文 | 銀行螺絲釘 (轉載請獲本人授權,并注明作者與出處)
前幾天,「關燈吃面」這個著名的案例,10周年了。
這個案例,在咱們之前的文章裡也提到過。
是怎麼回事呢?
關燈吃面10年前,2011年的12月初,當時有一個啤酒公司,宣布自己生産的乙肝疫苗計劃失敗。
導緻股價出現巨大的跌幅。
股價連續出現9個跌停。
9個跌停是什麼概念呢?
假設一開始投入1萬,到跌停打開的時候,兩周隻剩下3800元。
因為中間是連續跌停,不像基金可以贖回,個股是無法贖回的。
并且跌停打開之後,并不是不下跌了,隻是跌幅不是每天10%了。
之後這個股票繼續下跌,最低的時候,跌去了80%。
也就是投入1萬,在不到1個月的時間裡,隻剩下2000元。
對指數來說,很多投資者看到30%的波動就很擔心了。
但這種波動在個股上是非常常見的。
個股的波動遠超過指數。
第六個跌停的那天,有一個網友寫了一句話。
“今天回到家,煮了點面吃,一邊吃面一邊哭,淚水滴落在碗裡,沒有開燈。”
「關燈吃面」也就被投資者熟知了。
從低迷到上漲那之後呢?
并沒有馬上出現反轉。
在2012-2014年,A股出現了曆史上最長的一輪大熊市。
消費行業在這輪熊市中,也非常低迷。
連茅台都不到10倍市盈率。
其他消費行業的股票,估值也一直在底下趴着。
在2014年的時候,「關燈吃面」對應的股票,又創下了更低的價格,相比2011年的高位,跌去了83%。
一直到2014年下半年,開啟了牛市。
之後,消費行業才從底部逐漸走了出來。
此時距離「關燈吃面」已經過去了3年。
不過雖然反彈,股價距離2011年的位置還是有很大距離。
之後2016-2017年,消費行業逐漸回暖。
到2020年,消費行業整體也達到了高估。
這個股票,也出現了較大幅度的上漲。
假設:
當然,介紹這個案例并不是鼓勵大家投資個股。
其實個股的波動風險遠遠超過指數,并且以前也有個股經營不善破産倒閉的情況。
我們假設,這個案例,換成了指數。
▼消費指數
在2011年,「關燈吃面」的時候,投資了當時下跌的中證消費指數。
那「關燈吃面」的那段時間,對應的指數,會接近腰斬。
到2014年的時候,中證消費指數隻有4000多點。
相比2007年牛市的7000多點,7年過去了還接近腰斬(當然2007年牛市的時候也比較貴)。
假設從回到低估開始算起,也低估了兩年多。
最初的那個下跌波動,放在今天往回看,其實曆史當中,一朵小小的浪花。
類似的案例還有很多。
▼500類指數
例如2015年到2018年,中證500指數,從11616點,跌到了3948點,跌去67%。
之後2019年,雖然中證500反彈,但跑輸了滬深300。
一直到2021年,中證500指數迎來了自己表現好的階段。
在2018年,我們投資的中證500類品種(500低波動指數),到現在也有不錯的收益。
不過在2018年那會,500指數也是短期下跌,出現了曆史最低估值。
短期裡的波動難以完全避免。
絕大多數的指數,曆史上都出現過50%-70%級别的波動。即便是回到低估後投資,波動也不小。
但指數本身具備長生不老的優勢。
背後的公司還在賺錢,總能等到指數反彈上漲的那一天~
長期投資,做好資産配置當然,能堅持長期投資的人并不會太多。
之前有一位基金經理,在他的直播中,介紹過一個數據。
這個基金經理的基金,過去五六年的業績,在全部基金中,能排到前5%,業績并不差。
但持有他股票基金,時間超過5年的,不到0.4%。
0.4%是什麼概念呢?
山東高考,985錄取率大約是1.4%。
也就是堅持持有股票基金達到5年,難度是高考考上985的3倍以上。
這還是一隻業績不錯的基金,如果是其他普通的股票基金,堅持5年的人數就更少了。
所以長期投資,這個事情,遠比大部分人想象的要難得多。
那有什麼辦法可以讓這個過程容易一些呢?
有兩點:
這樣,會讓這個過程波動大幅減小,資産增值更穩定一些。
之前也寫了一個詳細的系列文章,可供大家參考。
也可以點擊以下這幾篇文章閱讀:
《波動如此大的指數,定投還能賺錢麼?》
《為啥要做資産配置?有哪些常見的資産配置方法?》
《2種簡單又好用的家庭資産配置策略,該如何做?》
《每個月的工資,拿出多少來定投比較合适呢?》
作者:銀行螺絲釘(轉載請獲本人授權,并注明作者與出處)
PS:對指數基金感興趣的朋友,歡迎閱讀《指數基金投資指南》和《定投十年财務自由》。
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