退一進三、退三進一，市場在來來回回的震蕩，而我們仍舊置身在3200點的市場。在此刻，應該做點什麼，争取為長期的資産配置增加一份确定性？

有效的答案是——定投。

2021年7月，市場波動開始加劇，那時候大家都想到了怎麼樣的應對之策？

2018年最初的躁動過後，緊接着市場巨幅調整，從迷茫到無措，那時候我們得出了怎麼樣的應對方案？

再往前看，2015年股災後，2016年熔斷後，從狂熱到崩潰，從高峰到低谷，再慢慢向高峰攀爬的過程中，進退失據，那時候我們又能找到怎麼樣的應對策略？

有效答案也是一樣——定投。

今年以來市場震蕩不休，投資賺錢難度不斷加大，定投或是較佳投資理财方法。定投通過分批買入，不僅能平滑成本，還能降低擇時風險，同時有助于幫助投資者培養長期、連續、有紀律的理财行為，以期實現資産保值增值的目的。基金定投，是破局震蕩風雲的那支穿雲箭。

什麼是基金定投？

①在固定的時間

②以固定的金額

③投資固定的基金産品

注：本文所指的基金定投為一般的定期定額投資模式，與智能定投等模式有所差别。

基金定投能解決三大問題：

第一，沒時間投的問題

第二，想投但不敢投的問題

第三，如何投的問題

基金定投，什麼時候開始都不晚？

基金定投 越早越好

投資者肯定會疑惑，牛市、熊市、震蕩市；年初、月初、周初，什麼時候定投才合适？

站在當下，富二的答案很明确：任意時刻都可以開始定投。

有人說，種一棵樹最好的時間是十年前，其次是現在；對于基金投資來說，同樣适用。

堅持長期定投5年以上，自2004年至2017年每月初定投1000元，定投成績如何？

以偏股混合型指數來模拟測算，從下表可以看出，基金定投，越早越好!

數據來源：wind，截至2022-7-31，測算标的為偏股混合型指數，定投計算公式M=[（a1/指數點位 …… an/指數點位）*定投截止日指數點位-a*n]/a*n。其中，M為定投收益率，a為定投金額，n為定投期數。注：以上僅為指數模拟收益測算，不預示未來情況，僅用作分析之用，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！

客官也許還想知道，現在開始定投有怎麼樣的好處？

以史為鑒，假設我們從3200點開始定投，會有怎麼樣的收益表現？

3200點開啟定投，正當其時

數據來源：wind，截至2022-7-31，測算标的為偏股混合型指數，定投計算公式M=[（a1/指數點位 …… an/指數點位）*定投截止日指數點位-a*n]/a*n。其中，M為定投收益率，a為定投金額，n為定投期數。注：以上僅為指數模拟收益測算，不預示未來情況，僅用作分析之用，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！

從曆史上的3200點開始定投，7輪的收益均超過40%。且越早定投，收益率越高。

目前上證指數重回3200點，或為開啟定投的不錯時機。

基金定投的産品如何選？

産品選擇的兩大底層邏輯

哪些類型的基金适合定投？選擇長期業績趨勢向上并有一定淨值波動的基金産品進行定投。

震蕩市基金定投，首要配置的當然是權益類資産。

主動型基金：選擇長跑型、耐力好的

長期業績能夠較為穩定跑進同類前三分之一的“聰明”基金，同時，要兼顧行業适度均衡，回撤控制能力較為突出。

關于定投的好處和定投産品如何選擇的問題，富二就為客官介紹到這裡了。

接下來，富二再為客官深入介紹一些前文提到的“長跑型、耐力好”的基金，畢竟好的定投策略也需要好的投資标的來相互成就。

富二家旗下就有不少具備這類“長跑型、耐力好”的基金，這類基金長期業績往往比較好，雖然公募基金産品數量多達10000餘隻，但長期業績優秀的基金其光芒不會被掩蓋，專業的評獎機構、評級機構都會賦予其應有的評價。如富國價值優勢、富國轉型機遇，既獲得《證券時報》2022年頒發的明星基金獎，同時還雙雙獲得銀河證券、海通證券三年期☆☆☆☆☆評級，頗受機構認可。

注：評獎結果系評獎機構基于基金産品過往綜合表現判定，不構成對基金産品的未來投資建議或業績保證。評級數據來自銀河證券、海通證券，評級截至時間分别為2022年7月1日、2022年7月30日。評級結果根據産品過往表現評定，不代表評價機構的投資建議。

金牛獎、明星基金獎雙項大獎得主

富國價值優勢

富國價值“舵手”執掌 業績穩定發揮長期領跑

富國價值優勢基金經理 孫彬

➤ 超10年證券從業經曆

➤ 6年投資管理經驗（3年專戶 3年公募）

➤ 曾任國泰基金助理金融分析師、研究員；2016年7月加入富國基金，曆任權益投資經理，負責專戶的絕對收益産品，包括股債混合、對沖類産品；2019年5月起任基金經理，目前擔任富國價值優勢、富國新機遇、富國新活力、富國融享18個月定開、富國融泰三個月定開、富國滬深300基本面精選、富國紅利、富國上證50基本面精選的基金經理。

富國價值優勢——主動增強、長期醞釀價值

孫彬管理的富國價值優勢成立于2016年4月，2022年中報數據披露，富國價值優勢近3年、近5年漲幅分别為191.07%、208.34%，同期業績比較基準僅17.10%、16.62%，超額收益顯著。

各階段業績表現亮眼：

注：數據來自基金定期報告，截至2022年6月30日

孫彬的價值投資特色：

➤ 投資風格：“純粹”的長跑型選手：追求投資業績的可持續、投資風格的可信賴、投資體驗的可舒适！

➤ “百億”價值名将：管理公募近3年以來，主動增強投資策略日益成熟，産品收益表現突出，目前在管8隻公募産品，合計管理規模超226.19億元。

注：孫彬在管8隻産品，其中7隻産品總規模為219.48億元，數據來源2022年中期報告，截至2022年6月30日；富國上證50于2022年9月成立且目前暫未開放，總規模為6.71億元，數據來源上證50基金合同生效公告，截至2022年9月6日。因此，孫彬合計管理規模為226.19億元。

榮譽等身 連續獲得金牛獎、明星基金獎

2022年8月獲得《中國證券報》頒發的

“三年期開放式混合型持續優勝金牛基金”獎

2022年7月獲得《證券時報》頒發的

五年持續回報積極混合型明星基⾦獎

注：上述評獎結果系評獎機構基于基金産品過往表現綜合判定，并不構成對基金産品的未來投資建議。

三年持續回報基金混合型明星基金獎得主

富國轉型機遇

富國轉型機遇成立于2018年4月，由富國資深均衡派基金經理曹文俊管理。曹文俊具備雙向投研實力，對周期行業的長期覆蓋、對成長股的深度鑽研，使其具備自上而下宏觀研判能力及自下而上精選個股能力，其管理的産品超額收益顯著。

基金2022年中報數據顯示：

近3年淨值增長率為139.23%

同期業績比較基準收益率15.47%

相對基準超額收益達123.76%

通過富國轉型機遇自成立以來業績表現可以發現，相比基準和滬深300指數，均有超額收益：

注：基金業績及基準數據來自基金定期報告，滬深300指數數據來自Wind，截至2022年6月30日。

中長期業績優秀 榮獲明星基金獎

2022年7月，曹文俊管理的代表作富國轉型機遇，獲得《證券時報》頒發的：

“三年持續回報積極混合型明星基⾦獎”

注：評獎結果系評獎機構基于基金産品過往綜合表現判定，不構成對基金産品的未來投資建議或業績保證。

資深“均衡派”高手曹文俊執掌

富國轉型機遇基金經理 曹文俊

17年證券從業經驗

超8年基金管理經驗

曾任申銀萬國證券研究所助理分析師、申萬巴黎基金行業研究員、交銀施羅德基金高級研究員、基金經理助理、基金經理；

2017年6月加入富國基金；目前任富國轉型機遇、富國優質發展、富國低碳環保、富國穩健策略6個月持有期、富國金安均衡精選、富國趨勢優先、富國天旭均衡的基金經理。

➤ 穿越多輪牛熊市投資實力精湛

1、從事研究員期間，主要覆蓋鋼鐵、交運等周期行業，建立了對宏觀經濟和産業格局的深刻理解；

2、從事基金投資工作以來，構建成長股投資框架和對核心競争力的理解。

➤ 梯度配置嚴控回撤

均衡配置成長、周期，杜絕風險集中暴露在單一行業或主題，力争實現回撤控制。

注：以上配置觀點僅代表基金經理投資策略，不預示産品的持倉情況。

富國轉型機遇 分散行業和個股

單一行業、十大權重股集中度均較低

曹文俊的持倉和行業配置均較為分散，這也是他控制風險的重要手段。

1、持股集中度較低，Wind數據顯示，富國轉型機遇自2020年以來，持股集中度在30.99%—46.17%之間。

注：持股集中度數據來自Wind，持股集中度計算口徑為基金定期報告披露的前十大重倉股票占基金淨值比例加總。截至2022年6月30日，據Wind數據顯示，混合型基金（含偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型）基金持股集中度中位數為44.62%。

2、行業配置均衡。富國轉型機遇自成立以來行業分布非常分散。

來源：綜合自基金定期報告和Wind，截至2022年6月30日，僅代表特定時點，不預示相關基金現在及未來具體操作配置。

均衡策略長期追求穩健 不斷獲得機構青睐

2022年基金中報數據顯示，富國轉型機遇機構持有占比達85.35%，長期不錯的業績，赢得機構投資者的認可。

注：數據來自基金定期報告，截至2022年6月30日。

此外，長跑型、耐力好的産品中，還有一隻由富國資深老将畢天宇管理的富國高端制造。

富國高端制造

在2022年8月榮獲《中國證券報》“三年期開放式股票型持續優勝金牛基金”。

富國高端制造基金經理 畢天宇

超21年證券從業經驗

超16基金管理經驗

富國高端制造的基金經理畢天宇，是業内極少數的在同一家公司任職年限超過16年的基金經理。作為一名長跑健将，畢天宇在投資中秉承“淡化擇時、行業均衡、精選個股、長期持有”的投資理念，持倉風格偏成長，注重精選個股，力争賺企業價值成長的錢。基金定期報告數據顯示，截至2022年6月30日，富國高端制造行業A近3年收益率為107.03%，同期業績比較基準收益率為19.88%，超額收益為87.15%。

注：上述評獎結果系評獎機構基于基金産品過往表現綜合判定，并不構成對基金産品的未來投資建議。

當前市場再次來到3200點，或是時候開啟定投啦！

當定投成為你投資理财的一種習慣時，按期投入、長期堅持，不僅有可能收獲一份累累回報，更可貴的是，市場震蕩不會再沖擊到你投資理财的信心，能安然收獲一段靜待花開的投資旅程。

關于定投，富二家的“一起投”客官不妨多多關注：

定投怎麼投？“定投航空•一起投計劃”開航，請查收您的定制旅程

風險提示：投資者應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區别。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理财方式。

注：基金經理的曆史業績不代表未來，也不構成對其他産品的業績保證。

注：富國價值優勢成立于2016年4月8日，2021年8月20日起投資範圍增加港股通标的股票等品種，自2017至2021整會計年度及2022年上半年業績及比較基準(中證800指數收益率*80% 中債綜合全價指數收益率* 20%，2021年8月20日起變更為中證800指數收益率*60% 恒生指數收益率(使用估值彙率折算) *20% 中債綜合全價指數收益率*20%)收益率分别為：2017年28.79% (11.28%)， 2018年-27.75% (-21.57%)，2019年70.9% (26.9%)， 2020年86.83% (20.66%)，2021年27.23% (-2.33%)，2022上半年-6.95%(-6.09%)。曆任基金經理變動情況：王海軍自2016年4月至2019年6月，孫彬自2019年5月至今。

注：富國轉型機遇成立于2018年4月25日，自2018至2021完整會計年度及2022年上半年基金淨值增長率及同期業績比較基準（滬深300指數收益率*80% 中債綜合全價指數收益率*20%）收益率分别為：2018年-21.57%（-17.08%）、2019年53.41%（28.68%）、2020年69.82%（21.73%）、2021年20.89%（-3.52%），2022年上半年-6.63%（-7.19%）。最近5年基金經理變動情況：曹文俊自基金成立起至今擔任基金經理。

投資有風險,基金投資需謹慎。

在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金淨值可能低于初始面值，有可能出現虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産,但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業績及其淨值高低并不預示未來業績表現。其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關基金産品,請您關注投資者适當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金産品。

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