京哥保，真精算師主筆

隻推薦京哥看得上的保險

各位，晚上好。上周一名讀者在後台留言，咨詢終身壽險。看到回複後，觸動了我。

文章寫了快一年，定期壽險寫了不少，完全沒講過終身壽險，因為我平常主要寫定壽、重疾、醫療這類保障型産品。

今天，京哥想擴展一下内容的寬度，讓大家了解更多産品。借着這篇文章，我們一起來聊聊終身壽險。

讀這篇文章之前，和大家提前告知三個小點：

第一：了解終身壽險前，建議先了解一下定期壽險，可參考文章：定期壽險科普 | 你最好别用上它，用上了就是一輩子！

第二：保障型的保險京哥寫過很多，主要就是定壽、重疾、醫療，大家可參考文章：這三張保單，才是買保險的最高境界！

第三：終身壽險偏儲蓄，不是保障。即使是這樣，我依然建議你可以了解一下。因為等家庭财富淨值比較高的時候，終身壽險可能會對你有很大幫助。

接下來，進入正文。

01

終身壽險基本情況介紹

終身壽險的保障很簡單，被保險人身故或者全殘，按照保險合同約定的規則賠付。一般規則為賠付保險金額。也有部分産品的設計為賠付已交保費和現金價值取大或其他規則，在這裡我們主要考慮賠付保險金額的情況。

和定期壽險相比，終身壽險有以下兩個特點。

特點一：終身保障，一定能拿到賠付。

由于是保障終身，所以隻要挂了，就可以賠付，這一點和定期壽險不同。

特點二：産品非常貴

保障終身的産品，大大提高了賠付概率，人固有一死，對于終身壽險，賠付概率是100%，所以産品很貴。

你可以理解為保險公司把你交的大部分保費拿去投資了，後續把這筆錢還給你，如果保費交的太少，比如像定期壽險那樣，保險公司可能無法在未來承諾賠付你保額。

定期壽險和終身壽險這對兄弟，是完全對立的。定期壽險很便宜，但隻能保20、30年，或保到60、70歲，好像大概率并不能得到賠付；而終身壽險可以保終身，這筆錢一定會賠，可産品好貴好貴。

定壽或者終壽，到底該如何去選擇？

單純去看産品，很難看出個所以然。但如果我們去思考，産品賠付的錢，對我們的人生意義何在，就比較好理解産品的作用。

比如：定期壽險賠付的保額，主要是幫助“早亡”導緻的家庭收入損失，醫療賠付主要目的是補償自費醫療支出等。

這裡必須得說除了保障以外，保險的另一個功能，資産規劃。終身壽險就是資産規劃非常不錯的工具。

目前，終身壽險主要包含定額終身壽險和增額終身壽險。接下來，京哥将這兩類産品深入一點和大家聊聊。

02

定額終身壽險 — 即能儲蓄又能保障，但往往這樣就什麼都做不好

定額終身壽險是指保險金額固定的終身壽險，比如投保時保額為50萬，那在整個保險期間，保險金額就是50萬不會變。

定額終身壽險，相比定期壽險，就是保障期限長一些而已。

嚴格意義來說，基于這個特點，終身壽險可以實現工作收入時期的“早亡”保障功能，如果沒有“早亡”，老年拿到理賠金額或現金價值，可實現資産增值作用。

例如，在60歲（假如退休）之前，終身壽險和定期壽險的保障價值是一樣的，但如果60歲後沒有身故，後續沒有壽險的收入替代作用，被保險人可以在一定的時候退保拿回産品的現金價值，或者身故時獲得保額賠償，這時的賠償也更像是一種儲蓄。

但請注意，雖然這一理論成立，但京哥并不贊成這樣去做。因為既做保障，又做儲蓄，代價很大，一來保障杠杆不高，二來投資收益率也低。保障專注在保障型産品上，杠杆會更高，如果要儲蓄，建議分開。

前幾年，非常流行的一個概念叫“買定投餘”，這個概念也被美國不知道叫啥的一名理财大師（京哥看過，但忘記了）稱為“buy term and invest the rest”。大概意思是買定期壽險，把差額的錢（終身壽險價格減去定期壽險價格）拿去投資，等老了以後，累積生息的财富可以超過保額。

這個理論非常不錯，但對理财能力有點小要求，對于小年輕，京哥認為是值得借鑒的。

既然不适合既做保障，又做儲蓄。京哥認為，定額終身壽險最大的價值在于給高淨值人群進行财富增值和遺産規劃。

➤财富增值可以這樣理解，身故賠付保額，這筆賠付可作為财富增值留給下一代；如果沒身故，産品的現金價值過了一段時間會超過已交保費，可以通過退保來獲得收益；

➤如果有明确的遺産規劃需求，身故後理賠的保險金額，可以實現财富傳承。産品對受益人和受益份額的規定，可以基于投保人的個人意願去設置，還可以随時調整，相比“遺囑”，更加穩定、方便、可靠。

即使定額終身壽險可以滿足儲蓄和遺産規劃的需求，但京哥并不推薦，請接着看下面對增額終身壽險的介紹。

03

增額終身壽險 — 幾乎無保障作用，專注于儲蓄，更适合投資理财

增額終身壽險是指保險金額會每年遞增的終身壽險，通常保額以3%-3.5%的速度遞增不等，各家産品規則不一樣。

與定額終身壽險一樣，增額終身壽險也可以進行财富增值和遺産規劃。

因為保額會逐年增高，在相同的保費下，與定額終身壽險相比，在保單前期，保險金額會低很多，而後慢慢增長，活得越久便增長的越高，上不封頂。

由于增額終身壽險前期保額非常低，越老保額越高，相比定額終身壽險，增額終身壽險幾乎沒有什麼保障功能，意義和價值更加偏向于儲蓄。

為什麼說他更加偏向于儲蓄，請注意，這裡有一個重點！

因為，在相同保費下，增額終身壽險的現價比定額終身壽險的現價要高不少。

京哥研究了好幾款定額終身壽險和增額終身壽險，發現在相同保費下，增額終身壽險的現金價值比定額終身壽險現金價值高很多。這就意味着，如果退保，增額終身壽險可以返回更多錢。

除此之外，從情理來看，增額終身壽險一個最大的優點在于提高老年的“價值”。

“年齡越老，孩子越嫌棄”，這句話雖然大家都不愛聽，但确實有一定概率發生。如果給自己配置了增額終身壽險，由于保額會逐年增大，越老保單的價值越高，可以減小這種被“嫌棄”的情感風險。

04

定額終身壽險OR增額終身壽，怎麼買？誰适合買？

一個前提是，儲蓄前請大家先考慮把保障類産品配齊，财富穩定靠保障型産品。在财富穩定的基礎上，再來實現财富增值，才是科學的理财思路。

先回答第一個問題，怎麼買？

京哥一直的觀點是，保障專注于純保障産品，可以提高保障杠杆；如果要儲蓄，就讓儲蓄更純粹一點，那就

不要定額終身壽險，要增額終身壽險！！！

不要定額終身壽險，要增額終身壽險！！！

不要定額終身壽險，要增額終身壽險！！！

我在上文也已經說明，增額終身壽險現金價值更高，同時可以讓被保人越老“身價”越高，對于提高家庭地位有非常大的幫助。

第二個問題，誰适合買？

前面已經提及，終身壽險适合高淨值人群配置。

如果你初入職場、或者在30-40歲的人生上坡階段，家庭财富淨值不高，京哥建議，配置與自身收入相匹配保額的定期壽險，也就足夠了。讓定期壽險做好保障的事情。

但如果家庭财富淨值很高，可以利用終身壽險來滿足财富增值和遺産規劃的功能。

本文完，這篇文章是對終身壽險的簡要科普，由于終身壽險涉及的知識較為複雜，以後我會慢慢和大家分析的更加深入，但其實你記住本文的結論，大方向就不會錯了。

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