話來說,我們一定要選對正确的時間來進行投資,或者選擇正确的行業來進行投資,這樣你的貝塔收益才會為正。
而當你選擇了正确的時間或者行業之後,接下來就是,例如你要投資股票,那麼在你選定了行業之後,就盡量挑選龍頭股來進行投資;而如果你選擇投資基金的話,那麼我們就要選擇收益更高、基金經理能力更強,即阿爾法更強的基金來進行投資。
總而言之,貝塔其實更像是大環境,如果看不清貝塔,做再多的努力也沒有用,所以在投資之前一定要認真選擇,看清整體的環境确保貝塔收益;而當你做出了投資的選擇之後,後面則要認真地篩選品種,選擇阿爾法更強的投資品種,才能對應更高的阿爾法收益。
好了,以上就是關于“投資中常說的阿爾法α和貝塔β”的全部内容了,你學會了嗎?
,更多精彩资讯请关注tft每日頭條,我们将持续为您更新最新资讯!