本文來源：時代周報 作者：夏子軒

9月27日，央行授權中國外彙交易中心公布，銀行間外彙市場人民币彙率中間價為1美元對人民币7.0722元，下調424個基點，創2020年6月30日以來新低。

人民币貶值，美元理财産品受到更多關注。

據四大行公布的外彙存款利率表，美元活期存款利率僅為0.05%，1個月、3個月、6個月、1年期、2年期的美元整存整取産品的年利率分别為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%和0.8%。無論是活期存款還是定期存款，都明顯低于同期限的人民币存款利率。

美元升值，是否有更多人把人民币換成美元，獲取美元升值收益，或轉投美元理财産品？銀行業内人士告訴時代周報記者，這取決于未來一段時期的外彙使用需求。若有出國留學、出國旅遊的計劃，可以繼續持有美元，購買美元理财産品；若沒有使用美元的需求，從收益率上看，人民币理财産品強于美元理财産品的表現。

不過，持有美元資産需承擔彙率波動的潛在風險。融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，如果美元彙率上升，美元理财産品收益率也将随之上漲；反之，如果美元對人民币彙率貶值，則美元理财産品收益率也會随之下跌，雖然短期來看這種可能性不大，但其長期走勢仍存在不确定性。

美元存款利率水平偏低

時代周報記者查詢多家銀行發現，目前，銀行的美元存款和理财産品的收益率都比較低，産品數量也較少。

從美元存款利率水平來看，多數銀行的1年期定存産品利率不到1%。如四大行為期1個月、3個月、6個月、1年的美元整存整取産品年利率相同，均分别為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%。光大銀行、興業銀行等股份行為期1個月、3個月、6個月、1年的美元整存整取産品年利率分别為0.05%、0.15%、0.25%和0.35%。

相比人民币存款利率，美元存款利率水平普遍偏低。9月15日，國内大部分銀行對人民币存款利率進行下調，四大行為期3個月、6個月、1年的人民币存款利率分别降至1.25%、1.45%、1.65%，民生銀行等股份行為期3個月、6個月、1年的人民币存款利率分别降至1.3%、1.55%、1.85%。在利率下調的背景下，人民币存款利率依然比美元存款利率高出至少0.8個百分點。

圖源：圖蟲創意

從美元理财産品來看，各家銀行推出的美元理财産品利率與存款相比略高出一些，但1年期以内的理财産品預期年化收益率大部分都低于2%。

如中國銀行一款期限為98天的“美元結構性存款22154”，起購點為2000美元，預期年化收益率在0.9%-1.1%之間；工商銀行為期355天的“個人外币結構性存款産品”起購點2000美元，預期收益在1.2%-1.5%之間；光大銀行為期6個月的“外币T計劃22年2期”起購點1000美元，業績比較基準利率為1.8%。

需要注意的是，上述美元理财産品與美元即期彙率挂鈎，即彙率維持在指定交易區間才能獲得收益。如中國銀行的“美元結構性存款22154”挂鈎澳元兌美元即期彙率，在觀察期内，挂鈎指标低于或等于觀察水平才可獲得1.1%收益率，否則獲得0.9%收益率。

“外彙挂鈎的理财産品有投資風險，不應被視為一般定期存款或其替代品。”一位股份行工作人員告訴時代周報記者，美元理财所投币種是美元，兌回人民币還應注意彙率波動而承擔損失。

彙率波動影響理财收益

人民币兌美元的彙率走勢也頗受投資者關注。

今年以來，美聯儲已連續五次加息，達到300個基點。9月21日，美聯儲再加息75個基點，将聯邦基金利率的目标區間提升至3.00%～3.25%，創自1981年以來的最大密集加息幅度。

在美聯儲持續加息下，美元指數保持強勢。9月27日，中國外彙交易中心數據顯示，人民币兌美元中間價報7.0722，下調424點。此外，美元指數26日顯著上漲。衡量美元對六種主要貨币的美元指數當天上漲0.81%，在彙市尾市收于114.1030。

“美元彙率走勢存在較大的波動性和不确定性。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，對普通投資者而言，投資美元産品不宜隻盯着利率，還需關注美元彙率波動風險。建議根據國内宏觀經濟、政策環境調整投資策略和組合。

“假如投資者投資美元理财的收益率是4%，期間人民币兌美元彙率升值5%，投資者不賺反虧。”廣州某财富管理公司理财師告訴時代周報記者，投資者将美元換回人民币需要付出額外的手續費，該手續費不是銀行直接收取，而是通過彙率差價方式收取的。

以中國銀行為例，據該行9月27日最新外彙牌價，該行買入10000美元需要人民币約71798元，但将賣10000美元現彙給銀行，隻能換回人民币約71495元，這中間有300元的價差。如果是将10000美元現鈔賣給銀行，則隻能拿到人民币70914元，價差甚至超過800元。

強美元之下，人民币彙率如何走？首席經濟學家溫彬認為，從我國經濟基本面看，預計三季度GDP增速較二季度有明顯回升，通脹水平溫和可控，國際收支狀況良好，特别是經常項目和直接投資等國際收支基礎性項目保持較高順差，為人民币彙率穩定和外彙市場平穩運行奠定了基礎，人民币不存在持續貶值的基礎。

中國外彙投資研究院副院長趙慶明表示，近期美元指數多次突破110大關刷新20年高點，可以說後續美元指數進一步上漲的空間已經非常有限，此時繼續押注人民币大幅下跌是非常不明智的。從基本面來看，人民币和美元的相對強弱格局随時可能發生逆轉。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!