雖然國際大米市場走出持續小幅上漲行情，但國内稻米市場走勢不為所動，仍呈穩中趨弱态勢。當前全球大米供應處于曆史最好時期，而國内稻米供應壓力較大，短期走勢可能弱于國際大米市場。

俄羅斯和烏克蘭沖突升級一個多月以來，國際糧價大幅波動，國内糧價也随之出現較大的波動。與此同時，國際大米價格近期也持續小幅上漲，似有擺脫底部之勢，但國内稻米因庫存充足、供應寬松、進口大增，市場持續保持平穩走勢，預計短期内仍難以改變。

國際大米底部悄然擡升

由于全球糧價大漲，大米替代效應增強，需求逐步放大，推動國際米價持續小幅走強。上周，泰國5%破碎率白米FOB報價426美元/噸，周環比上漲5美元/噸，較2月23日（俄烏沖突升級前）上漲6美元/噸；25%破碎率白米報425美元/噸，周環比上漲9美元/噸，較2月23日上漲10美元/噸。越南5%破碎率白米報413～417美元/噸，周環比下跌5美元/噸，較2月23日上漲15美元/噸；25%破碎率白米報393～397美元/噸，周環比下跌5美元/噸，較2月23日上漲25美元/噸。印度大米連續10周持穩，5%破碎率白米報343～347美元/噸，25%破碎率白米報323～327美元/噸。巴基斯坦5%破碎率白米報353～357美元/噸，周環比上漲10美元/噸，較2月23日上漲5美元/噸；25%破碎率白米報333～337美元/噸，周環比上漲5美元/噸，較2月23日上漲5美元/噸。

由于一季度國際小麥、玉米等價格上漲幅度較大，目前國際大米與小麥等其他糧食相比，比價相對偏低，替代需求大幅增加，尤其是碎米的飼料需求十分強勁，近期飼料加工商使用破碎率25%和100%碎米取代玉米現象增多，推動國際貿易需求活躍。截至3月，越南大米出口量為147.5萬噸，同比增加24%；大米出口産值達到7.15億美元，同比增加10.5%。泰國2022年前兩個月大米出口量達110萬噸，比去年同期的82.9萬噸大幅增加，預計2022年大米出口量可能達到800萬噸。

由于近期國際大米需求旺盛，推動國際大米價格上漲，尤其是碎米價格上漲更快。比如，泰國白碎米上周報423美元/噸，周環比上漲11美元/噸，較2月23日上漲26美元/噸，較年初上漲40美元/噸，年度漲幅高達15%，創近40個月以來新高。

國内稻米市場低迷依舊

雖然國際大米市場走出持續小幅上漲行情，國内小麥、玉米市場近期也出現不小漲幅，但國内稻米市場走勢依舊不為所動，仍呈穩中趨弱态勢。截至3月31日，全國稻米月均價為3801元/噸，較上月同期下滑17元/噸，月環比下滑0.45%。其中，黑龍江虎林普通圓粒粳稻收購價2640元/噸，周環比持平，較2月23日上漲10元/噸。吉林糧食批發市場稻谷收購價2880元/噸，周環比持平，與2月23日也持平。河南中晚籼稻市場收購均價2500元/噸，周環比持平，較2月23日上漲20元/噸。江蘇南京普通粳稻收購價2900元/噸，周環比持平，與2月23日也持平；标一粳米批發價4100元/噸，周環比下降110元/噸，較2月23日下降100元/噸。湖北中晚籼稻市場收購均價2583元/噸，周環比下降28元/噸，較2月23日下降22元/噸；中晚籼米出廠均價3996元/噸，周環比下降78元/噸，較2月23日下降116元/噸。江西南昌中晚籼稻收購價2600元/噸，周環比持平，較2月23日下降40元/噸；中晚籼米批發價3620元/噸，周環比上漲20元/噸，較2月23日下降130元/噸。湖南長沙中晚籼稻收購價2720元/噸，标一中晚籼米批發價3800元/噸，周環比均持平，與2月23日相比也均持平。浙江普通中晚籼米批發均價4210元/噸，周環比持平，較2月23日也持平；普通粳米批發均價4190元/噸，周環比持平，較2月23日下降10元/噸。廣東籼米批發均價4790元/噸，周環比持平，與2月23日也持平。整體上看，國内稻谷市場走勢相對平穩，但大米走勢相對更弱。

主要原因：一是大米副産品價格較高。由于玉米價格上漲較快，推動大米副産品價格近年來持續走強。截至3月底，國内粳油糠主流出廠價1.30～1.43元/斤，籼油糠出廠參考價1.40～1.53元/斤；混碎米主流出廠價1.30～1.43元/斤，抛光碎米主流出廠價1.40～1.50元/斤。可見，目前油糠和碎米的價格都明顯高于稻谷。由于大米副産品銷路好、價格高，米企為了保住大米副産品的市場份額，不得已用副産品增收來彌補大米虧損，以降價促進大米銷售。二是大米進口繼續增加。上年我國大米進口創下了496萬噸的曆史紀錄，直接加重了大米市場的壓力。今年前兩個月大米進口繼續保持較快增長。2月份我國稻米進口量為55.17萬噸，同比增加60.64%；1月至2月累計進口大米113.4萬噸，同比增加25.33%。進口大米量大價低，對國内大米市場的沖擊更為直接。三是大米需求偏弱。受全球新冠疫情再度暴發及國内疫情多點散狀暴發影響，今年學校開學偏晚，目前仍有很多學校沒有正式入學，已開學的也因疫情防控需要出現臨時上網課的現象。同時，飯店堂食也因疫情防控需要而大幅減少，集團大米消費大降。大米需求疲軟，導緻其價格也低迷不振。

國内稻米可能弱于國際

随着大米替代玉米等需求持續增加，預計國際大米價格短期仍可能保持穩中偏強走勢。不過，當前全球大米供應處于曆史最好時期，國際大米市場的供應壓力預計需要較長時間才能得到消化，在此之前，國際大米仍難走出大的行情。而國内稻米供應壓力較大，短期走勢可能弱于國際大米市場。

當前農戶庫存新稻數量仍較多，随着氣溫升高和新稻種植開始，短期出售壓力較大。同時，當前仍處于地方儲備稻谷的輪出高峰，陳稻供應壓力也較大。雖然稻米價格較低，替代需求有所增大，但不斷增加的進口大米使得國内稻米市場的供應壓力難以減輕，而每周舉行的定向稻谷銷售更是把大量的新增替代需求輕松對沖掉。因此，短期國内稻米市場上漲壓力仍較大，預計短期仍難擺脫底部，走勢可能弱于國際大米市場。隻有在國内外大米價差大幅縮小甚至趨近，國際大米市場與國内市場的聯動性才會增強。（原文刊登于2022年4月7日糧油市場報三版）

來 源丨糧油市場報

總值班丨劉新寰 統籌丨劉超 編輯丨從申

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